2.2 Анализ основных показателей деятельности

В настоящее время КИТ Финанс НПФ является страховщиком в системе обязательного пенсионного страхования, в том числе участником государственной программы поддержки формирования пенсионных накоплений, а также предоставляет услуги негосударственного пенсионного обеспечения частным и корпоративным клиентам. Фонд является членом Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов.

КИТ Финанс НПФ является одним из наиболее динамично развивающихся негосударственных пенсионных фондов России. Фонд входит в десятку лидеров рынка по объему собственного имущества и по объему пенсионных накоплений, а по количеству привлеченных застрахованных лиц по итогам переходной кампании 2012 года занял 1-е место на рынке.

Инвестиционная политика КИТ Финанс НПФ является достаточно консервативной и ориентирована, главным образом, на достижение оптимального соотношения доходности и надежности используемых финансовых инструментов. Пенсионные средства НПФ переданы в управление 4 управляющим компаниям: ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО), ООО «Управляющая компания «КапиталЪ», ЗАО «Управляющая Компания ТРИНФИКО», ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами».

Основные финансовые показатели деятельности предприятия за последние два года, представлены в таблице 2.21.

Увеличении прибыли после налогообложения на 70,93 % является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности Фонда. Расходы Кит Финанс НПФ уменьшались по сравнению с 2012 г. и на 9,93% , что составило 5136,00 тыс. руб. За исследуемый период 2012-2013 гг., наблюдается тенденция снижения доходов Фонда, так в 2013 г. доходы составили 51 024,00 тыс. руб., что на 6 978,00 тыс. руб. меньше 2013 г. В целом по проделанному сравнительному анализу можно сделать вывод о стабильном финансовом положении Кит Финанс НПФ за период 2012-2013 гг.

Таблица 2.21 — Основные финансовые показатели КИТ Финанс НПФ за 2012-2013гг.

Показатель	2012 г. (тыс. руб.)	2013 г. (тыс. руб.)	Отклонение 2013г. от 2012г. (тыс. руб.)	Темп роста 2013г. к 2012г.%
Доходы	58 002,00	51 024,00	-6 978,00	87,97
в том числе:	50 095,00	43 615,00	-6 480,00	87,06
корректировка финансовых вложений	1 070,00	1 371,00	301,00	128,13
проценты к получению	6 624,00	5 930,00	-694,00	89,52
доходы от участия в других организациях	213,00	108,00	-105,00	50,70
Расходы	51 722,00	46 586,00	-51 36,00	90,07
в том числе:	49 561,00	43 471,00	-6 090,00	87,71
корректировка финансовых вложений	506,00	1 143,00	637,00	225,89
проценты к уплате	762,00	1 178,00	416,00	154,59
Прочие доходы	0,00	0,00	0,00	-
Прочие расходы	104,00	60,00	-44,00	57,69
Прибыль (убыток) до налогообложения	6 176,00	4 378,00	-1 798,00	70,89
Прибыль (убыток) после налогообложения	6 172,00	4 378,00	-1 794,00	70,93

Данные о деятельности по обязательному пенсионному страхованию по Фонду, показаны в табл. 2.22. Обязательное пенсионное страхование является для Фонда ключевым и динамично развивающимся направлением деятельности. По данным на начало 2013 года в КИТ Финанс НПФ формируют свою накопительную часть трудовой пенсии 1 359 796 застрахованных лиц.

Объем пенсионных накоплений на 31 декабря 2012 года составил 33,5 млрд. рублей (8-е место), что более чем в 2,4 раза превышает объем накоплений на конец 2011 года. По состоянию на 1 января 2013 года объем пенсионных резервов Фонда составил 67,5 млн. рублей, количество участников в Фонде превысило 3 000 человек.

Таблица 2.22 — Данные о деятельности по обязательному пенсионному страхованию

Показатель	31.12.2011г.	31.12.2012г.	31.12.2013г.	Отклонение 2013г. от 2011г.	Темп роста 2013г. к 2011г.
Пенсионные накопления, тыс. руб.	13 846 850,13	33 488 438,14	63 064 026,03	49 217 175,90	455,44
Количество застрахованных лиц, чел.*	732 413	1 359 796	1 988 006	1 255 593,00	271,43

Данные о пенсионных накоплениях и количество застрахованных лиц за переид 2011-2013 гг., показаны в табл. 2.23.

