8. Вертикальный анализ

Вертикальный анализ предполагает изучение структуры разделов и статей баланса. Я буду проводить его при помощи аналитической таблицы и на основе полученных результатов изучать изменения удельных весов статей пассива и актива баланса с целью прогнозирования изменений в их структуре.

Начну с анализа активов, таблица 8.

Вертикальный анализ показал, что структура совокупных активов компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» характеризуется фактически отсутствием внеоборотных активов, которые составили на конец 2013 года 0,1%. При этом их доля по сравнению с аналогичным периодом 2012 года сократилась на 0,3% .

Основная же доля, соответственно, принадлежит оборотным активам. На конец 2012 года величина оборотных активов составила 99,6% от их общей величины, а на конец 2013 года – 99,8%. В структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность с удельным весом на конец 2013 года - 63,1%. Прирост по отношению к предыдущему периоду составил 14,3%. Такая тенденция создаёт угрозу.

Доля денежных средств составляет 34,8%, это не так много, к тому же наблюдается отрицательная динамика. По сравнению с концом 2012 года произошло сокращение удельного веса на 15,12%. Вызвано это, как увеличением дебиторской задолженности, так и, возможно, часть денег была запущена в работу для увеличения оборачиваемости и получения дохода в будущем.

Таблица 8 – Вертикальный анализ активов

АКТИВЫ	31.12.2012	Удельный вес актива в общей величине актива, %	31.12.2013	Удельный вес актива в общей величине актива, %	Изменение удельного веса, %
Внеоборотные активы
Основные средства	69	0,4	24	0,1	-0,3
Внеоборотные активы всего	69	0,4	24	0,1	-0,3
Оборотные активы
Запасы	75	0,4	155	0,9	0,5
Дебиторская задолженность	8891	48,8	10648	63,1	14,3
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	0	100	0,6	0,6
Денежные средства и денежные эквиваленты	9093	49,92	5874	34,8	-15,12
Прочие оборотные активы	87	0,5	70	0,4	-0,1
Оборотные активы всего	18146	99,6	16847	99,8	0,2
Активы всего	18215	100	16871	100	0

Теперь перехожу к пассивам, таблица 9. В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансирования хозяйственной деятельности компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ».

Таблица 9 – Вертикальный анализ пассивов

ПАССИВЫ	31.12.2012	Удельный вес пассива в общей величине пассива, %	31.12.2013	Удельный вес пассива в общей величине пассива, %	Изменение удельного веса, %
Капитал и резервы
Уставный капитал	10	0,1	10	0,1	0
Добавочный капитал	0	0	0	0	0

Продолжение таблицы 9

ПАССИВЫ	31.12.2012	Удельный вес пассива в общей величине пассива, %	31.12.2013	Удельный вес пассива в общей величине пассива, %	Изменение удельного веса, %
Нераспределённая прибыль	7642	41,9	6344	37,6	-4,3
Долгосрочные обязательства
Заёмные средства	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0
Оценочные обязательства	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	0	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	10563	58	10517	62,3	4,3
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0
Оценочные обязательства	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	0	0	0	0	0
Пассивы всего	18215	0	16871	0	0

За анализируемый период в компании произошло снижение собственного капитала с 41,9% до 37,6%. Следовало бы обратить внимание, что уменьшение доли собственного капитала, тем более такое резкое, является нежелательным для организации. Возникает риск попасть при нехватке оборотных средств в зависимость от кредитных организаций, предоставляющих займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных обязательств компания «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» не имела. Настоятельно не рекомендую заменять краткосрочные обязательства долгосрочными. Это является негативным фактором, который свидетельствует обычно об ухудшении структуры баланса и повышает риск утраты финансовой устойчивости.

На конец 2013 года краткосрочные обязательства компании полностью состоят из кредиторской задолженности. На 31.12.2013г. кредиторская задолженность составляла 62,3% от суммарных обязательств организации. Это на 4,3% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности по состоянию на 31.12. 2012 года.