6.Инвестиционный проект: сущность, документы, участники

Инвестиционный проект – система правовых и финансовых документов, необходимых для осуществления инвестиционных действий, либо описывающая такие действия. Разработка и реализация инвестиционного проекта проходит длительный период от формирования инвестиционной идеи до реализации идеи в виде выпуска продукции. Этот период в инвестиционной практике подразделяют на три фазы:

1. пред инвестиционная фаза - предварительные исследования до окончательного принятия инвестиционного решения

2. инвестиционная фаза – проектирование, подготовка и заключение договорной документации, строительство

3. производственная фаза – фаза реализации хозяйственной деятельности проекта (предприятия)

В свою очередь проектные фазы подразделяют на этапы и стадии. Жизненный цикл проекта - время, необходимое для реализации всех этапов инвестиционного проекта. Схема разработки инвестиционного проекта и содержание его этапов представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Схема разработки и содержание этапов инвестиционного проекта

 

Фазы проекта	Этапы проекта	Содержание этапов проекта
Пред инвестиционная фаза	1.1 идентификация (изучение) инвестиционных возможностей проекта	§ Определение инвестиционных возможностей § Анализ общих возможностей (макро подход) § Анализ возможностей проекта (микро подход)
1.2 подготовка обоснования проекта	§ Предварительное обоснование § Вспомогательные функциональные исследования § Разработка технико-экономического обоснования проекта
1.3 оценка проекта и решение об инвестициях	§ Разработка оценочного отчета инвестиции § Проектирование финансовой и организационной поддержки инвестиции
Инвестиционная фаза	2.1 создание базиса инвестиции	§ Подготовка учредительных документов § Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта § Выбор организационной структуры управления § Приобретение технологий
2.2 детальное проектирование. контрактация	§ Окончательный выбор технологии и оборудования § Строительное планирование. Подготовка территории строительства § Подготовка необходимых документов, тендеринг (оглашение торгов) § Оценка предложений, переговоры и контрактация
2.3 строительство	§ Приобретение земли, или земельных прав § Строительные работы, включая установку и монтаж оборудования § Сдача готового объекта в эксплуатацию
2.4 пред производственный маркетинг	§ Подготовка рынка к новому продукту § Обеспечение критического уровня поставок § Набор и обучение персонала § Введение промышленного объекта в эксплуатацию
Производственная фаза	3.1 Хозяйственная деятельность предприятия	§ Выполнение проектных программ и планов § Мониторинг и контроллинг показателей проекта
3.2 Ликвидация проекта	§ демонтаж и утилизация § продажа проекта как целостного имущественного комплекса § задание на развитие проекта

Одним из главных документов проекта является бизнес – план инвестиции. Бизнес-план – это документ, который должен комплексно и системно обосновывать управленческие решения, связанные с инвестиционной деятельностью, представить цели инвестиции и вытекающие из нее задачи, объективно оценить внешние и внутренние условия инвестиционной деятельности, определить объем необходимых капитальных, материальных, трудовых, производственных и финансовых ресурсов, и представитьобоснование эффективности описываемой инвестиции. Комплексностьозначает полноту содержащейся информации: маркетинговой, правовой, экономической, технической, финансовой, исторической, автобиографической и т.д.. Системность – означает изложение информации по определенной схеме. Бизнес-план предназначен для донесения деловой информации до всех заинтересованных лиц и организаций: потенциальных участников и помощников в бизнесе, местной администрации, возможных инвесторов, финансовых организаций, экспертов, административных и государственных органов. Информация, содержащаяся в бизнес-плане, является конфиденциальной. Бизнес – план подписывается ответственными лицами, при необходимости к нему прилагаются заключения экспертов. Пример структуры бизнес-плана инвестиционного проекта представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3.

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Название раздела	Структура раздела
Раздел 1. Основная идея проекта	§ идея проекта § перечень спонсоров (организаторов) § общие сведения о проекте
Раздел 2. Анализ рынка и стратегия маркетинга	§ общеэкономический анализ и исследования рынка § основы проектной стратегии и основная концепция маркетинга § затраты и доходы маркетинга
Раздел 3. Сырье и комплектующие материалы	§ классификация сырья и комплектующих § доступность (местонахождение) ресурсов § стратегия поставок, затраты на сырье и комплектующие
Раздел 4. Месторасположение и окружающая среда	§ анализ расположения и окружающей среды § окончательный выбор расположения проекта § выбор строительной площадки, оценка затрат
Раздел 5. Инженерная часть и технологии проекта	§ производственная программа и производственная мощность § выбор технологий, детальный план и инженерные основы проекта § выбор оборудования, строительные работы § оценка капитальных затрат
Раздел 6. Организационные и накладные расходы	§ организация и управление предприятием § организационное проектирование § определение накладных расходов
Раздел 7. Трудовые ресурсы	§ определение потребности в трудовых ресурсах § определение затрат на трудовые ресурсы
Раздел 8. Планирование реализации проекта	§ цели и этапы процесса реализации проекта § разработка графика реализации проекта § определение текущих затрат
Раздел 9. Финансовый план и оценка инвестиции	§ Бюджетирование инвестиционного проекта и анализ затрат § Финансовый и экономический анализ проекта § Стратегия и схемы финансирования проекта § Финансово- экономические показатели

Участники инвестиционного процесса - субъекты, участвующие в инвестиционной деятельности в независимости от правовых отношений к объекту инвестирования.

Субъектами инвестиционной деятельности являются заказчики, инвесторы, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, различные предпринимательские организации – банковские, страховые и посреднические. Субъектами ИД могут быть физические и юридические лица, а также государства и международные организации. Субъекты ИД вправе совмещать функции двух и более субъектов: т.е. выступать в одном лице и как заказчик, и как инвестор и как исполнитель и т.п. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора, или государственного контракта.

Основным субъектом ИД является инвестор. Он осуществляет вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций. В качестве инвесторов могут выступать: физические и юридические лица; создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц; государственные органы; органы местного самоуправления; иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Все инвесторы имеют равные права на:

- осуществление инвестиционной деятельности в любой форме;

- владение, пользование и распоряжение объектами инвестирования; самостоятельное определение объемов и направлений инвестиций;

- привлечение на договорной, преимущественно конкурсной основе других субъектов ИД;

- осуществление контроля за целевым использованием инвестируемых средств;

- объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов для осуществления совместного инвестирования.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также физические и юридические лица, уполномоченные на то инвесторами, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других субъектов ИД, если иное не предусмотрено договором между ними.

Подрядчиками являются физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиками. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с законодательством.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, в том числе иностранные, государственные органы и органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности.

Организатор координирует всех участников проекта, анализирует коммерческие предложения как от подрядчиков и поставщиков, исследует рынок, отвечает за оформление пакетов документов, выбирает финансового партнера;

Поставщик оборудования выполняет контракты на поставку оборудования и оказание соответствующих услуг.

Кредитор предоставляет кредиты для финансирования проекта, обеспечивает их соответствие требованиям проекта.

Консультанты (по юридическим, налоговым вопросам, по страхованию, финансам, маркетингу) анализируют различные аспекты проекта, дают заключение о возможности его реализации, разрабатывают соответствующие рекомендации.