Таблица 2.23 — Данные о пенсионных накоплениях и количество застрахованных лиц

Показатель	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Отклонение 2013г. от 2011г.	Темп роста 2013г. к 2011г.
Пенсионные накопления, тыс. руб.	13 846 850,13	33 488 438,14	63 064 026,03	49 217 175,90	455,44
Количество застрахованных лиц, чел.*	732 413	1 359 796	1 988 006	1 255 593,00	271,43

Данные о пенсионных накоплениях в КИТ Финанс НПФ в 2013 г. составили 63064026,03 тыс. руб., что в 355,44 % больше, чем в 2011 г.(13846850,13 тыс. руб.). Количество застрахованных лиц в Фонде увеличилось за исследуемый период на 171,43%, или 1255593,00 чел., что в 2013 г. составило 1988006 чел, что свидетельствует об увеличении доверия страховщиков к Фонду.

По данным на 31 марта 2013 года размер пенсионных накоплений фонда превысил 42,2 млрд рублей. По этому показателю КИТ Финанс НПФ поднялся на 8-е место в рэнкинге российских негосударственных пенсионных фондов согласно данным ФСФР. В рамках программы государственного софинансирования пенсии начиная с 2009 года в фонд поступили дополнительные страховые взносы и взносы от государства на сумму свыше 350,4 млн рублей. Размер собственного имущества фонда составляет 42,8 млрд рублей, объем пенсионных резервов — свыше 70,5 млн рублей.

К началу апреля 2013 года КИТ Финанс НПФ произвел выплаты за счет средств пенсионных накоплений 3 500 человек на общую сумму более 51 млн рублей, в том числе 2 154 клиента фонда получили накопленные средства в виде единовременной выплаты и свыше 1200 человек — как правопреемники застрахованных лиц, что показано на рис. 2.22.

Рисунок 2.22 — Динамика количества застрахованных человек и пенсионных накоплений за период 2006-2014 гг в КИТ Финанс НПФ.

Информация о выплатах за счет средств пенсионных накоплений, которые осуществляет КИТ Финанс НПФ представлены в табл. 2.24.

Почти 2 000 человек получили выплаты за счет средств пенсионных накоплений.В прошлом году КИТ Финанс НПФ перечислил средства пенсионных накоплений 1 147 клиентам, которые достигли пенсионного возраста или получили право на трудовую пенсию по старости досрочно. 1 139 застрахованным лицам накопленные средства были перечислены в форме единовременной выплаты, общая сумма этих выплат превысила 10,3 млн рублей. Одному застрахованному лицу назначена срочная пенсионная выплата и еще семь человек в настоящее время получают накопительную часть трудовой пенсии по старости.

Таблица 2.24 — Данные о выплатах за счет средств пенсионных накоплений КИТ Финанс НПФ

Показатель	31.12.2012	31.12.2013	31.03.2014	Отклонение 2013г. от 2011г.	Темп роста 2013г. к 2011г.
Количество застрахованных лиц, получивших единовременную	1 139	5 672	717	-422,00	62,95
Количество застрахованных лиц, получающих срочную пенсионную выплату, чел.	1	13	15	14,00	1 500,00
Количество застрахованных лиц, получающих накопительную часть трудовой пенсии, чел.	7	57	74	67,00	1 057,14

Согласно законодательству средства пенсионных накоплений в полном объеме выплачиваются правопреемникам умерших застрахованных лиц на этапе накопления средств и в случае выбора срочной схемы выплат. В прошедшем году КИТ Финанс НПФ обеспечил перечисление накопленных средств 833 правопреемникам на общую сумму более 19 млн. рублей.

Данные о деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению Кит Финанс НПФ представлены в табл. 2.25. Пенсионные резервы КИТ Финанс НПФ приросли на 37% и составили 53,1 млн. рублей. На счета клиентов по негосударственному пенсионному обеспечению фонд начислил накопленную за 2009-2011 гг. доходность в размере 49,2%. В 2011 году в рамках деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению фонд привлек 245 новых индивидуальных пенсионных планов. Этот результат, несмотря на общий спад в сегменте НПО, свидетельствует об оживлении интереса граждан к накоплению будущего пенсионного капитала. В 2012 году фонд продолжит развитие данного направления.

