Классификация ценных бумаг

№	Признак классификации	Классификация	Пояснение
1	Класс ценных бумаг	Эмиссионные и не эмиссионные	Эмиссионные ценные бумаги одновременно обладают следующими признаками: Эмитируемые выпусками (Выпуск некоторого объема ценных бумаг одного и того же вида, закрепляющие равные права за своими владельцами) Внутри одного выпуска они закрепляют равный объем и сроки осуществления прав за своими владельцами независимо от момента их приобретения К эмиссионным ценным бумагам относят: Акции Облигации Опционные свидетельства Инвестиционные паи и жилищные сертификаты Все остальные ценные бумаги не эмиссионные.
2	Форма выпуска	Документарные и бездокументарные	Документарные имеют физический носитель. Бездокументарные оформляются без записи в реестре
		Именные, предъявительские и органные	На именных записано имя владельца. На предъявительских имя не фиксируется, реестр не ведется, обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица другому. На органных имя владельца фиксируется и он сам может осуществлять права по этой бумаге или назначить своим распоряжением другое правомочное лицо. Такая передача осуществляется путем передаточной надписи на самой ценной бумаге. Без документратные ценные бумаги всегда именные, а предъявительские всегда документарные.
3	По эмитенту	Государственные и муниципальные ценные бумаги. Ценные бумаги иностранных эмитентов. Корпоративные и ценные бумаги физических лиц.
4	По степени регулирования	Государство и участники рынка ценных бумаг	Регулирование Государство Участники Ценные бумаги имеющие рыночную котировку Государственная регистрация Не подлежащие государственной регистрации Входящие листинг Не входящие в листинг Регистрация условий выпуска Регистрация самого выпуска Регистрация проспекта эмиссии
			Листинг – процедура отбора ценных бумаг для включения их в операции на организованном рынке Делистинг – процедура исключения ценных бумаг из числа обращающихся на организованном рынке. Проспект эмиссии – документ установленной формы, содержащий все необходимые сведения о эмитенте и ценных бумагах эмитента. Включает следующие разделы: Данные об эмитенте Данные о финансовом положении эмитента (по состоянию за 2 года до выпуска ценных бумаг) Сведения о предыдущем выпуске ценных бумаг Сведения о размещении ценных бумаг (Вид, номинальная стоимость, круг инвесторов) Дополнительная информация
5	Инвестиционное качество	Надежные (низкодоходные), среднерисковые, высокорисковые	Доходность Премия за риск Гос Облигации Корпоративные облигации Привилегированные акции Обыкновенные акции Производные финансовые инструменты Риск
			На рынке ценных бумаг существует 2 группы рисков: Систематический риск Инфляционные Законодательный Страновой Непонижаемый риск. Риски связаны с портфелем ценных бумаг инвестора. Изменить этот риск можно путем диверсификации портфеля.
6	Тип права	Долевые, долговые	Долевые. Связаны с формированием имущества предприятия и удостоверяют это имущество. Долговые. Выражают отношение займа.
7	Тип операции	Инвестиционные, спекулятивные	Инвестиционные связаны с длительным вложением средств, с целью получения процентного или дивидендного дохода. Спекулятивная связана с вложением средств с целью получения быстрого прироста.
8	Базисный актив	Первичные и производные	Первичные выписываются на товар или какой-либо ценовой актив. Производные выписываются на первичные ценные бумаги.

Способы размещения эмиссионных ценных бумаг.

• Распределение акций среди учредителей АО при его учреждении

• Распределение акций среди акционеров акционерного общества

• Подписка. Размещение ценных бумаг на основании договоров.

  • Открытая подписка. Размещение ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов, состав которых заранее не известен.

  • Закрытая подписка. Размещение ценных бумаг среди заранее известного круга лиц.

• Конвертация (Обмен). Способ размещения обыкновенных акций, на которые обмениваются привилегированные акции или облигации.

Акции в РФ могут выпускать только акционерные общества ФЗ об АО за №208 1995 г.

Акционерные общества, коммерческие организации, уставный капитал которых разделен на конкретное число акций, удостоверяющих обязанности и права в отношении АО. ФЗ об АО в соответствии с ГК РФ определяет порядок создания организаций, ликвидации, правовое положение общества. Права и обязанности акционеров и обеспечивает защиту прав и интересов акционеров. Акционерное общество может быть открытым и закрытым. Критерием является минимальное количество капитала и акционеров. Если число акционеров более 50 и уставной капитал более 1000 МРОТ, то АО считается открытым. Акции открытых обществ свободно перепродаются другим владельцам. Акции закрытых обществ могут быть проданы только с согласия остальных.

Акция – ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом, отражающая долю капитала инвестора в основном капитале общества и дающая право владельцу на получение определенного дохода из прибыли общества, т.е. дивиденда. Срок акции не ограничен, данная ценная бумага может быть погашена только по решению собрания акционеров. Свойства:

• Акция является инструментом разрозненного капитала в одном месте.

• Акционерное общество не несёт ответственности по обязательствам акционера.

• Акционер несет ответственность об АО только в пределах вклада. А акционерное общество владеет имуществом акционера (в пределах вклада).

• Акция не даёт права своему владельцу изъять долю из акционерного общества.

Виды акций:

• Обыкновенная акция. Дает право владельцу на один голос на собрании акционеров. И право на получение части прибыли в соответствующей доле уставного капитала приходящейся на эту акцию.

• Привилегированная акция. Не дает право голоса. Гарантирует доход, не зависимо от финансовых результатов деятельности общества. Размер этого дохода оговаривается при эмиссии и может быть только увеличена. Акционерное общество может выпускать привилегированные акции на сумму не более 25% уставного капитала. Типы привилегированных акций:

  • Не голосующие акции с постоянным дивидендом.

  • Конвертируемые привилегированные акции. Акции, которые в момент времени установленным АО, обмениваются на обыкновенные акции по желанию.

  • Кумулятивные привилегированные акции. Эти акции предоставляют владельцу право на накопление и последующую выплату невыплаченных дивидендов и на участие в общем собрании акционеров с правом голоса с момента непринятия решения о полной выплате дивидендов.

  • Привилегированные акции с долей участия. Предоставляют право на получение дополнительного дивиденда, если объявленный по обыкновенной акции дивиденд оказался выше.

Акционерные общества предполагающие выпускать 2 и более типов привилегированных акций должны в уставе чётко определить очерёдность выплаты дивидендов и ликвидационной стоимости по каждому типу привилегированных акций.

Виды акций в зависимости от этапа эмиссии:

• Объявленные – это предельное число акций соответствующего типа зафиксированное в уставе общества.

• Размещенные – это акции, которые размещены среди акционеров.

• Оплаченные – это акции по которым произведена 100% оплата.

При учреждении АО в момент государственной регистрации должно быть оплачено не менее 50% акций в течение 3 месяцев. Оставшиеся 50% оплачиваются в течение года с момента государственной регистрации.