3. Оценка экономической эффективности разработанных рекомендаций для оао ацбк (производство дбп)

В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ОАО "Архангельский ЦБК" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);

• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);

• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

Таблица 6 – Расчет банкротства АЦБК

Показатель	Фактическое значение	Катего- рия	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Справочно: категории показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	2	0,05	0,1	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	1,01	1	0,1	0,1	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	1,39	2	0,4	0,8	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	0,58	1	0,2	0,2	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Рентабельность продукции	0,11	1	0,15	0,15	0,1 и выше	менее 0,1	нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия	0,08	1	0,1	0,1	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого	х	х	1	1,45

Из таблицы 6 мы видим, что сумма баллов равна 1,45, поэтому организация может рассчитывать на получение банковского кредита.

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ОАО "Архангельский ЦБК" взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий): Z-счет = 0,717T₁ + 0,847T₂ + 3,107T₃ + 0,42T₄ + 0,998T₅

Таблица 7 - Расчет Z-счет Альтмана

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2014	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,08	0,717	0,06
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,45	0,847	0,39
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,09	3,107	0,29
T4	Отношение собственного капитала к заемному	1,35	0,42	0,57
T5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	0,98	0,998	0,98
Z-счет Альтмана:				2,28

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;

• от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;

• от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ОАО "Архангельский ЦБК" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2014 составило 2,28. Это означает, что ОАО "Архангельский ЦБК" находится в зоне риска, существует некоторая вероятность банкротства. Однако следует обратить внимание на то, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными – на них влияют различные факторы, в том числе экономические условия той страны, где работает организация.

Обобщив сделанные выше выводы, рекомендуем ОАО "Архангельский ЦБК" предпринять следующие меры по улучшения важнейших финансовых показателей.

Таблица 7 - Увеличение финансовых показателей.

Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния	Количественная оценка (минимальная величина)	Цель
Увеличить долю собственного капитала до, % от всего капитала	72	Обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии).
Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности), на, тыс. руб.	1 317 320	Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности). При имеющейся у организации структуре активов оптимальная доля краткосрочных обязательств равна 16% от Баланса.
Увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на, тыс. руб.	286 101	Повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить показатель абсолютной ликвидности).

Для увеличения ликвидности и автономии АЦБК (ДБП) рекомендуем для предприятия уменьшить долю принимаемой, от сторонних организаций, щепы и древесных отходов, при этом увеличить собственные ресурсные базы и стань независимыми в потреблении электроэнергии, для этого в 2015 году осуществляется проект по строительству газовой ТЭЦ, общей мощностью 125 тыс. мегаватт.

Увеличить долю рынка целлюлозы (картона, бумаги, тетрадей). Для этого провести работы по модернизации внутрицеховых производств, увеличить долю автоматизации производств и сократить вредные выбросы в окружающую среду. Провести обучающие программы с персоналом о повышении политики предприятия в плане качества выпускаемой продукции и заинтересованности каждого работника предприятия в качественной выпускаемой продукции. Для увеличения финансовой доходности предприятия оптимизировать расходы, управление эффективности основными фондами, разработать план постепенной модернизации оборудования, основанной на инициативных принципах управления. Содержание нового подхода имеет смысл в оценке экономической целесообразности замены каждого узла оборудования, и принимать к вниманию инициативы и идеи молодых специалистов.

Приложение А

Структура ОАО "АРХАНГЕЛЬСКИЙ ЦБК"

1. УПРАВЛЕНИЕ ОАО"АРХАНГЕЛЬСКИЙ ЦБК"