Таблица 2.25 — Данные о деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению Кит Финанс НПФ

Показатель	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.03.2014	Отклонение 2013г. от 2011г.	Темп роста 2013г. к 2011г.
Пенсионные резервы, тыс. руб.	53149,76	67474	77575,82	81139,7	24426,06	145,95
Резерв покрытий пенсионных ожиданий, тыс. руб.	50 339,47	64 477,22	74 240,65	77 290,37	23 901,18	147,47
Страховой резерв, тыс. руб.	2 750,29	2 996,78	3 335,17	3 336,12	584,88	121,26
Количество участников , по действующим пенсионным договорам, чел.	2 694	3 176	3 240	3 631	546,00	120,26
Количество участников , получающих негосударственную пенсию, чел.	4	6	6	7	2,00	150

КИТ Финанс НПФ осуществляет инвестирование средств пенсионных накоплений и размещение средств пенсионных резервов на принципах:

• обеспечения доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей;

• построения инвестиционной стратегии на основе объективных критериев, поддающихся количественной оценке;

• надежности ценных бумаг;

• информационной открытости инвестиционного процесса для фонда, его вкладчиков, участников и застрахованных лиц;

• прозрачности инвестиционного процесса для органов государственного и общественного надзора и контроля, специализированного депозитария и подконтрольности им;

• профессионального управления инвестиционным процессом.

Рисунок 2.23 — Динамика страховых и пенсионных резервов Кит Финанс НПФ за период 2005-2014 гг.

КИТ Финанс НПФ ежегодно публикует два показателя результатов инвестиционной деятельности по управлению средствами клиентов по обязательному пенсионному страхованию — доходность инвестирования средств пенсионных накоплений и доходность счетов застрахованных лиц. Узнайте, в чем заключается принципиальное различие между этими показателями.

Совет КИТ Финанс НПФ утвердил результаты деятельности фонда по итогам прошлого года.

По результатам переходной кампании 2012 года фонд занимает первое место по числу заключенных договоров об обязательном пенсионном страховании. Более 750 000 человек выбрали КИТ Финанс НПФ для управления накопительной частью своей пенсии, и на 31 марта 2013 года уже более 1,6 миллионов человек формируют пенсионные накопления в фонде. По общему количеству застрахованных лиц фонд второй год входит в пятерку крупнейших НПФ страны.

«По итогам прошлого года рекордное на сегодняшний день количество россиян сделало выбор в пользу КИТ Финанс НПФ. Это лучший на пенсионном рынке результат по числу привлеченных застрахованных лиц, — комментирует председатель Совета КИТ Финанс НПФ Юрий Новожилов.— Лидерство фонда в этом ключевом показателе деятельности в сегменте ОПС подтверждает правильность выбранной стратегии развития фонда — расширение географии присутствия за счет новых партнерских сетей и высокий уровень обслуживания и контроля начиная с этапа предложения услуги ОПС».

Рисунок 2.24 — Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений в сравнении с доходностью инвестирования ВЭБ и инфляцией

По итогам деятельности фонда в 2012 году одно из ведущих рейтинговых агентства страны «Национальное Рейтинговое Агентство» повысило индивидуальный рейтинг надежности фонда до оценки АА+ со значением «Очень высокая надежность, первый уровень».

Текущая структура вложений позволяет поддерживать значения коэффициентов ликвидности на хорошем уровне, таким образом, Фонд способен выполнять обязательства по текущим выплатам пенсии в полном объеме. Значения показателей, характеризующих риск инвестиций, находятся на низком уровне.

Фонд использует передовые информационные технологии, интегрированные информационные системы, обеспечивающие высокий уровень поддержки бизнес-процессов Фонда. Наличие современного оборудования и программных комплексов обеспечивает высокий уровень защиты данных.

Основное направление развития Фонда – дальнейшее усиление своих позиций в сегменте ОПС. На сегодняшний день Фонд имеет 13 филиалов, 9 удостоверительных центров и свыше 6000 точек продаж. В ближайшие годы КИТ Финанс НПФ планирует открыть несколько новых региональных филиалов и удостоверительных центров, а также расширять географию присутствия и развивать партнерские отношения.

