Коэффициенты рентабельности инвестиций

1. Коэффициент генерирования доходов. Является обобщающим показателем эффекта, позволяет оценить рентабельность инвестиций с позиций всех заинтересованных лиц, характеризующихся возможностью генерирования доходов от активов, и показывает, сколько рублей операционной прибыли приходится на 1 рубль, вложенный в активы данной компании. Рассчитывается по формуле:

ВЕР = ,

где Pit – прибыль до вычета процентов и налогов.

ВЕР2012 = =0,22;

ВЕР2013 = =0,19;

Абс. изм. =-0,03;

Темп роста =-13,63%.

Таким образом, в 2013 году коэффициент генерирования уменьшился на 0,03 (13,63%), что обусловлено снижением прибыли от продаж.

2. Коэффициент рентабельности совокупного капитала или общей рентабельности активов. Характеризует, с позиции инвесторов, уровень доходности активов, в который вложен совокупный капитал. Коэффициент позволяет сопоставить величину чистой прибыли к величине активов и рассчитывается по формуле:

ROA =

ROA2012 = =0,17;

ROA2013 = =0,15;

Абс. изм. =-0,02;

Темп роста =-11,76%.

Таким образом, на предприятии в данном периоде коэффициент рентабельности совокупного капитала уменьшился на 0,02 (11,76%). Чистая прибыль уменьшилась, а это влечет за собой негативную тенденцию на предприятии.

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала. Позволяет оценить рентабельность с позиции акционеров-собственников предприятия. Рассчитывается по формуле:

ROE =

ROE2012 = =0,20;

ROE2013 = =0,19;

Абс. изм. =-0,01;

Темп роста =-100,05%.

Таким образом, в 2013 году коэффициент рентабельности собственного капитала уменьшился на 0,01 (100,05%). Это благоприятная тенденция в развитии предприятия, т.к. уменьшилась сумма убытка, приходящегося на 1 рубль собственного капитала.

Коэффициенты рентабельности продаж

Они дополняют коэффициенты рентабельности инвестиций и показывают, какую часть в каждом рубле выручки от продаж составляют, соответственно, валовая, операционная и чистая прибыль.

1. Норма валовой прибыли или валовая рентабельность реализованной продукции. Формула:

GPM = ,

где ВП – валовая прибыль.

GPM2012 = =0,42;

GPM2013 = =0,46;

Абс. изм. =0,04;

Темп роста =9,52%.

Норма валовой прибыли в 2013 году увеличилась на 0,04 (9,52%), что является негативной тенденцией.

2. Норма операционной прибыли или операционная рентабельность реализованной продукции. Рассчитывается по формуле:

OIM =

OIM2012 = =0,31;

OIM2013 = =0,34;

Абс. изм. =0,03;

Темп роста =9,67%.

В 2013 году произошло увеличение показателя нормы операционной прибыли на 0,03 (9,67%), что обусловлено снижением убытка по операционной деятельности. Это позитивная тенденция.

3. Норма чистой прибыли или чистая рентабельность реализованной продукции. Рассчитывается по формуле:

NPM =

NPM2012 = =0,24;

NPM2013 = =0,27;

Абс. изм. =0,03;

Темп роста =12,5%.

В 2013 году произошло увеличение нормы чистой прибыли на 0,03 (12,5%). Это позитивная тенденция, которая обусловлена снижением чистого убытка и, соответственно, отсутствием покрытия выручки от реализации, т.е. данное предприятие рентабельно.