   1. Р УКОВОДСТВО

      1. ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР

      2. ГЛАВНЫЙ ИНЖЕНЕР

      3. ГЛАВНЫЙ БУХГАЛТЕР

      4. ДИРЕКТОР ПО ЭКОНОМИКЕ И ФИНАНСАМ

      5. ДИРЕКТОР ПО ПРОИЗВОДСТВУ

      6. АДМИНИСТРАТИВНЫЙ ДИРЕКТОР

   2. ГЛАВНАЯ БУХГАЛТЕРИЯ

      1. СЕКТОР ПО ФОРМИРОВАНИЮ ОТЧЕТНОСТИ

      2. ГРУППА ПО УЧЕТУ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ

      3. ГРУППА УЧЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО

      4. ФИНАНСОВАЯ ГРУППА

      5. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

      6. ГРУППА ПО УЧЕТУ МАТЕРИАЛОВ

      7. ГР.ПО УЧЕТУ УСЛУГ И КАПВЛОЖЕНИЙ

      8. ГРУППА ПО УЧЕТУ РЕАЛИЗАЦИИ

   3. СЛУЖБА ДИРЕКТОРА ПО ЭКОНОМИКЕ И ФИНАНСАМ

      1. ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ

         1. ОТДЕЛ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА

         2. ОТДЕЛ КАЗНАЧЕЙСТВА

      2. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ

         1. ОТД.ПЛАНИР.ПР-ВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ

         2. ОТД.СЕБЕСТОИМОСТИ И ЭКОНОМ.НОРМАТИВОВ

         3. ОТДЕЛ ОРГАНИЗАЦИИ ТРУДА И З/П

      3. СМЕТНЫЙ ОТДЕЛ

      4. ОТДЕЛ ОРГАНИЗАЦИИ КОНТРОЛЯ

   4. СЛУЖБА ГЛАВНОГО ИНЖЕНЕРА

      1. СЛУЖБА ГЛАВНОГО МЕХАНИКА

      2. СЛУЖБА ГЛАВНОГО ЭНЕРГЕТИКА

      3. С ЛУЖБА ГЛАВНОГО СТРОИТЕЛЯ

      4. СЛУЖБА ГЛАВНОГО МЕТРОЛОГА

      5. ОТДЕЛ ОХРАНЫ ТРУДА

      6. ОТДЕЛ ЭКОЛОГИИ

      7. ТЕХНИЧЕСКИЙ ОТДЕЛ

      8. ОТ.ПРОИЗВОДСТВЕННОГО КОНТРОЛЯ

      9. ОТДЕЛ АСУТП И ОДУ

   5. УПРАВЛЕНИЕ АСУП

      1. ОТДЕЛ ФИНАНСОВЫХ ЗАДАЧ

      2. ОТ.ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ЗАДАЧ

      3. ОТДЕЛ СОПРОВОЖДЕНИЯ 1С

      4. БЮРО РАСЧЕТНЫХ ЗАДАЧ

      5. БЮРО ИНФОРМАЦИОННОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ ЭВМ

      6. НАЧАЛЬНИК УПРАВЛЕНИЯ

      7. УЧЕБНЫЙ КЛАСС

   6. УПРАВЛЕНИЕ АВТОМАТИЗАЦИИ

      1. ОТДЕЛ АДМИНИСТРИРОВАНИЯ

      2. ОТДЕЛ ТЕХНИЧЕСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ

      3. ОТДЕЛ СВЯЗИ

   7. ОТД. РЕКОНСТРУКЦИИ И КАП. СТРОИТЕЛЬСТВА

   8. ОТДЕЛ УЧЕТА И АНАЛИЗА

   9. ОТДЕЛ НОВОЙ ТЕХНИКИ

   10. УПРАВЛЕНИЕ СКЛАДСКОГО ХОЗЯЙСТВА

       1. УЧАСТОК СКЛАДСКОГО ХОЗЯЙСТВА

       2. СКЛАД

       3. СКЛАД ПЕСКА

   11. ОТДЕЛ СНАБЖЕНИЯ

   12. ОТДЕЛ ИМПОРТА

   13. ОТДЕЛ ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИТИКИ ЗАКУПОК

   14. ГР.УЧЕТА И ПЛАНИРОВАНИЯ ЗАКУПОК ДР.СЫРЬЯ

   15. ОТДЕЛ СБЫТА

   16. ОТДЕЛ МАРКЕТИНГА

   17. ОТДЕЛ ЭКСПОРТА

   18. ОТДЕЛ ТАМОЖЕННОГО ОФОРМЛЕНИЯ

   19. ОТДЕЛ МЕНЕДЖМЕНТА КАЧЕСТВА

   20. ОТДЕЛ ТЕХНИЧЕСКОГО КОНТРОЛЯ

   21. ОТДЕЛ ПО РАБОТЕ С ПЕРСОНАЛОМ

       1. ГРУППА ОБУЧЕНИЯ ПЕРСОНАЛА

       2. ГРУППА УЧЕТА ПЕРСОНАЛА

   22. АДМИНИСТРАТИВНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОТДЕЛ

   23. КАНЦЕЛЯРИЯ

   24. ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОТДЕЛ

   25. ПРЕСС-СЛУЖБА

   26. ПЕРВЫЙ ОТДЕЛ

   27. ШТАБ ПО ДЕЛАМ ГО И ЧС

   28. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ОТДЕЛ

   29. ОТДЕЛ ГЛАВНОГО ТЕХНОЛОГА

   30. ТРАНСПОРТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

   31. УПРАВЛЕНИЕ ПО ЮРИДИЧЕСКИМ ВОПРОСАМ

   32. УПРАВЛЕНИЕ КОНТРОЛЯ ПОДРЯДНЫХ РАБОТ

   33. УПРАВЛЕНИЕ СЛУЖБЫ БЕЗОПАСНОСТИ

   34. ОХРАНА

   35. ВАХТА

2. П РОЕКТНО-КОНСТРУКТОРСКОЕ БЮРО

   1. УПРАВЛЕНИЕ

   2. ПРОЕКТНЫЙ ОТДЕЛ

   3. КОНСТРУКТОРСКИЙ ОТДЕЛ

   4. ОТДЕЛ ГРУЗОПОДЪЕМНОГО ОБОРУДОВ. И ППР

   5. ОТДЕЛ ОБЕСПЕЧЕНИЯ

3. П РОИЗВОДСТВО БУМАГИ

   1. УПРАВЛЕНИЕ

   2. БЛОК ЦЕХОВ

   3. ЦЕХ ПРИГОТОВЛЕНИЯ ХИМИКАТОВ

   4. ЦЕХ БУМАЖНЫХ ИЗДЕЛИЙ

4. П РОИЗВОДСТВО КАРТОНА

   1. УПРАВЛЕНИЕ

   2. ЦЕХ ПО ПРОИЗВОДСТВУ КАРТОНА И БУМАГИ

   3. БЛОК ЦЕХОВ ПО ПР-ВУ ЦЕЛЛЮЛОЗЫ И ПОЛ/ЦЕЛ

   4. ЦЕХ ГОФРОТАРЫ

5. ПРОИЗВОДСТВО ЦЕЛЛЮЛОЗЫ

   1. У ПРАВЛЕНИЕ

   2. ЦЕХ ЦЕЛЛЮЛОЗЫ

   3. ЦЕХ ХЛОРА И ХЛОРОПРОДУКТОВ

   4. ЦЕХ КАУСТИЗАЦИИ И РЕГЕНЕРАЦИИ ИЗВЕСТИ

   5. ТЭС-3

6. ЦЕХ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ДВП

   1. УПРАВЛЕНИЕ