2.3 Порядок формирования и выплат средств пенсионных накоплений граждан

С 2002 года в России проводится пенсионная реформа, важнейшей задачей которой является отказ от распределительной системы пенсионного обеспечения и переход к накопительной. Данная реформа затрагивает все население страны, включая пенсионеров, работающих граждан и членов их семей. Государственное пенсионное обеспечение — назначение и выплата государственных пенсий из средств федерального бюджета государственным служащим, военнослужащим, участникам Великой Отечественной Войны, гражданам, пострадавшим в результате радиационных и техногенных катастроф, нетрудоспособным гражданам (инвалидам) Обязательное пенсионное страхование (ОПС) — назначение и выплата трудовых пенсий за счет обязательных страховых взносов работодателей и дополнительных взносов застрахованных лиц, государства и работодателей по программе софинансирования, а также средств материнского (семейного) капитала, направленных на формирование накопительной части трудовой пенсии.

Негосударственное пенсионное обеспечение — назначение и выплата негосударственных пенсий за счет добровольных пенсионных взносов вкладчиков (юридических лиц и/или физических лиц) по условиям договоров негосударственного пенсионного обеспечения, заключенных между вкладчиками и негосударственными пенсионными фондами.

Принцип финансирования обязательного пенсионного страхования заключается в следующем. Каждый раз, выплачивая зарплату, работодатель в обязательном порядке перечисляет государству за своих работников страховые взносы (до 01.01.2010 г. носили название - Единый Социальный Налог) - 30% от фонда оплаты труда (ФОТ), в том числе 22% - на пенсионное обеспечение в Пенсионный фонд РФ (ПФР). До начала реформы (2002 г.) все эти средства шли на выплату текущих пенсий. Однако после внедрения накопительного компонента в систему ОПС часть взносов перестала расходоваться и начала накапливаться на личных накопительных счетах граждан в ПФР. С 2004 года граждане получили возможность самостоятельно выбирать и передавать свои пенсионные накопления в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) с целью получения более высокой доходности и индивидуального обслуживания. Сейчас 6% (из описанных выше 22%) от фонда оплаты труда работающих граждан 1967 года рождения и моложе переводятся на их личный «накопительный» счет, открытый в Пенсионном фонде РФ или НПФ, оставшиеся 16% идут на выплаты пенсионерам.

С 01.10.2008 г. всем гражданам России предоставлена возможность накопить на персональном счете прибавку к пенсии с помощью собственных дополнительных взносов, которые будет ежегодно удваивать государство. Минимальный взнос гражданина для получения государственной поддержки - 2 000 руб. в год. Ежегодная поддержка от государства в течение 10 лет не более 12 000 руб. в год. Для лиц, достигших пенсионного возраста, но не обратившихся за установлением ни одной из частей трудовой пенсии, сумма взноса государства превысит взнос участника программы в 4 раза, но составит не более 48 000 руб. в год. Для граждан, уже получающих пенсию, размер взноса государства составит также не более 12 000 руб. в год. Стать участником программы и начать уплачивать взносы нужно до 01.10.2013 г. Сумма ваших взносов 12 000 руб. в год Сумма взносов государства 12 000 руб. в год За 10 лет вы сможете накопить не менее 240 000 руб. (в том числе 120 000 руб. от государства).

Преимущества НПФ в сравнении с ПФР. Инвестиционный портфель государственных ценных бумаг - государственные ценные бумаги, облигации российских эмитентов, средства в валюте РФ и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях. Расширенный инвестиционный портфель - инструменты, предусмотренные портфелем «государственных ценных бумаг» и ипотечные ценные бумаги, ценные бумаги международных финансовых организаций. Инструменты инвестирования государственной управляющей компании и акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ, паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств. Данный портфель консервативен и обеспечивает доходность ниже уровня инфляции.

Пенсионные накопления переводятся в управление КИТ Финанс НПФ при наличии: Договор об обязательном пенсионном страховании в 3-х экз. Заявление о переходе в КИТ Финанс НПФ в 1 экз. Поручение в 1 экз. Страхового свидетельства обязательного пенсионного страхования Паспорта КИТ Финанс НПФ готовит пакет документов.

Срок действия программы государственного софинансирования пенсии: Период вступления - 5 лет (с 1 октября 2008 г. по 1 октября 2013 г.). Период софинансирования - 10 лет с даты уплаты первого взноса. В КИТ Финанс НПФ можно вступить в Пенсионный фонд РФ работодателю через работодателя путем подачи заявления об удержании взносов из начисленной заработной платы самостоятельно через кредитную организацию или с помощью системы «Интернет-банк» через платежные терминалы в салонах «Связной» (платеж от 500 руб.) Представить заявление о вступлении в программу: Производить уплату дополнительных взносов: Обязательное пенсионное страхование Вступив в программу софинансирования, застрахованное лицо может ускорить перевод средств пенсионных накоплений в НПФ.

