2.2 Метод валовой маржи.

Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные предприятия работавшие в тех же условиях, имеют прибыль на уровне 6,2% от оборота. С целью достижения прибыли в размере 6,2% среднеотраслевого уровня к текущему обороту, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1. увеличение объема реализации;

2. сокращение издержек;

3. одновременное увеличение реализации и сокращение издержек;

4. изменение ориентации реализации (выбор наиболее рентабельных изделий).

1. Исследование структуры затрат предприятия.

	А	Б	В
удельный вес продукции	0,31	0,29	0,40

Проведем анализ чувствительности по каждому из четырех направлений увеличения рентабельности, используя данные по основным видам продукции фирмы, представленные в таблице 2.

Таблица 2. Структура затрат предприятия по видам продукции, тыс. руб.

показатель	А	Б	В	итого
Выручка от реализации (без косвенных налогов)	16938,2	15924,8	21964,1	54827
Переменные издержки	12112,6	11387,9	15706,6	39207
сырье и материалы	6271,45	5896,23	8132,31	20300
производственная зарплата	3645,47	3427,37	4727,16	11800
отчисления от фонда оплаты труда	1330,6	1250,99	1725,41	4307
прочие переменные расходы	865,028	813,274	1121,7	2800
постоянные издержки				18120
зарплата				8000
отчисления				2920
аренда				1200
амортизационные отчисления				1500
зарплата мастера с отчислениями	1200	1400	1100	3700
прочие постоянные расходы				4500

2. Расчет элементов операционного рычага

Расчет силы воздействия операционного рычага удобно произвести, сводя результаты в таблицу 3. Используя данные таблицы 1, рассчитаем основные элементы операционного рычага и представим их в таблицу 2.

Валовая маржа 1 = выручка от реализации без налогов - переменные расходы

Валовая маржа 2 = Валовая маржа 1 - отдельные постоянные расходы

Прибыль = Валовая маржа 2 - постоянные расходы

Процент валовой маржи к выручке от реализации = ((выручка от реализации без налогов - переменные затраты) /выручка от реализации без налогов) *100

Порог рентабельности = (постоянные затраты / процент валовой маржи 1) *100

Таблица 3. Элементы операционного рычага предприятия, тыс. руб.

показатель	А	Б	В	итого, тыс.руб.	итого, %
объем реализации				71086
косвенные налоги				17060,6
Выручка от реализации (без косвенных налогов)	16938,2	15924,8	21964,1	54827	100
Переменные расходы	12112,6	11387,9	15706,6	39207	71,5
Валовая маржа 1	4825,62	4536,91	6257,48	15620	28,5
процент к выручке	28,5	28,5	28,5
отдельные постоянные расходы (ЗП мастера)	1200	1400	1100	3700	6
Валовая маржа 2	3625,62	3136,91	5157,48	11920	10
постоянные расходы				18120	48
результат (убыток)				-3301,6	-37

Следовательно, получаем

Процент валовой маржи 1 = (54025,4-39207)/54025,4) *100 = 27,4%

Порог рентабельности = (18120+3700)/0,274 = 79635 (тыс.руб.)

Расчет запаса финансовой прочности осуществляется по формуле:

Запас финансовой прочности = выручка от реализации - порог рентабельности

Результатом расчета могут быть два варианта:

1. запас финансовой прочности - положительное число, что свидетельствует о результативной деятельности;

2. запас финансовой прочности - отрицательное число, что означает отсутствие у предприятия запаса финансовой прочности и нахождение его в зоне убытков.

Следовательно, получаем

Запас финансовой прочности = 54827- 79635 = - 24808 (тыс. руб.)

Таким образом, расчет подтверждает, что существует отсутствие запаса финансовой прочности в деятельности анализируемого предприятия, поэтому необходимо дальнейшее исследование его деятельности и нахождение возможных вариантов выхода из зоны убытков: сокращение расходов; сокращение расходов и увеличение объемов реализации; изменение ассортимента продукции.

3. Сокращение расходов

Конъюнктурные исследования доказали, что среднеотраслевое значение рентабельности аналогичных предприятий составляет 6,2% от оборота, т.е. целью деятельности предприятия является получение прибыли в размере:

71086 тыс.руб. * 0,062 = 4407,33 тыс.руб.

Если переменные расходы по отношению к объему реализации остаются на прежнем уровне (т.е. процент валовой маржи не изменяется), то объем выручки от реализации, который соответствует новому уровню валовой маржи должен составить:

Новая выручка = (новая валовая маржа / первоначальный процент ВМ)*100%

Новая валовая маржа должна достичь такого уровня, чтобы покрыть постоянные расходы и обеспечить получение рентабельности к обороту 6,2%, т.е. дать прибыль в размере 4407,33 тыс.руб.

Новая валовая маржа = 54025,4+4407,33 = 58432,7 (тыс. руб.)

Тогда новая выручка от реализации составит:

58432,7/ 0,274 = 213258 (тыс.руб.)

