39. Документарное инкассо во внешней торговле.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента и на основании его инструкцию получает платеж от импортера за отгруженный товар в его адрес, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке по правилам инкассо. Участника:  1) доверитель - экспортер 2) банк ремитент - банк экспортера 3) инкассирующий банк - как правило банк импортера 4) представляющий банк - банк импортера 5) плательщик – импортер

Схема: 1) экспортер и импортер заключают договор купли продажи на условии расчетов по документированному инкассо, после чего отправляет ему товар; 2) доверитель отсылает своему банку инкассовое поручение и все коммерческие документы; 3) банк ремитент отсылает инкассовое поручение и коммерческие документы инкассирующему банку 4) тот уведомляет плательщика об инкассовом поручении и высылает документы только против денег 5) инкассирующий банк перечисляет деньги на счет банка ремитента, а тот зачисляет их на счет доверителя 2 вида: чистое инкассо и документное. При чистом только финансовые документы; при документном - финансовые или коммерческие или только коммерческие документы. При этом банки не несут ответственность по оплате документов. Существует 2 вида инкассового поручения: 1) документы против платежа или 2) документы против акцепта, когда плательщик дает письменное обязательство оплатить в установленный срок. Так он имеет возможность получить товар, произвести от него выгоды и оплатить свои счета. Много плюсов для импортера: возможность получить товар до оплаты, не надо заранее отдавать свой капитал для оплаты, но экспортер имеет право распоряжаться товаром до оплаты их импортером. Минусы для экспортера: возможность неоплаты импортером по своим обязательствам; большой срок между отгрузкой товара и получением прибыли Пути улучшения позиции экспортера: 1) банк может взять на себя обязательство оплатить, если импортер не сможет 2) кредит

40. Аванс и открытый счет во внешней торговле, характеристика и случаи применения.

А) Расчеты в форме аванса - перевод платежей импортером до поставки товара или оказания услуг экспортером. Наиболее выгодная для экспортера, так как импортер расплачивается до получения товара, то есть снижается риск по неоплате товара. При такой форме импортер кредитует экспортера. Обычно такой вид расчета используется при покупке дорогостоящего оборудования, судов, самолетов, также практикуется частично авансовые платежи.

По поручению экспортера, его банк предоставляет гарантию импортеру в случае, если поставка не будет осуществлена. Этим методом принято оплачивать ядерное оружие и топливо, драгоценные металлы и др. Обычно этот метод используется импортером, когда он сильно заинтересован в поставке товара, или под давлением экспортера, заинтересованного в гарантиях платежа. Б) Расчеты по открытому счету - периодические платежи от импортера экспортеру после получения товара. Порядок погашения определяется соглашением между контрагентами. Погашение задолженности происходит по открытому счету через банки, с использованием банковского перевода или чека.

Обычно используется, если фирмы связаны торговыми отношениями; ТНК, которые рассчитываются со своими заграничными филиалами; экспортером и брокерской фирмой и тд. Такая форма используется при регулярных поставках, между фирмами, которые долго сотрудничают между собой, и покупатель – солидная фирма. Наиболее выгодна для импортера: он производит оплату, при этом, не выплачивая проценты. Не выгодна для экспортера: нет гарантии на получение платежа; замедляет оборачиваемость капитала; может возникнуть потребность в кредите. Чаще всего используется при встречных поставках для уменьшения рисков по невыплате. Эскроу - специальный счет, на который зачисляется выручка от импортера в конвертируемой валюте, повышает доверие экспортера

Гарантии- обязательство оплатить гаранта выплатить денежную сумму кредитора по его письменному поручению и в соответствии с условием гарантии. Гарантии, выдаваемые непосредственно грантом бенефициару называются прямыми. Но Грант может перепоручить это др лицу. Самые распространенные: быстрые и надежные - банковские гарантии. 2 группы гарантий: 1) импортеру ( платежные гарантии) 2) экспортеру по контракту ( контрактные гарантии)

41. Защитные меры против курсовых потерь, основные формы и методы.