Рассмотрим, каким может быть размер накопительной части пенсии в ПФР и в КИТ Финанс НПФ. Расчет для мужчин и женщин разных возрастных групп с текущим размером ежемесячной заработной платы 25 000 рублей. Возраст выхода на пенсию: 60 лет для мужчин, 55 лет для женщин. Инвестиционный доход : 9,22% годовых для КИТ Финанс НПФ2, 5,47% годовых для ПФР3. Обращаем ваше внимание, что возможно увеличение или уменьшение дохода от инвестирования пенсионных накоплений, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Государство не гарантирует доходности инвестирования пенсионных накоплений. Среднегодовая доходность инвестирования средств пенсионных накоплений государственной управляющей компании по расширенному инвестиционному портфелю за предшествующие 4 года.

Расчет прибавки к трудовой пенсии, сформированной по программе софинансирования. Размер и продолжительность взносов по программе: 12 000 рублей в год в течение 10 лет. Возраст выхода на пенсию: 60 лет для мужчин, 55 лет для женщин. Необходимо отметить, что возможно увеличение или уменьшение дохода от инвестирования пенсионных накоплений, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Государство не гарантирует доходности инвестирования пенсионных накоплений.

Принципы инвестирования пенсионных накоплений в КИТ Финанс НПФ. Прозрачность процесса инвестирования средств пенсионных накоплений для органов государственного, общественного надзора и контроля, специализированного депозитария и подконтрольность им. На средства пенсионных накоплений не может быть обращено взыскание по долгам фонда. Средства пенсионных накоплений не могут быть выданы в виде кредитов. Средства пенсионных накоплений не могут быть использованы в качестве залога.

3 Направления совершенствования негосударственных пенсионных фондов России

3.1 Рекомендации по совершенствованию эффективности управления средствами пенсионных накоплений

С 1 июля 2012 г. в связи с принятием Федерального закона "О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений' согласновступают в силу изменения ст 36.2 Федерального закона от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», в соответствии с которыми фонд, осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию, обязан поддерживать денежную оценку имущества для обеспечения уставной деятельности в размере не менее 100 млн. руб. Требование экономически обоснованное, но трудновыполнимое для большинства фондов. Поэтому следует ожидать, что в результате ведения этой нормы законодательства число фондов сократится еще на 60 % за счет ликвидации средних и мелких фондов. Принято считать, что крупные финансовые структуры более устойчивы, чем небольшие. Однако устойчивость финансовой организации, в том числе негосударственного пенсионного фонда или банка, зависит не только от размера уставного капитала. В связи с тем что размер обязательств у этих структур в десятки и сотни раз превышает размер уставного капитала, их устойчивость определяется прежде всего качеством и достаточностью активов для покрытия принятых обязательств. Примером может служить банкротство крупнейшего банка "Империал" во время кризиса 1998 г., в то время как мелкие и средние банки успешно выполняли свои обязательства.

Таким образом, для большинства негосударственных пенсионных фондов сейчас как никогда остро стоит задача выполнения требований законодательства по увеличению уставного капитала при сохранении сегментирования пенсионного рынка и устойчивости выполнения пенсионных обязательств. Поэтому рассмотрим недостатки законодательства, препятствующие успешному развитию фондов.

Первое препятствие заключается в законодательных нормах, регулирующих порядок формирования совокупного вклада учредителей. Проблемы формирования и переуступки прав учредителей давно вызывали много вопросов у участников пенсионного рынка. Однако действующее законодательство не изменилось, оставив неразрешенной проблему экономической заинтересованности учредителей во внесении взносов в совокупный вклад учредителей негосударственного пенсионного фонда.

Рассмотрим данный вопрос более подробно. Имущество для обеспечения уставной деятельности формируется за счет взносов учредителей в совокупный вклад учредителей. «Имущество, переданное фонду его учредителями, является собственностью фонда» (ст. 118,8). «Фонды относятся к юридическим лицам, в отношении которых их учредители не имеют имущественных прав» (п. 3 ст. 48, 8). Соответствующие нормы содержатся также в п. 2 ст. 4,1, абзаце 2 п. 1 ст. 7, 9. Поэтому переуступка взноса учредителя в совокупный вклад учредителей негосударственного пенсионного фонда по воле учредителя невозможна по причине отсутствия имущественных или иных вещных прав у учредителей на внесенный ими взнос (т.е. отсутствия предмета передачи). Переуступка взноса учредителя в совокупный вклад учредителей по воле фонда, как собственника имущества фонда, невозможна, поскольку Фонд использует имущество для целей, определенных уставом фонда (п. 2 ст. 7, 9). Исключительные виды деятельности определены лицензией - это негосударственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхование.

