- •Тема 9 оцінювання фінансового стану підприємств методичні вказівки до вивчення теми
- •Інформаційне забезпечення та методи оцінки фінансового стану підприємств
- •Оцінка майнового стану підприємства
- •Оцінка фінансової стійкості підприємства
- •Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства
- •Оцінка прибутковості підприємства
- •Оцінка ділової активності підприємства
Оцінка фінансової стійкості підприємства
Фінансова стійкість характеризує можливість підприємства своєчасно поповнювати виробничі запаси, вести розрахунки і здійснювати платежі за рахунок власних джерел. Фінансова стійкість характеризується показниками, які наведені в таблиці 5 (додаток №1;2).
Методика розрахунку показників фінансової стійкості підприємства
Таблиця 5
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерело інформації |
Теоретично достатнє значення |
1. Коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів |
Відношення суми зобовязань по залученим і позиченим коштам до суми власних коштів |
Ф.№1, (р.480 + р.620) : р.380 |
Менше 1 |
2. Коефіцієнт автономії |
Відношення суми власних коштів до підсумку по балансу |
Ф.№1, р.380 : р.280 (640) |
Більше 0,5 |
3. Коефіцієнт маневреності власних коштів |
Відношення суми власних оборотних коштів до суми власних коштів |
Ф.№1, (р.260 – р.620) : р.380 |
Якомога більший |
4. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу |
Відношення суми залученого капіталу до підсумку по балансу |
Ф.№1, (р.480 + р.620) : р.280 |
Менше 0,5 |
5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
Відношення суми довго-строкових зобовязань до суми довгострокових зо-бовязань і власного капі-талу |
Ф.№1, р.480 : (р.480 + р.380) |
Зменшення коефіцієнта |
6.Коефіцієнт фінансового левереджу |
Відношення суми довго-строкових зобовязань до суми власного капіталу |
Ф.№1, р.480 : р.380 |
Менше 0,5 |
7. Показник заборгованості кредиторам |
Відношення суми креди-торської заборгованості до суми активів |
Ф. №1, р.530 : р. 280 (640) |
Якомога менший |
У випадку, коли розрахункове значення коефіцієнту співвідношення позичених і власних коштів більше 1, то незалежність підприємства сягає критичної точки. Коефіцієнт автономії характеризує незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Отже, чим вище значення коефіцієнту, тим кращий фінансовий стан підприємства. Якщо коефіцієнт автономії більше 0,5, то в світовій практиці визнається, що фінансування діяльності за рахунок залучених коштів відбувається в допустимих межах. Високий коефіцієнт маневреності зменшує ризик володіння підприємства швидкозастарілим обладнанням.
Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства
Платоспроможність – це можливість даного підприємства своєчасно оплачувати всі грошові зобовязання, які виникають в процесі виробничо-господарської діяльності. Вона оцінюється за даними балансу та на підставі характеристики ліквідності оборотних активів, тобто часу, необхідного для перетворення їх у готівку. Наймобільнішою частиною оборотних активів є гроші та короткострокові цінні папери - еквіваленти грошових коштів в тому розумінні, що їх швидко і без зайвих клопотів можна перевести на гроші. Показники, які характеризують ліквідність і платоспроможність підприємства та методика їх розрахунку наведена в таблиці 6 (додаток №1;2).
Розрахунок показників ліквідності і платоспроможності
Таблиця 6
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерело інформації |
Теоретично дос-татнє значення |
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможність) |
Відношення суми грошо-вих коштів і короткостро-кових цінних паперів до поточних зобовязань |
Ф.№1, (р.220 + р.230 + р.240) : : р.620 |
Більше 0,2 |
2. Проміжний коефіцієнт покриття балансу |
Відношення суми грошо-вих коштів, короткостро-кових цінних паперів, дебіторської за боргова-ності, векселів одержаних, інших оборотних активів до поточних зобовязань |
Ф.№1, [ р.260 – (р.100 +...+ р.140)] : р.620 |
Більше 0,7-0,8 |
3. Коефіцієнт покриття балансу |
Відношення суми оборот-них активів до поточних зобовязань |
Ф.№1, р.260 : р.620 |
Більше 2-2,5 |
4. Частка оборотних коштів у активах |
Відношення суми оборот-них коштів до підсумку по балансу |
Ф.№1, р.260 : р.280 |
Збільшення |
5. Частка запасів у поточних активах |
Відношення суми запасів до поточних активів |
Ф.№1, (р.100 +...+ р.140)] : : р.620 |
− |
6. Частка власних оборот-них коштів у запасах |
Відношення суми власних оборотних коштів до вартості запасів |
Ф.№1, (р.260 – р.620) : (р.100 + +...+ р.140) |
Більше 0,5 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує платоспроможність підприємства на період найближчих днів (1-2 дні). Але для того, щоб перевести в гроші різні складові оборотних коштів, потрібен час. Ліквідність коштів, вкладених у дебіторську заборгованість, залежить від швидкості платіжного документообороту в банках країни, своєчасного оформлення банківських документів, строків надання комерційного кредиту окремим покупцям, їхньої платоспроможності. Тому проміжний коефіцієнт покриття балансу характеризує платоспроможність підприємства на період документообороту ( до 7 днів). Найбільш узагальнюючим показником, який характеризує платоспроможність підприємства на період оборотності оборотних активів, є коефіцієнт покриття балансу. На цей показник в першу чергу звертають увагу банкіри, коли приймають рішення щодо короткострокового кредитування підприємства.