18. Прямые иностранные инвестиции в международном движении капитала.

Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны, включая Россию. Привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью.

Они обусловлены:

а) международным разделением труда;

б) развитием международных связей;

Иностранные инвестиции способствуют:

1)   ускорению экономического и технического прогресса;

2)   внедрению новых форм управления;

4)   активизации конкуренции;

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

дочерней компании — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;

ассоциированной компании — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;

филиала — предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.

Роль прямых иностранных инвестиций

Главная цель экспорта капитала — максимизация прибыли за счет его инвестирования в страны и отрасли, обеспечивающие более высокую прибыль по сравнению со страной происхождения капитала.

ПИИ составляют основу господства ТНК(транс национальная компания) на мировом рынке. Крупнейшими инвесторами в послевоенный период были ТНК США, а направлялись инвестиции преимущественно в развивающиеся страны.

19. Сущность портфельных зарубежных инвестиций.

Портфельные иностранные инвестиции - это вложения капитала в ценные иностранные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования.

Цель портфельных инвестиций - получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов.

Портфельные инвестиции являются спекулятивными вложениями. Инвестора интересует не само предприятие, а перспектива роста цены его акций.

Причины портфельных иностранных инвестиций:

• стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска;

• портфельные иностранные инвестиции рассматриваются как средство защиты денег от инфляции и получения спекулятивного дохода.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

1) облигации, простого векселя, долговой расписки – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

2) инструмента денежного рынка – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату.

3) финансовых дериватов – имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг.

20. Международные корпорации в мировой экономике.

Международная корпорация- форма структурной организации крупной корпорации, осуществляющей структурные инвестиции в различные страны мира.

Международные корпорации бывают двух основных видов:

• транснациональные (ТНК) - головная компания их принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира;

• многонациональные корпорации (МНК) - головная компания их принадлежит капиталу двух и более стран, а филиалы также находятся в различных странах.

Подавляющее большинство современных международных корпораций имеет форму ТНК. Деление международных корпораций на ТНК и МНК весьма условно, поскольку в современных условиях наибольшее значение имеет не то, капиталу скольких стран принадлежит головная компания корпорации, а глобальный характер ее деятельности, инвестирования и извлечения прибыли.

ТНК - Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства.

Главным признаком международной корпорации является осуществление ею прямых международных инвестиций из страны своего базирования в принимающие страны.

Страна базирования - страна, в которой располагается головное подразделение международной корпорации.

Принимающая страна - страна, в которой международная корпорация имеет дочерние, ассоциированные компании или филиалы, созданные на основе прямых инвестиций.

Характерные черты ТНК:

1) создание системы международного производства, распыленного между многими странами, но контролируемого из одного центра;

2) высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между расположенными в различных странах подразделениями;

ТНК используют разнообразные формы освоения мирового рынка. Эти формы в значительной степени основываются на контрактных отношениях и не связаны с участием в акционерном капитале других фирм.

К числу таких форм экономики ТНК обычно относят:

1) лицензирование;

3) управленческие контракты;

5) сдачу предприятий «под ключ»;

21. Свободные экономические зоны как особая форма международной экономической интеграции.

Экономическая интеграция — это процесс взаимопроникновения, слияние экономик соседних стран в единый хозяйственный комплекс на основе устойчивых экономических связей на микро- и макроуровнях.

На микроуровне, т.е. на корпоративном уровне, отдельные компании разных стран вступают в прямые хозяйственные связи, способствующие реальному переплетению национальных экономик. Особую роль здесь играют транснациональные корпорации.( выходит за пределы одного государства.)

На макроуровне, т.е. на уровне межгосударственных (межправительственных) соглашений, возникает общая стратегия экономического и политического развития стран, основанная на выработке общих правил перемещения товаров и услуг, капитала, рабочей силы.

Пять форм (этапов) интеграции:

1. Зона свободной торговли (ЗСТ) — отмена тарифных и нетарифных ограничений для перемещения товаров внутри зоны при сохранении каждой страной-участницей собственной внешнеторговой политики по отношению к третьим странам.

2. Таможенный союз (ТС) — наряду с функциями ЗСТ проводится единая внешнеторговая политика по отношению к третьим странам, формируется единая внешняя граница

3. Общий рынок (ОР) — наряду с функциями ТС беспрепятственно осуществляется трансграничное перемещение всех факторов производства (капитал и рабочая сила).

4. Экономический и валютный союз (ЭВС) — наряду с функциями ОР происходит согласование социально-экономической и валютной политики. Осуществляется экономическое сближение стран союза, вводится единая валюта.

5. Политический союз — наряду с функциями ЭВС осуществляется переход к общей политике безопасности, единой структуре правосудия и внутренних дел, вводится единое гражданство.

Классификация СЭЗ:

1) оффшорные зоны– это страны с облегченным или нулевым налогообложением для зарегистрированных в этих государствах иностранных компаний.

2) торгово-складские зоны- это зоны, в которых товары иностранного происхождения могут храниться, продаваться и покупаться без оплаты обычных таможенных пошлин

3) свободные таможенные зоны- ввозимые на территорию товары свободной таможенной зоны, освобождаются от уплаты таможенных платежей.