Казалось бы, все правильно. Но эта законодательная норма имеет два отрицательных результата.

Для вкладчика взнос в совокупный вклад учредителей не несет экономической выгоды и является расходом. Внесение взносов в совокупный вклад учредителей и пенсионных взносов уменьшает прибыль предприятия. При этом возникает конфликт интересов работников предприятия, заинтересованных в развитии пенсионного плана, обеспечивающего их пенсией, и акционеров предприятия, экономические выгоды которых в результате развития пенсионного плана уменьшаются. Кроме того, учредитель не имеет возможности переуступить взнос в совокупный вклад учредителей, может только быть исключенным из учредителей, если закончится его пенсионный план.

Поэтому, несмотря на льготы в налогообложении этих взносов, большинство предприятий, особенно не получающих сверхприбыли, оказываются не охваченными негосударственным пенсионным обеспечением. Собственники не хотят расходовать собственный капитал без экономических выгод для их организации.

Проблема несоответствия законодательства и экономической сущности участия учредителей во вложении в деятельность негосударственного пенсионного фонда результатов своего труда и труда руководимого ими коллектива особенно остро проявляется в вопросах формирования совокупного вклада учредителей фондов, но носит гораздо более общий характер. Никакого своего собственного имущества организация в форме хозяйственного товарищества или общества не имеет. Оно принадлежит на праве общей долевой собственности тем, кто финансирует деятельность организации и несет риск убытков в связи с этой деятельностью. Это могут быть или учредители товариществ, обществ, или акционеры, коммандитисты, вкладчики и инвесторы, не входящие в состав финансируемой ими организации. Более чем очевидно, что их участие в производственных отношениях осуществляется на вещно-правовой основе, а не на обязательственной, как сейчас предусматривается в ГК РФ.

Успешное формирование совокупного вклада учредителей достигнуто только корпоративными фондами, обеспечивающими негосударственными пенсиями работников своих вкладчиков - крупнейших предприятий-монополистов (Газпром, Лукойл, Российские железные дороги и пр.) Для розничных фондов, которые составляют около половины от общего количества фондов, это трудноразрешимая проблема. Следует также учесть, что крупным корпоративным пенсионным фондам экономически нецелесообразно работать с множеством средних и мелких вкладчиков. Розничные фонды предлагают более гибкие условия пенсионных схем, внесения пенсионных взносов, расторжения пенсионных договоров. Поэтому многие эксперты считают, что небольшие фонды имеют право на существование, это очень своеобразная и работоспособная модель. Более того, именно небольшие региональные фонды делают рынок более сегментированным и разнообразным. Средние и небольшие фонды способны проводить более гибкую политику и предлагать более привлекательные модели пенсионного обеспечения по сравнению с крупными, бюрократическими неповоротливыми фондами. Поэтому лица со средним уровнем заработной платы, не являющиеся участниками корпоративных пенсионных схем, становятся вкладчиками средних розничных фондов. Именно данный сегмент пенсионного рынка имеет большие перспективы расширения деятельности. Однако, если средние розничные фонды перестанут существовать из-за трудностей с формированием совокупного вклада учредителей, большинство населения останется неохваченным негосударственным пенсионным обеспечением.

Второй важной проблемой, неразрывно связанной с первой, является требование (ст. 25, 1) организовывать размещение средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений через управляющую компанию, которая должна способами, предусмотренными гражданским законодательством, обеспечить возврат переданных ей средств. При этом, согласно п. 1 ст. 1022, 8, «доверительный управляющий, не проявивший при доверительном управлении имуществом должной заботливости об интересах ...учредителя управления, возмещает ему убытки». Поскольку доказать отсутствие должной заботливости практически невозможно, то эта статья носит чисто декларативный характер. Вся тяжесть убытков ложится на фонд. Поэтому по итогам кризиса 2008 г негосударственные пенсионные фонды, вынужденные компенсировать убытки от доверительного управления собственным имуществом согласно п. 2,4 ст. 18, I, стали организовывать дочерние управляющие компании.