4. Сокращение расходов и увеличение объемов реализации

Сумма, на которую следует сократить расходы, должна покрыть убытки и принести прибыль на заданную величину. Сокращение расходов должно составить:

3301,6+4407,33 =7708,93 (тыс.руб.)

Но наиболее эффективный способ повышения рентабельности - это одновременное увеличение объема реализации продукции и сокращение расходов.

5. Изменение ассортимента продукции

Для определения направления изменения ассортиментной политики необходимо провести сравнительный анализ рентабельности различных групп изделий. Прекратить выпуск нерентабельной продукции и наращивать объем продаж более рентабельной продукции. С этой целью проведем анализ выпускаемой продукции, при заданных исходных данных рентабельности продукции: А - 12,6% Б - 33,2% В - 25%. На основе проведенного анализа руководство предприятия решает полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве изделия Б и В.

Чтобы определить выручку от реализации оставшейся продукции при условии, что прибыль составит 4500 тыс.руб. и объем реализации изделия С не изменится, сначала рассчитаем значение валовой маржи 2 всей фирмы:

Валовая маржа 2 = постоянные издержки + прибыль = 18120 + 4500 = 22620 тыс. руб.

Выручка от реализации изделия Б в новых условиях составит:

(Валовая маржа 2 + Отдельные постоянные расходы) / процент к выручке = (22620+ 1400)/0,285 = 84280,7 (тыс.руб.)

Тогда выручка от реализации продукции всего акционерного общества будет равна:

84280,7 +16938,2 = 101219 (тыс.руб.)

6. Расчет риска по выбранной стратегии выхода из кризиса

Для оценки совокупного риска деятельности компании при реализации предложенных стратегий необходимо рассчитать уровень сопряженного эффекта.

С целью выхода из кризисной ситуации руководство предприятия берет кредит в банке, проценты за которых составляют 40 тыс. руб.

Сила воздействия финансового рычага = (балансовая прибыль + проценты за кредит)/ балансовая прибыль =(4407,33 + 40)/ 4407,33= 1,01

Сила операционного рычага = валовая маржа/прибыль = 24020 / 4407,33= 5,45

Сопряженный экономический эффект = сила операционного рычага * Сила воздействия финансового рычага = 1,01 * 5,45= 5,5

ВЫВОД:

Уровень сопряженного экономического эффекта дает возможность оценить совокупный риск на предприятии, который устанавливается по его предпринимательской деятельности с учетом обязательств по выплате процентов за взятый в банке кредит.

Из расчетов следует, что наименьшим риском обладает вторая стратегия выхода предприятия из кризиса, по которой сопряженный эффект составил 5,5. Следовательно, предпочтительнее реализовать вторую стратегию.

Второе направление позволяет фирме сохранить значительный рыночный сегмент при относительно меньшем предпринимательском риске.

7. Графическое представление разработанных вариантов выхода из кризиса по предприятию.

Заключение.

Любая экономическая деятельность связана с типовыми фазами воспроизводственного цикла (производство -- обмен -- распределение -- потребление), поэтому выделяют такие виды предпринимательской деятельности, как производственная, коммерческая, финансовая.

Опыт последних лет показал, что с переходом на новые условия хозяйствования в России нарастают позитивные процессы, позволяющие вопрос об эффективном управлении предприятиями ставить как практическую задачу. Однако каким бы прогрессивным и передовым ни был зарубежный опыт, ценность его состоит в том, только в том, чтобы служить образцом для подражания, но главным образом в том, чтобы быть ключом к анализу собственного опыта и практики, уметь в них разобраться, получить материал для сравнений и сопоставлений.

Рынок, как механизм, осуществляющий контакт между покупателями, или предъявителями спроса, и продавцами, формируется под воздействием множества факторов. Доминирующим среди них в условиях рыночного хозяйства является, на наш взгляд, конкурентоспособность товара и предприятия.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Как правило, большинство предприятий разоряется по вине неэффективного управления предприятием.

Проведенные расчеты подтвердили целесообразность планирования ассортимента продукции как способа управления финансовыми результатами предприятия.

Список используемой литературы.

1. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. - М., 2005.

2. Албастова Л.М., Игнатов В.Г. Теория управления. Ростов-на-Дону: Изд-во МаРТ, 2006.

3. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента. - М., 2007.

4. Веснин В.Р. Менеджмент. ТД Элит, 2003.

5. Губарев В.Г. Основы экономики и предпринимательства. Серия "Учебники Феникса". Ростов н/Д: "Феникс", 2003.

5. Дафт Р.Л. Менеджмент. - СПб: Питер, 2002.

6. Переверзев М.П., Шайденко Н.А., Басовский Л.Е. Менеджмент: Учебник / Под общ. ред. проф. М.П. Переверзева. - М.: ИНФРА-М, 2002. - (Серия "Высшее образование").

7. Питерс Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления (опыт лучших компаний). - М.: Прогресс, 2006.

31