1. Ринок фінансових послуг та його роль в економіці
1.1. Сутність фінансового ринку та передумови його виникнення
На фінансовому ринку формуються взаємовідношення заощаджень та інвестицій, де для залучання заощаджень вкладника необхідно запропонувати прибуток, що мінімально компенсуватиме втрати від інфляції. Інакше заощадження будуть переведені у товарну форму.
Оскільки більшість заощаджень припадає на населення, а більшість інвестицій здійснюється підприємствами і фірмами, то очевидно, що необхідний механізм, який буде переміщувати потоки грошових фондів від перших до других. Цей механізм створюється завдяки функціонуванню фінансових ринків (рис. 1.1).
Рис .1.1. Передумови виникнення фінансового ринку
Метою утворення та функціонування фінансового ринку є акумулювання та ефективне розміщення заощаджень в економіці, стан якої, у свою чергу, значною мірою зумовлений ефективністю переливу інвестиційних коштів від тих, хто має заощадження, до тих, у кого на даний момент є потреба в капіталі.
Фінансовий ринок – це система економічних відносин, що виникають між його прямими учасниками при формуванні попиту і пропозиції на специфічні послуги - фінансові послуги, пов'язані з процесом купівлі-продажу, розподілу та перерозподілу фінансових активів, які знаходяться у власності економічних суб'єктів національної, регіональної та світової економіки.
Фінансовий ринок (ринок фінансових послуг) – це узагальнена назва тих ринків, де проявляється попит і пропозиція на різні фінансові активи (фінансові послуги).
Ринки фінансових послуг - сфера діяльності учасників ринків фінансових послуг з метою надання та споживання певних фінансових послуг. До ринків фінансових послуг належать професійні послуги на ринках банківських послуг, страхових послуг, інвестиційних послуг, операцій з цінними паперами та інших видах ринків, що забезпечують обіг фінансових активів;
Учасники ринків фінансових послуг - юридичні особи та фізичні особи - суб'єкти підприємницької діяльності, які відповідно до закону мають право здійснювати діяльність з надання фінансових послуг на території України, та споживачі таких послуг;
Фінансовий ринок як ринок фінансових ресурсів має таку структуру (рис. 1.2).
Рис.1.2. Структура фінансового ринку
1.2. Поняття послуги та її специфічні ознаки
Послуги (англ. Services) – це види діяльності, робіт, у процесі виконання яких не створюється новий продукт, що раніше не існував, а змінюється якість уже наявного, створеного продукту.
Послуги мають свої характерні відмітні риси, а саме:
- нематеріальність;
- невіддільність від виробника;
- обов'язковість контакту з клієнтом;
- незбережність;
- різнорідність;
- послуга не існує до її надання.
1.3. Фінансові послуги: поняття, класифікація, види.
Фінансова послуга - операції з фінансовими активами, що здійснюються в інтересах третіх осіб за власний рахунок чи за рахунок цих осіб, а у випадках, передбачених законодавством, - і за рахунок залучених від інших осіб фінансових активів, з метою отримання прибутку або збереження реальної вартості фінансових активів.
Існує кілька класифікацій фінансових послуг:
1. В залежності від юридичного статусу клієнтів.
2. В залежності від характеру і частоти надання.
3. В залежності від того, на якому етапі роботи з клієнтом виявляється послуга.