   2. УЧАСТОК ТВЕРДЫХ ПЛИТ

   3. УЧАСТОК ПОРИСТЫХ ПЛИТ

   4. УЧАСТОК ОТДЕЛКИ ТВЕРДЫХ ПЛИТ

   5. УЧАСТОК УПАКОВКИ ПЛИТ НА ЭКСПОРТ

7. Т ЕПЛОВАЯ ЭЛЕКТРОСТАНЦИЯ N 1

   1. УПРАВЛЕНИЕ

   2. ЦЕХ УГЛЯ

   3. ЦЕХ ТОПЛИВОПОДАЧИ

   4. КОТЕЛЬНЫЙ ЦЕХ

   5. ТУРБИННЫЙ ЦЕХ

   6. ХИМИЧЕСКИЙ ЦЕХ

   7. ЦЕХ ТЕПЛОВОЙ АВТОМАТИКИ И ИЗМЕРЕНИЙ

   8. ЭЛЕКТРОЦЕХ

8. П РОИЗВОДСТВО БИОЛОГИЧЕСКОЙ ОЧИСТКИ

   1. УПРАВЛЕНИЕ

   2. ЦЕХ КАНАЛИЗАЦИОННЫХ СЕТЕЙ

   3. ЦЕХ БИОЛОГИЧЕСКОЙ ОЧИСТКИ

   4. ЦЕХ УТИЛИЗАЦИИ ОСАДКА

9. ДРЕВЕСНО-БИРЖЕВОЕ ПРОИЗВОДСТВО

   1. У ПРАВЛЕНИЕ

   2. ЛЕСНОЙ РЕЙД

   3. ЛЕСНАЯ БИРЖА

   4. ЛЕСНАЯ БИРЖА N 3

   5. ДРЕВЕСНО-ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫЙ ЦЕХ N 3

   6. Д РЕВЕСНО-ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫЙ ЦЕХ N 4

10. ПРОИЗВОДСТВО ЭНЕРГОСНАБЖЕНИЯ

    1. УПРАВЛЕНИЕ

    2. ЦЕХ ВОДОПОДГОТОВКИ

    3. ЦЕХ ВОДОПРОВОДНЫХ СЕТЕЙ

    4. ЦЕХ НАРУЖНЫХ МЕЖЦЕХОВЫХ КОММУНИКАЦИЙ

    5. УЧАСТОК КОМПРЕССОРНОЙ СТАНЦИИ

11. Р ЕМОНТНО-МЕХАНИЧЕСКОЕ ПРОИЗВОДСТВО

    1. УПРАВЛЕНИЕ

    2. ПРОИЗВОДСТВЕННО-ДИСПЕТЧЕРСКАЯ СЛУЖБА

    3. ЛИТЕЙНЫЙ ЦЕХ

    4. УЧАСТОК РЕМОНТА АРМАТУРЫ

    5. ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЙ УЧАСТОК

    6. ЭНЕРГОГРУППА

    7. Л АБОРАТОРИЯ КОНТРОЛЯ МЕТАЛЛОВ

    8. РЕМОНТНАЯ ГРУППА

    9. ГР.ПО РЕМОНТУ ГИДРАВЛИЧЕСКИХ УСТРОЙСТВ

    10. ЗАГОТОВИТЕЛЬНЫЙ УЧАСТОК

    11. ЦЕХ МЕХАНИЧЕСКОЙ ОБРАБОТКИ

    12. ЦЕХ ЦЕНТРАЛИЗ.РЕМОНТА ОБОРУДОВАНИЯ

    13. АДМИНИСТРАТИВНО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ СЛУЖБА

12. Э ЛЕКТРОРЕМОНТНЫЙ ЦЕХ

    1. УПРАВЛЕНИЕ

    2. МЕХАНИЧЕСКИЙ УЧАСТОК

    3. ЭЛЕКТРОТЕХНИЧЕСКАЯ ЛАБОРАТОРИЯ

    4. УЧАСТОК РЕМОНТА СЕТЕЙ,ПОДСТАНЦИЙ

    5. УЧАСТОК ПО РЕМОНТУ И ОБСЛУЖИВАНИЮ ЛИФТОВ

    6. УЧАСТОК ПО РЕМОНТУ ЭЛЕКТРИЧЕСКИХ МАШИН

13. ЦЕХ КИП И А

14. БЛОК ЗАКОНСЕРВИРОВАННЫХ ЦЕХОВ

15. РЕДАКЦИЯ ГАЗЕТЫ "БУМАЖНИК"

16. ЗДРАВПУНКТ

17. ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО В Г.МОСКВЕ

18. ПОЖАРНО-ГАЗОСПАСАТЕЛЬНАЯ СЛУЖБА