Методичні вказівки до розв’язання задачі № 3

Для полегшення порівняння показників ризику контрактів пропонується зведення результатів у табл. 8.3.

Таблиця 8.3

Розрахункові дані параметрів ризику альтернатив для порівняння

Контракт		Параметри контракту				М(Х)	σ	CV	MU
І	Х	-20	0	10	40
	р(Х)	0,2	0,1	0,4	0,3
	U(Х)	0	0,2	0,3	1
ІІ	Х	-10	10	20	40
	р(Х)	0,2	0,4	0,3	0,1
	U(Х)	0,1	0,3	0,4	1

Сподівана корисність складеної лотереї є математичним сподіванням функції корисності:

MU(X) = ∑р_і∙ U(Х) (8.2)

На базі розрахованих даних порівнюємо обидва контракти та ранжуємо їх за привабливістю для підприємця.

Будуємо власну функцію корисності на базі даних табл. 8.4.

Таблиця 8.4

Ризикова поведінка підприємця

Х	-20	-10	0	10	20	40
U(Х)

По осі абсцис визначаємо розміри виграшів, по осі ординат – сподівану корисність.

Методичні вказівки до розв’язання задачі № 4

1. Визначаємо сподівану норму прибутку портфеля

m_п = m_A∙ x_A + m_B∙ x_B (8.3)

де m_A, m_В – сподівана норма прибутку акцій виду А та В, %;

x_A, x_В – питома вага акцій виду А і В у структурі портфеля, коефіцієнт.

Структура портфеля визначається за формулою:

1 = x_A + x_В (8.4)

2. Визначаємо оцінку ступеня ризику портфеля

(8.5)

де σ₁, σ₂ – оцінка ступеня ризику акцій виду А і В, %;

р_1,2 – коефіцієнт кореляції акцій.

Методичні вказівки до розв’язання задачі № 5

Структура оптимального портфеля визначається за формулами:

(8.6)

(8.7)

Наступні дії розрахунків відбуваються шляхом підстановки х_А,В* у формули (6.4) та (6.5).