7. Визначення узагальнюючих показників фінансового стану

1. Тести на ймовірність банкрутства підприємства

З різноманіття існуючих тестів на банкрутство [3 , с. 170 - 183] у курсовій роботі розраховуються два, а саме: класичний тест (індекс) Е.Альтмана (Z₈₃) та тест українського дослідника О.О.Терещенко (Z_тер).

За індексом Альтмана:

де

Висновок. Оскільки граничне значення індексу Альтмана дорівнює 1,23, ймовірність банкрутства підприємства низька.

За тестом Терещенка:

де

Інтерпретація значень інтегрального показника Z_ТЕР.: 1) якщо Z_ТЕР >0,55 – фінансовий стан підприємства є задовільним ; 2) якщо - 0,55 ≤ Z_ТЕР ≤ 0,55 – однозначних висновків щодо фінансового стану підприємства зробити не можна, потрібен додатковий експертний аналіз; 3) якщо Z_ТЕР < - 0,55 – фінансовий стан підприємства є незадовільним (може бути або вже є загроза фінансової кризи).

Висновок. Оскільки Z_тер = 0,608, фінансовий стан підприємства є задовільним, загрози банкрутства немає.

2. Визначення класу підприємства як позичальника. [3 , с. 183-191]

З різноманіття існуючих методичних підходів з визначення кредитоспроможності потенційних позичальників [3 , с. 183-191] у курсовій роботі розглядається поширений серед комерційних банків метод середньозваженої оцінки з урахуванням показників платоспроможності та фінансової незалежності.

Таблиця 5

Поділ підприємств-позичальників за класами

Показники	1 клас	2 клас	3 клас
Коеф. абсолют. ліквідності	> 0,2	0,15 – 0,2	< 0,15
Коеф. швидкої ліквідності	0,8	0,5 – 0,8	< 0,5
Коеф. покриття	2	1 - 2	< 1
Коеф. автономії	0, 6	0,4 – 0/6	< 0,4

Значення критеріальних показників за наскрізним прикладом наведені у таблиці 6.

Таблиця 6

Клас підприємства як позичальника

Критеріальні показники	На початок року		На кінець року
	Значення	Клас	Значення	Клас
Коефіцієнт покриття	2,04	1	2,33	1
Коефіцієнт швидкого покриття	0,46	3	1,175	1
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,20	2	0,195	2
Коефіцієнт автономії	0,59	2	0,67	1

Оскільки значення критеріальних показників “різнокласове”, треба визначити узагальнюючий клас. Приймаємо такі вагові коефіцієнти: 3-ий показник – 40 балів; інші три – по 20 балів. Тоді станом на початок року:

станом на кінець року:

Згідно зі шкалою, наведению в таблиці 7, робимо висновок, що станом як на початок , так і на кінець року, підприємство як позичальник належить до 2-ого класу.

Таблиця 7

Клас підприємства як позичальника [4, с 49].

1-й клас	100-150 балів
2-й клас	151-250 балів
3-й клас	251-300 балів