Пассив баланса предприятия на 31 декабря 2000 г., млн. Р.
Пассив |
Код строки |
1999 |
2000А |
2000В |
2000С |
1999 |
2000А |
2000В |
2000С |
||
Капитал и резервы |
|||||||||||
Уставный капитал |
410 |
880 |
900 |
900 |
900 |
52,38% |
47,62% |
46,88% |
34,62% |
||
Обыкновенный акционерный капитал |
|
780 |
800 |
800 |
800 |
46,43% |
42,33% |
41,67% |
30,77% |
||
Обыкновенные акции (номинальная стоимость) |
|
50 |
50 |
50 |
50 |
2,98% |
2,65% |
2,60% |
1,92% |
||
Эмиссионный доход |
|
90 |
90 |
90 |
90 |
5,36% |
4,76% |
4,69% |
3,46% |
||
Привилегированные акции |
|
100 |
100 |
100 |
100 |
5,95% |
5,29% |
5,21% |
3,85% |
||
Добавочный капитал |
420 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
||
Резервный капитал, в том числе: |
430 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
||
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Фонд социальной сферы |
440 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
||
Целевые финансирования и поступления |
450 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
||
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
640 |
660 |
660 |
660 |
38,10% |
34,92% |
34,38% |
25,38% |
||
Непокрытый убыток прошлых лет |
465 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
||
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
||
Непокрытый убыток отчетного года |
475 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
||
Итого |
490 |
880 |
900 |
900 |
900 |
52,38% |
47,62% |
46,88% |
34,62% |
||
Долгосрочные обязательства |
|||||||||||
Займы и кредиты, в том числе: |
510 |
60 |
260 |
100 |
280 |
3,57% |
13,76% |
5,21% |
10,77 |
||
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
511 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
512 |
60 |
260 |
100 |
280 |
3,57% |
13,76% |
5,21% |
10,77 |
||
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
520 |
500 |
500 |
500 |
30,95% |
26,46% |
26,04% |
19,23 |
||
Итого по разделу 4
|
590 |
580 |
760 |
600 |
780 |
34,52% |
40,21% |
31,25% |
30 |
||
Краткосрочные обязательства |
|||||||||||
Займы и кредиты, в том числе: |
610 |
0 |
0 |
300 |
650 |
|
|
15,63% |
25% |
||
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
611 |
|
|
0 |
50 |
|
|
|
1,92% |
||
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
612 |
|
|
300 |
600 |
|
|
15,63% |
23,08% |
||
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
220 |
230 |
120 |
270 |
13,10% |
12,17% |
6,25% |
10,38% |
||
поставщики и подрядчики |
621 |
30 |
70 |
10 |
50 |
1,79% |
3,70% |
0,52% |
1,92% |
||
векселя к уплате |
622 |
60 |
110 |
100 |
100 |
3,57% |
5,82% |
5,21% |
3,85% |
||
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами |
623 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
задолженность перед персоналом организации |
624 |
10 |
20 |
10 |
20 |
0,60% |
1,06% |
0,52% |
0,77% |
||
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
625 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
задолженность перед бюджетом |
626 |
120 |
30 |
0 |
100 |
7,14% |
1,59% |
0 |
3,85% |
||
авансы полученные |
627 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
прочие кредиторы |
628 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Задолженность участникам по выплате доходов |
630 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
|
||
Доходы будущих периодов |
640 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
|
||
Резервы предстоящих расходов |
650 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
|
||
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
|
||
Итого |
690 |
220 |
230 |
420 |
920 |
13,10% |
12,17% |
21,88% |
35,38% |
||
Баланс |
700 |
1680 |
1890 |
1920 |
2600 |
100% |
100% |
100% |
100% |
||
Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:
1.Доля долгосрочных обязательств предприятия 2000А увеличилась и составила 40,21%, предприятия 2000В уменьшилась до 31,25%, предприятия 2000С тоже уменьшилась до 30%.
2.Доля основных средств предприятия 2000А уменьшилась до 60,85%, предприятия 2000В уменьшилась до 59,9%, предприятия 2000С уменьшилась до 44,23% несмотря на приобретения нового оборудования.
3. Собственный капитал предприятия 2000А находится на уровне 47,62%, предприятия 2000В на уровне 46,88% и предприятия 2000С на уровне 34,62% от общей суммы его пассивов, что говорит о среднем уровне рискованности компании стать банкротом.
Практическое задание № 7
Анализ по схеме фирмы “DU PONT”
Предприятие 2000А
На рисунке 1 представлена схема зависимости показателя рентабельности собственного капитала от факторов рентабельности реализованной продукции, ресурсоотдачу и финансовый леверидж
Рис.1. Схема предприятия 2000А
ROE (предприятие 2002А) =4,7*1,53*2,38=17,1%
Предприятие 2000В
На рисунке 2 представлена схема зависимости показателя рентабельности собственного капитала от факторов рентабельности реализованной продукции, ресурсоотдачу и финансовый леверидж
Рис.2. Схема предприятия 2000В
ROE (предприятие 2002В) =4,7*1,51*2,41=17,1%
Предприятие 2000С
На рисунке 3 представлена схема зависимости показателя рентабельности собственного капитала от факторов рентабельности реализованной продукции, ресурсоотдачу и финансовый леверидж
Рис.3. Схема предприятия 2000С
ROE (предприятие 2002С) =4,7*1,11*3,29=17,1%
Рентабельность активов на предприятие 2000А равна 7,2%, на предприятии 2000В равна 7,1% и на предприятие 2000С равна 5,2%. Коэффициент рентабельности активов показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. В отличие от показателя "рентабельность собственного капитала", данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.
Рентабельность собственного капитала на всех трех предприятиях (2000А, 2000В и 2000С) одинакова и равна 17,1%, несмотря на изменения рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.