Згідно законодавству України фінансовими вважаються такі послуги:
1) випуск платіжних документів, платіжних карток, дорожніх чеків та/або їх обслуговування, кліринг, інші форми забезпечення розрахунків;
2) довірче управління фінансовими активами;
3) діяльність з обміну валют;
4) залучення фінансових активів із зобов'язанням щодо наступного їх повернення;
5) фінансовий лізинг;
6) надання коштів у позику, в тому числі і на умовах фінансового кредиту;
7) надання гарантій та поручительств;
8) переказ грошей;
9) послуги у сфері страхування та накопичувального пенсійного забезпечення;
10) торгівля цінними паперами;
11) факторинг;
12) інші операції, які відповідають критеріям, визначеним Законі України "Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг"
Основні принципи фінансового ринку можливо звести до спільної таблиці за їх характеристиками таб1.1
Таб.1.1. Основні принципи фінансового ринку та його сегментів
Назва принципів |
Їх характеристика |
Цілісність ринку у межах окремої країни |
Забезпечується наявністю єдиної національної фондової біржі, як єдиного місця котирування цінних паперів, єдиного Центрального депозитарію цінних паперів і єдиного Клірингового банку; також означає визначення єдиних курсів на усі цінні папери, які допущені до обігу й котирування на всій території країни |
Централізація |
Здійснення державного контролю за безпосереднє регулювання цілісної системи обігу цінних паперів, що забезпечується спеціально створеними державними органами |
Прозорість |
Доступність для всіх учасників ринку до значних обсягів достовірної інформації про фінансові послуги та суб’єктів, що їх надають, про цінні папери та їх емітентів |
Введення системи електронного обігу цінних паперів |
Запровадження де матеріалізованого обліку цінних паперів у формі комп’ютерних записів на рахунках через систему «національна фондова біржа – центральний депозитарій – кліринговий банк» |
Реальний захист і забезпечення інтересів та прав інвесторів |
Створення необхідних умов (соціальних, політичних, економічних, правових) для реалізації інтересів суб’єктів фінансового ринку та забезпечення захисту їх майнових прав |
Відповідність національної системи обігу цінних паперів загальноприйнятим міжнародним стандартам безпеки інтересів і прав інвесторів |
Забезпечення високих гарантій для залучення місцевих та іноземних інвестицій в акціонерний капітал і розвиток національної економіки |
Соціальна справедливість |
Забезпечення створення рівних можливостей та спрощення умов доступу інвесторів і позичальників на фінансовий ринок, недопущення монопольних проявів дискримінації прав і свобод суб’єктів ринку цінних паперів |
Урегульованість |
Створення гнучкої та ефективної системи регулювання фінансового ринку і, в першу чергу, фондового |
Контрольованість |
Створення надійно діючого механізму обліку і контролю, запобігання та профілактики зловживань злочинності на фінансовому ринку і його сегментах |
Ефективність |
Максимальна реалізація потенційних можливостей щодо мобілізації та розміщення фінансових ресурсів у перспективні сфери національної економіки, що сприятиме забезпеченню її прогресу та задоволенню життєвих потреб населення |
Правова упорядкованість |
Створення розвиненої правової інфраструктури забезпечення діяльності фінансового ринку, яка чітко регламентує правила поведінки і взаємовідносин його суб’єктів |
Конкурентність |
Забезпечення необхідної свободи підприємницької діяльності інвесторів, емітентів і ринкових посередників, створення умов для змагання за найбільш вигідне залучення вільних фінансових ресурсів і встановлення немонопольних цін на послуги фінансових посередників та умов контролю за дотриманням правил добросовісної конкуренції учасниками ринку |
фінансова установа - юридична особа, яка відповідно до закону надає одну чи декілька фінансових послуг та яка внесена до відповідного реєстру у порядку, встановленому законом. До фінансових установ належать банки, кредитні спілки, ломбарди, лізингові компанії, довірчі товариства, страхові компанії, установи накопичувального пенсійного забезпечення, інвестиційні фонди і компанії та інші юридичні особи, виключним видом діяльності яких є надання фінансових послуг;
кредитна установа - фінансова установа, яка відповідно до закону має право за рахунок залучених коштів надавати фінансові кредити на власний ризик;
фінансовий кредит - кошти, які надаються у позику юридичній або фізичній особі на визначений строк та під процент;
фінансові активи - кошти, цінні папери, боргові зобов'язання та право вимоги боргу, що не віднесені до цінних паперів;