Организация совместной работы негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний по доверительному управлению активами давно вызывает большое количество вопросов у участников этого рынка.

Для устранения возникших препятствий в деятельности негосударственных пенсионных фондов необходимо внести изменения в законодательство, в том числе:

1) исключить вышеназванные законодательные нормы, затрудняющие движение совокупного вклада учредителей, допустив возможность формирования имущества для обеспечения уставной деятельности в виде акционерного капитала с возможностью купли-продажи акций и выплаты дивидендов акционерам;

2) ввести управляющие компании в состав негосударственного пенсионного фонда, объединив их акционерные капиталы.

При этом оставить действующие в настоящее время нормы законодательства:

— Фонд использует имущество для целей, определенных уставом фонда. Фонд вправе заниматься предпринимательской деятельностью, соответствующей этим целям и необходимой для достижения общественно полезных целей, ради которых фонд создан (п. 2 ст. 7,9);

— деятельность фондов по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений не относится к предпринимательской (и. 8 ст 25, 1).

Поскольку п. 4 ст. 7. 9 допускает создание различных типов фондов, целесообразно создать новую форму некоммерческой организации социального обеспечения н виде акционерного пенсионного фонда с имуществом для обеспечения уставной деятельности в виде акционерного капитала. Следует отметить, что согласно действующему законодательству существуют фонды в виде открытых акционерных обществ - акционерный инвестиционный фонд.

Нормативная величина акционерного капитала акционерного пенсионного фонда должна быть меньше нормативных величии суммы имущества для обеспечения уставной деятельности фонда и акционерного капитала управляющей компании.

Представим капитал фонда K_f виде суммы капитала для покрытия рисков инвестирования Kⁱ_f и капитала на покрытие расходов на ведение дела K^d_f :

К_f= Кⁱ_f + K^d_f,

Соответственно для управляющей компании: К_UK = Кⁱ_UK +K^d_UK

Причем Kⁱ_f = Кⁱ_UK - капитал на покрытие одних и тех же инвестиционных рисков.

Тогда для акционерного фонда имеем: К_Af = K^d_f + K^d_UK + Кⁱ_f

Очевидно, что К _Af< (К_f + К_UK )

Для повышения управляемости деятельностью негосударственного пенсионного фонда и эффективности инвестирования пенсионных средств необходимо внести соответствующие изменения в действующее законодательство и предоставить фондам возможность преобразования в акционерный пенсионный фонд. Акционерами такого фонда могут быть только лица, разделяющие цели и задачи негосударственного пенсионного обеспечения и имеющие пенсионные счета; деятельность фондов по размещению средств пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений не относится к предпринимательской¹².

Подводя итоги, следует отметить то, что с 1992 года по настоящее время в России осуществляется реформирование пенсионной системы. Составляющей частью пенсионной системы России является негосударственное (добровольное) пенсионное обеспечение, как механизм взаимодействия негосударственных пенсионных фондов, работодателей и работников по формированию дополнительных пенсий.

Для российского бизнеса необходимость НПФ становится все более явной, так как корпоративное пенсионное обеспечение – это цивилизованный способ проведения социальной политики, управления персоналом и конкуренции между предприятиями за качественных наемных работников.

Заключение

При переходе к накопительной системе наиболее острым становится вопрос об обеспечении сохранности и приросте средств, размещенных гражданами, на счетах в НПФ. Дело в том, что ни государство, ни банковские или другие финансовые структуры в России пока не в состоянии обеспечить эти условия в полном объеме.

Предполагаемая ежегодная индексация накопительной части зависит от доходов, получаемых от инвестирования средств пенсионных накоплений и от изменения ожидаемого периода выплаты пенсий по старости. Фактически речь идет не об обязательной индексации, поскольку накопительная часть пенсий прямо зависит от «инвестиционной доходности пенсионных ресурсов».

В Программе пенсионной реформы в РФ продекларирована необходимость освободить взносы на добровольное дополнительное пенсионное обеспечение от подоходного налога и налогообложения прибыли в пределах установленного норматива; полностью или частично освободить доходы, получаемые в ходе операций с пенсионными резервами, от налога на прибыль и на прирост капитала; взимать подоходный налог не с пенсионных взносов, а с пенсионных выплат.

