Финансовые инструменты

Финансовый инструмент - контракт, по кᴏᴛᴏᴩому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.

Инструментами финансового менеджмента будут:

бюджетирование - технология планирования, учета и контроля денег и финансовых результатов;

финансовый анализ - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;

менеджмент привлечения заемных средств - рациональное управление привлечением заемных средств, в частности, с помощью расчета эффекта финансового рычага в целях повышения рентабельности собственных средств;

менеджмент размещения ϲʙᴏбодных средств - управление размещением ϲʙᴏбодных средств с помощью прямых и портфельных инвестиций, коммерческих кредитов и других способов с целью получения дополнительной прибыли;

леверидж - процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, т. е. Это фактор, небольшое изменение кᴏᴛᴏᴩого может привести к существенному изменению результативных показателей;

инвестиционный менеджмент - управление инвестициями. Управление инвестициями осуществляется с помощью формирования инвестиционного портфеля. Формирование портфеля осуществляется в несколько этапов: формирование целей создания и определение их приоритетности, задание уровней риска, минимальной прибыли и так далее; выбор финансовой компании; выбор банка, кᴏᴛᴏᴩый будет вести инвестиционный счет;

эмиссия менеджмента капитала – управление движением капитала. Управление капиталом содержит в себе управление денежными потоками, управление портфелем ценных бумаг;

траст-операции - доверительные операции банков, финансовых компаний, инвестиционных фондов по управлению имуществом клиента и выполнению других услуг в интересах и по поручению клиента на правах доверенного лица;

факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг содержит в себе: взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя; предоставление ему краткосрочного кредита; оϲʙᴏбождение его от кредитных рисков по операциям;

лизинг - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение предусмотренного контрактом срока сумм, покрывающих полную сумму амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. Уместно отметить, что операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода имущества, причем после окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в аренду;

страхование - отношения по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов.

Внутренняя и внешняя среда финансового менеджмента

Внутренними факторами являются факторы, которые находятся под контролем руководства предприятия, на которые оно может и должно оказывать влияние.

К внутренним факторам относятся:

факторы, связанные с исходными ресурсами:

капиталовложения, производственные здания и оборудование;

сырье и энергоносители;

технологии и ноу-хау;

проектирование продукта;

рабочая сила;

факторы, связанные с процессом производства:

мотивация, условия труда, производственные отношения и обучение;

проектирование продукта (например, плохой проект удорожает производство);

методы работы, обратная связь, организация и стиль управления;

факторы, связанные с выпуском продукции:

объем продукции (услуг);

качество продукции (услуг);

цена продукции (услуг);

обслуживание покупателя продукции (услуг);

своевременность и надежность поставок;

техническая прогрессивность конструкции изделия;

надлежащая упаковка;

структура ассортимента;

наличие продукции (услуг) в нужное время в нужном месте;

система долгосрочных гарантий;

влияние продукции на долю рынка компании и степень ее проникновения на этот рынок;

влияние продукции на имидж предприятия;

экологические характеристики продукции.

Внешними называются факторы, которые в краткосрочном плане не могут быть объектами контроля или влияния со стороны руководства предприятия. Однако в ходе финансово-хозяйственной деятельности необходимо научиться быстро адаптироваться к изменениям внешней среды, чтобы не утратить конкурентные преимущества.

К внешним факторам относятся:

правовая среда функционирования предприятия, например, в зависимости от выбранной организационно-правовой формы предприятия могут создаваться различными способами (хозяйственные товарищества, хозяйственные общества, производственные кооперативы, унитарные предприятия). В зависимости от выбранной организационно-правовой формы будет различна минимальная величина уставного капитала, неодинаковыми будут способы мобилизации дополнительных ресурсов и гарантии интересов кредиторов. Все эти и другие основные аспекты правового характера следует знать и учитывать финансовому менеджеру как в отношении своего предприятия, так и имеющихся потенциальных контрагентов. Последнее особенно важно, поскольку любая сделка с контрагентами содержит в себе потенциальный риск утраты ресурсов;

бюджетная политика (соотношение доходной и расходной части бюджета, возможность бюджетных инвестиций в общегосударственные программы);

фискальная и налоговая политика (обеспечение сочетания интересов государства и налогоплательщика);

денежно-кредитная политика (учетная ставка Центрального банка, регулирование денежного обращения с акцентом на укрепление национальной валюты);

таможенная политика (учет интересов отечественных товаропроизводителей);

структурные макроэкономические изменения;

развитие общественной инфраструктуры;

темп инфляции и меры государства по ее снижению;

социально-политическая стабильность в обществе и т.д.

39