Курсовые потери – потери, связанные с неблагоприятным изменением курса.

Для защиты от возможных валютных потерь применяют различные защитные способы. Защитные способы:

1 группа – защитные оговорки против валютных потерь (зафиксированы в контракте):

• выбор валюты цены, отличной от валюты платежа (косвенные валютные оговорки);

• оговорка валюты (к иностранной валюте);

• мультивалютные оговорки (привязка к нескольким валютам (SDR, ЕВРО);

• оговорка о скольжении цены.

2 группа - Использование инструментов сложного денежного рынка:

• форвардные сделки;

• фьючерсные контракты;

• сделки на условиях опцион.

3 группа - Страхование валютных рисков в страховых компаниях.

4группа - Заключение бартерных сделок

Для защиты от нежелательного колебания курса, фирмы используют хеджирование (страхование валютного риска путем создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте). Инструментами хеджирования выступают срочные контракты, такие, как форвард, фьючерс, опцион и арбитражные операции.

Срочные сделки – валютные операции, при которых осуществляется покупка или продажа определенной суммы валюты, на определенный момент в будущем по курсу, установленному на момент заключения сделки.

Фьючерс – срочная сделка, которая регулируется с помощью клиринговой палаты, и которая ведется на организованных биржевых рынках. Только около 3% таких сделок заканчивается реальной поставкой.

Форвард – срочная сделка, которая заключается обычно между сторонами, знающими друг друга, на внебиржевых рынках, 95% заканчиваются реальной поставкой.

Опцион – сделка, при которой, при выплате премии, сторона получает право, но не обязанность стороны купить или продать определенное количество валюты, или отказаться от совершения сделки до определенного момента в будущем или на протяжении отрезка времени. (Американский - в любой день; европейский - раз в месяц на определенную дату)  Опцион выгоден, если колебание цены выше размера комиссии. Опцион выгоднее, чем форвард в том, что он страхует от нежелательного колебания цены, давая возможность отказаться от сделки.  Арбитражные операции – валютная операция, при которой происходит покупка иностранной валюты и одновременное заключение контрсделки, с целью получения прибыли за счет разницы в валютных курсов на разных валютных рынках (пространственный арбитраж), или за счет курсовых колебаний во времени. Эта операция страхует от колебания курса заключением контрсделки, которая направлена на получение прибыли и на минимизацию курсовых потерь.

Также, при ожидании снижения или повышения курса национальной валюты экспортеры и импортеры используют тактику лидз энд лэгс (отток/приток) для минимизации своих потерь: если импортеры узнают о снижении курса национальной валюты, импортеры стремятся ускорить свои платежи, а экспортеры – задержать платежи в иностранной валюте и наоборот.

42. Гарантии платежа во внешней торговле.

Это безотзывное, не зависящее от договора обязательство банка произвести платеж в том случае, если одна из сторон во внешнеторговой сделке вопреки своим договорным обязательствам не осуществляет платеж.

Стороны:

1. Гарант (банк, страховая компания, которая выдает гарантию)

2. Принципал (кто обращается за гарантией)

3. Бенефициар (в чью пользу оформляется гарантия)

Во внешней торговле, ни один контракт не проводится без гарантии. Существуют унифицированные правила по договорным гарантиям, которыми могут руководствоваться при выборе гарантии во внешнеторговых сделках.

Существует много видов гарантий, которые определяются условиями гарантии.

1. Конкурсная: государство и крупные компании обычно распределяют свои заказы на торгах. Если компания хочет взяться за этот заказ, она должна предоставить конкурсную гарантию от банка, который компенсирует от 2-10% от суммы контракта, при отказе от выполнения выбранного заказа.

2. Гарантия поставки – выплачивает банк в случае, если экспортер производит поставки или оказывает услуги не в установленные сроки или не в соответствии с договором.

