2.2.3. Аналіз ліквідності пт «Ломбард «Самоцвіт»»

Ліквідність характеризує спроможність майна підприємс­тва швидко перетворитись у грошові кошти для негайного по­гашення його поточної заборгованості. Серед показників ліквідності:

1) коефіцієнт абсолютної ліквідності, що відобра­жає частину поточної заборгованості, яку підприємство може негайно погасити найближчим часом, обчислюється за формулою:

(2.2.3.1)

де ГКЕ - грошові кошти та їхні еквіваленти, грн.;

ПЗ - поточні зобов'язання, грн.

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності має перебува­ти в межах 0,2 - 0,35. Якщо ж коефіцієнт набуває значення, нижчого за 0,2, то це означає, що у підприємства виникає ри­зик неспроможності покриття своїх невідкладних зобов'язань.

К_{абс.л. за 2012р.} = = 0,27

К_{абс.л. за 2013р.} = = 0,28

Отже, коефіцієнт абсолютної ліквідності протягом двох років коливається в межах норми, а це означає, що підприємство спроможне негайно погасити свою короткострокову кредиторську заборгованість.

2) коефіцієнт критичної ліквідності, що характери­зує очікувану платоспроможність підприємства через період, який дорівнює тривалості одного обороту дебіторської забор­гованості. Він визначається за формулою:

(2.2.3.2)

де ПФІ- поточні фінансові інвестиції, грн.;

ДебЗ — дебіторська заборгованість, грн..

Нормальним вважається стан, коли значення цього коефі­цієнта перевищує одиницю.

К _{кр.л.за 2012р.} = = 1,006

К _{кр.л.за 2013р.} = = 0,98

Отже, у 2012 році коефіцієнт критичної ліквідності коливається в межах норми, а це означає, що за критичної ситуації на підприємстві, виходячи із припущення, що товарно-матеріальні запаси взагалі не мають ліквідаційної вартості, товариство зможе погасити свої поточні зобов’язання. Вже у 2013 році цей показник знизився, що є негативною тенденцією для даного підприємства.

3) коефіцієнт покриття або коефіцієнт поточної ліквід­ності характеризує здатність підприємства погасити поточні зобов'язання протягом періоду, що дорівнює тривало­сті обороту його обігових активів. У цьому разі розглядається не тільки забезпечення своєчасних розрахунків з дебіторами та реалізації готової продукції, а й продажу в результаті потреби інших оборотних засобів (сировини, матеріалів тощо). Він об­числюється за формулою:

(2.2.3.3)

де З - вартість запасів, грн.

Нормальним вважається стан, коли значення цього коефі­цієнта перевищує 2.

К_{покр.за 2012р.} = = 2,55

К_{покр.за 2013р.} = = 1,2

Отже, за використання товарно-матеріальних запасів у кризовому стані підприємство у 2012 році зможе погасити свої поточні зобов’язання, тому що коефіцієнт перевищує нормативне значення. Тоді як у 2013 році, це показник скоротився майже у 2 рази і не відповідає нормативному значенню, що означає втрату платоспроможності у кризовому періоді.

2.2.4. Аналіз ділової активності підприємства

На підставі інформації, поданої в балансі та звіті про фі­нансові результати, можна визначити показники, що характе­ризують ділову активність підприємства, тобто віддачу ресур­сів, які застосовуються ним, та ефективність використання джерел фінансування його діяльності.

Показниками ділової активності підприємства є:

1) фондовіддача відображає, скільки виручки припа­дає на одиницю вартості основних засобів, чим характеризує ефективність їх використання. Обчислюється показник за фор­мулою:

(2.2.4.1)

де ЧД - чистий дохід підприємства за звітний період, грн.;

В_о.з - середня вартість основних засобів підприємства за звітний період, грн.;

ФВ _{за 2012р.} = = 2,03

ФВ _{за 2013р.}= = 2,56

Отже, у 2012 році кожна гривня, вкладена в основні засоби приносила 2,03 гривні чистого доходу. У 2013 році цей показник зріс на 0,53 гривні. Це означає, що підприємство ефективно використовує основні засоби, враховуючи позитивні зміни фондовіддачі у динаміці.

2) коефіцієнт оборотності обігових коштів харак­теризує кількість оборотів обігових коштів за звітний період і обчислюється за формулою:

(2.2.4.2)

де ЧД - чистий дохід підприємства за звітний період, грн.;

В_о.к - середня вартість обігових коштів у звітному періоді, грн.

Чим більше оборотів здійснюють обігові кошти, тим вища ефективність їх використання.

К_{о.о.к. за 2012р.} = = 2,52

К_{о.о.к. за 2013р.} = = 3,11

Отже, протягом 2012 року обігові кошти зробили 2 обороти, а у 2013 році – 3 повних обороти. Це досить високий показник, який зумовлений високим рівнем чистого доходу, який зростає в динаміці.

3) період одного обороту обігових коштів обчислю­ється (у днях) за формулою:

(2.2.4.3)

де Д_к - кількість календарних днів у звітному періоді.

Т_{о.о.к. за 2012р.} = 366/ 2 = 183 дні

Т_{о.о.к. за 2013р.} = 365/ 3 = 121 день

Період одного обороту обігових коштів у 2012 році становив 183 дні, а у 2013 році – 121 день.

4) рентабельність (прибутковість) обігових коштів характеризує, скільки прибутку припадає на 1 грн. обігових коштів, тобто відображає ефективність їх використання й обчислюється за формулою:

(2.2.4.4)

де П_о.д - прибуток від операційної діяльності, грн.

R_{о.к.за 2012р.} = *100% = 35,6%

R_{о.к.за 2013р.} = * 100% = 28,2%

Отже, на 1 грн. обігових коштів у 2012 році припадало 35,6% операційного прибутку, а у 2013 році – 28,2%. Це свідчить про недостатньо ефективне використання обігових коштів при формуванні операційного прибутку і його погіршення в динаміці, оскільки показник зменшився на 7,4%.