КИТ Финанс Негосударственный пенсионный фонд — один из крупнейших и наиболее динамично развивающихся российских НПФ. Фонд является особой организационно-правовой формой некоммерческой организацией социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой является:

• деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников Фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

• деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15.12.2001 №167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» и договором об обязательном пенсионном страховании;

• деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральными законами и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Объем пенсионных накоплений в КИТ Финанс НПФ на 31 декабря 2012 года составил 33,5 млрд. рублей (8-е место), что более чем в 2,4 раза превышает объем накоплений на конец 2011 года. По состоянию на 1 января 2013 года объем пенсионных резервов Фонда составил 67,5 млн. рублей, количество участников в Фонде превысило 3 000 человек.

В рейтинге НПФ на 31 декабря 2013 года занимает 2-е место по количеству застрахованных лиц, 7-е место — по объему пенсионных накоплений, 8-е место — по размеру собственного имущества. В настоящее время управление накопительной частью пенсии фонду доверяют почти 2 млн. человек.

Предложены рекомендации по совершенствованию эффективности управления пенсионных накоплений в КИТ Финанс НПФ:

— исключить вышеназванные законодательные нормы, затрудняющие движение совокупного вклада учредителей, допустив возможность формирования имущества для обеспечения уставной деятельности в виде акционерного капитала с возможностью купли-продажи акций и выплаты дивидендов акционерам;

— ввести управляющие компании в состав негосударственного пенсионного фонда, объединив их акционерные капиталы.

В результате проделанной работы, можно сделать вывод, что совершенствование эффективности управления пенсионного накоплений всегда будет положительным и экономически эффективным фактором развития негосударственного пенсионного обеспечения.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации» от 15.12.2001 N 166-ФЗ // – СПС «Гарант», 2009.

2. Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах" от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 06.12.2007 N 334-ФЗ) // СПС «Гарант», 2009.

3. Роик В.Д. Пенсионная система России: история, проблемы и пути совершенствования. – М., 2007.

4. Соловьев, А.К. Система пенсионного обеспечения сегодня // Финансы - 2007. - №8.

5. НПФ Сбербанка: О фонде [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://npfsberbanka.ru

6. Пенсионный фонд РФ - Публикации. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://pfrf.ru

7. Крупнейшие негосударственные пенсионные фонды России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://rating.rbc.ru/article.shtml?2011/09/29/33430883.

8. НПФ негосударственные пенсионные фонды [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://strahovoy-likbez.ru/npf.php.

9. Довгая О.В. О доходности накопительной части трудовой пенсии в негосударственном пенсионном фонде / Довгая О.В., Городилова А.Ю. // Финансы. – 2011. – № 3. – С. 57–60.

10. Зачем нужна дополнительная (негосударственная) пенсия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.npfopf.ru/?issue_id=31.

11. Бахарева О.В. Методологические подходы к формированию пенсионных активов в негосударст-венном пенсионном фонде // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2011. – № 6. – С. 72–76.

12. Предложения по развитию пенсионной системы Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://mfcmoscow.com/assets/files/analytics/ru_predloweniya_ekspertnogo_soveta_browura_aprel_2011.pdf.

13. Негосударственные пенсионные фонды. Эксперт РА [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/npf.

14. Основные показатели деятельности НПФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ffms.ru/ru/contributors/polled_investment/npf/reports.

15. Блекус В.В. Рынок негосударственных пенсионных фондов // Молодой ученый. – 2011. – № 3–1. – С. 138–143.

16. Крупнейшие негосударственные пенсионные фонды России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.PensiaMarket.ru.

17. http://raexpert.ru/ratings/npf/Рейтинги надежности негосударственных пенсионных фондов

18. http://npfops.ru/index.php/news/285-rejting-npf-rossii-za-2012-god-po-dokhodn

19. Общие вопросы о НПФ .Электронный ресурс-http://www.npf-atom.ru/faq/npf

20. http://bankir.ru/publikacii/s/2013-god-god-vybora-pensionnogo-fonda-dlya-formirovaniya-nakopitelnoi-chasti-pensii-10003771/#ixzz2mL7HqZoX

21. Доходность пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию Москва, 2013 г.

22. ООО «Пенсионные и Актуарные Консультации» WWW.P-A-C.RU / WWW.PENSIONREFORM.RU

23. Доходность пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию Москва, 2013 г.

24. О.Курятникова, П.Митрофанов «Спасение в надежности»//Эксперт № 43, 2012г.

25. Е.Г. Крюкова «Пути совершенствования деятельности НПФ»//Экономические науки 3(88),2012г.

Приложения

56