3. Гарантия возврата аванса – банк обязан выплатить импортеру гарантию, при невыполнении работ со стороны экспортера и невозврата авансового платежа. Гарантийная сумма, как правило, составляет сумму авансового платежа

4. Гарантия на случай неплатежа – банк обязан выплатить экспортер гарантию, если тот заявит банку, что поставка не оплачена

5. Гарантии коносамента – выплачивается импортеру, если документы несоответствуют условиям аккредитива

43. Общая характеристика кредитов в международной торговле, классификация кредитов.

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов.

В качестве заемщиков и кредиторов выступают: частные фирмы, банки, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит участвует во всех стадиях кругооборота капитала: при превращении денежного капитала в производственный (когда фирма покупает в кредит оборудование для производства продукции); при производстве (когда фирма берет кредит в процессе производства для его завершения); при продаже товаров на международном рынке. Помогает при обеспечении непрерывного производства.

Источниками международного кредита служат: при появлении свободных денежных средств у предприятия в процессе кругооборота; денежные накопления у государства; средства в банках.

Международный кредит имеет положительный и отрицательный эффект. С одной стороны, он обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует установлению производственных связей между фирмами разных стран, углублению международного разделения труда. Но с другой, сдерживает развитие отраслей, которые не используют международные кредиты, отрасли развиваются скачкообразно. Обычно он используется иностранными кредиторами в конкурентной борьбе.

В ходе производства у многих покупателей возникает потребность в международных кредитах, это связано с:

1. Кругооборотом средств в хозяйстве;

2. Особенностям производства и реализации

3. Различиями во внешнеэкономических сделках

4. Необходимостью крупных капиталовложений в процессе производства

Принципы международного кредита:

1. Возвратность

2. Срочность (необходимо возвращать кредит в срок)

3. Платность (необходимость выплачивать проценты)

4. Обеспеченность (гарантия его погашения)

5. Целевой характер (определение конкретных объектов ссуды, его применение для стимулирования страны-кредитора)

Функции:

1. Распределение капитала между странами с целью удовлетворения потребностей расширенного производства

2. Использование кредитных средств помогает сэкономить на издержках обращения при международных расчетах, помогает ускорению и развитию безналичных платежей

3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов

4. Регулирование экономики

Классификация

1. По источникам: внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли

2. По назначению (какая внешнеэкономическая сделка используется)

А) коммерческие (связаны с внешней торговлей товарами и услугами)

Б) финансовые ( используются для любых других целей, в т ч покупка ценных бумаг, погашение внешней задолженности…)

В) промежуточные кредиты (выполнение подрядных работ – как пример)

3. По видам

А) товарные (экспортеры своим покупателям в основном)

Б) валютные (выдаются банками или импортерами в форме аванса)

4. По валюте займа

А) в валюте страны-должника или страны-кредитора

Б) в валюте 3-ей страны

В) в международной валютной единице (СДР)

Г) валютной корзине с определенным набором валют

5. По срокам

А) краткосрочные (до года или 18 мес – для обеспечения оборотным капиталом предпринимателей)

Б) среднесрочные (от 1-5 лет)

В) долгосрочные ( больше 5 – для инвестирования в ОС)

6. По обеспечению

А) обеспеченные (заложение товара, товарораспорядительных и других коммерческих документов, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности)

Б) Бланковые (выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок)

7. По технике предоставления

А) финансовые – зачисляются на счет должника

Б) акцептные – в форме акцепта тратты импортером или банком

В) облигационные займы

Г) консорциальные….

8. Кто выступает в качестве кредитора:

А) частные, представленные фирмами, банками, посредниками..

Б) правительственные

В) смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство г) межгосударственные кредиты международных и региональных финансовых организаций

44. Фирменный (коммерческий) кредит в международной торговле. Его преимущества и недостатки.

Это кредит который выдается экспортером импортеру в виде отсрочки платежа, или импортером экспортеру в виде авансового платежа. Обычно от 2-7 лет.

Оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

1. Вексельный кредит (преимущественно): экспортер, заключив соглашение на продажу, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который должен его акцептовать, если согласен с условиями, и дать согласие на оплату в указанный срок

2. Кредит по открытому счету (редко) – поставщик записывает на счет покупателя сумму стоимости товара, а покупатель обязан его выплатить в течение установленного срока

3. Авансовый платеж – импортер платит определенную сумму денег, до поставки товара. При невыполнении условий лицом, давшим аванс, он подлежит возврату, за вычетом убытков. А при невыполнении условий стороной, получившей аванс, она обязана его вернуть с покрытием убытков покупателю

Преимущества:

1. Простота оформления

2. Независимость от гос регулирования кредитования экспортера

3. Возможность регулирования цены: Согласование цены непосредственно между экспортером и импортером

4. Невключение срока использования в полный срок кредита

Недостатки:

1. Ограниченность срока и размера кредита возможностями поставщика

2. Связанность покупателя с определенным поставщиком

3. Завышение цены товара

45. Банковские кредиты в международной торговле

Банковское кредитование — это совокупность отношений между банком как кредитором и его заемщиком по поводу:

• предоставления заемщиком определенной суммы денежных средств

• их своевременного возврата;

• получения от заемщика платы за пользование предоставленными в его распоряжение средствами

1) Форфейтинг – вид международного кредита, при котором форфейтор (банк), покупает платежные требования экспортера на импортера, на полный срок и без права возврата этих требований обратно на экспортера. При этом банк принимает на себя все риски, при невыполнении импортером своих обязательств. Применяется при экспорте оборудования; срок: до 5 - 7 лет; стоимость: до 1,5% к процентной ставке;

2)Акцептно-рамбурсный кредит - акцепт тратт по внешнеторговой сделке банком третьей страны и перевод (рамбурсирование) суммы векселей импортером через свой банк банку-акцептанту

3)Факторинг — кредитование экспорта в форме покупки факторинговой компанией неоплаченных платежных требований экспортера к импортеру. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) ипокупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Факторинговая компания осуществляет выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги

46. Факторинг и форфейтинг в кредитовании внешней торговли

Форфейтинг – вид международного кредита, при котором форфейтор (банк), покупает платежные требования экспортера на импортера, на полный срок и без права возврата этих требований обратно на экспортера. При этом банк принимает на себя все риски, при невыполнении импортером своих обязательств.

Экспортер 1 Импортер

2 5 6 4 3 8 9

Форфет-банк Банк импортера

(первичный рынок по форфетированию) 8 9

7

Форфет-компания (вторичный рынок по форфетированию)

1. Экспортер заключает с импортером контракт

2. Экспортер обращается в форфет-банк, с целью определения условий операции

3. Импортер отсылает вексель в свой банк, чтобы тот поручился за него (авалировал вексель)

4. Банк импортера индоссирует вексель и отсылает его экспортеру

5. Экспортер индоссирует вексель и продает его форфет-банку (на первичном рынке)

6. Экспортер получает выручку

7. Форфет-банк продает его на вторичном рынке

8. Компания, или банк, купивший этот вексель, обращается к импортеру с целью получения денег по векселю

9. Импортер переводит деньги своему банку, а тот переводит их форфет-компании

Факторинг – форма международного кредита, при которой факторинговая компания (иногда банк), покупает неоплаченные платежи экспортера от импортера.

1) Поставка товара с отсрочкой платежа до 180 дней

2) Экспортер продает уступку прав требований факторинговой компании или банку

3) Выплата банком до 90 процентов от суммы контракта клиенту

4) Оплата импортером по счетам банку

5) Выплата банком остатка суммы, за вычетом комиссии клиенту

Но есть ряд существенных отличий между двумя понятиями: 1) срок приобретения задолженности по факторингу составляет до 2-3 месяцев, а при форфейтинге – несколько лет; 2) факторинг может быть как с правом, так и без права на регресс, а при форфейтинге – обязательно без права на регресс; 3) при факторинге, факторинговая компания первоначально выплачивает от 70-90 % суммы счет фактуры (в зависимости от кредитоспособности клиента), а остальные 10-30% (после вычета процента и комиссии за услуги) после реализации обязательств должником, а при форфейтинге – вся сумма по векселю выплачивается сразу, с вычетом дисконта.