2.2 Анализ финансового состояния зао «Сталепромышленная компания»

Прежде чем начать анализ распределения и использования прибыли на ЗАО «Сталепромышленная компания», определим финансового состояния и финансовых результаты деятельности предприятия. Для этого нужно  изучить важнейшие источники информации: «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1), а также «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2).

Таблица 2.1 - Коэффициенты финансового состояния предприятия

Наименование коэффициента	Порядок расчета с указанием строк баланса	Значение коэффициента
		на начало периода	на конец периода
Автономии	Стр.490 : Стр.700	0,31	0,32
Соотношения заемных и Собственных средств	(Стр.590 + Стр.690) : Стр.490	2,18	2,17
Маневренности	(Стр.490 + Стр.590 - Стр.190) : Стр.490	0,81	0,755
Обеспеченности запасными источниками	(Стр.490 + Стр.590 - Стр. 190) : (Стр.210 + Стр.220)	0,77	0,78
Абсолютной ликвидности	(Стр.250 + Стр.260) : (Стр.690 - Стр.640 - Стр.660)	0,25	0,28
Ликвидности	(Стр.250 + Стр.260 + Стр.240 + Стр.270): (Стр.690 - Стр.640 - Стр.660)	0,89	0,9
Покрытия	Стр.290 : (Стр.690 – Стр.640 - Стр.660)	1,37	1,35
Прогноза банкротства	(Стр.210 + Стр.250+ Стр.260 - Стр.690):Стр.300	-0,19	-0,18

Таблица 2.2 - Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование коэффициента	Порядок расчета с указанием строк баланса	Значение коэффициента
		на начало периода	на конецпериода
Рентабельности всего капитала предприятия	Стр.140 Отчета : Стр.700 Баланса	0,07	0,24
Рентабельности внеоборотных активов	Стр.140 Отчета : Стр.190 Баланса	1,22	3,12
Рентабельности собственного капитала	Стр.140 Отчета : Стр.490 Баланса	0,07	0,24
Рентабельности перманентного капитала	Стр.140 Отчета : (Стр.490 + стр.590) Баланса	0,07	0,24

Таблица 2.3 - Динамика роста прибыли

Показатель	2006 год	2007 год	2008 год
Активы компании млн. руб.	4 098	8 280	9 904
Выручка от реализации млн. руб.	20 377	26 846	34 313
Прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации млн. руб.	874	1 362	1 999
Прибыль до уплаты налогов и процентов млн. руб.	842	1 298	1 919
Прибыль до налогов млн. руб.	656	985	1 345
Чистая прибыль млн. руб.	499	704	975
Рентабельность по валовой прибыли %	7,9	15,5	17,4
Рентабельность по чистой прибыли %	2,4	2,6	2,8

Несмотря на то, что нормативное ограничение коэффициента автономии равно 0,5, на конец отчетного периода  рост коэффициента увеличивает,  а это значит, что увеличивается финансовая независимость предприятия, снижается риск финансовых затруднений в будущие периоды, повышаются гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Максимальный коэффициент  соотношение заемных и собственных средств должен быть равен 1. На ЗАО «СПК» этот коэффициент значительно больше 1, следовательно, существует превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия, но так как на конец периода коэффициент  уменьшается, значит, организация пытается выйти из этой ситуации.

Высокое значение коэффициента маневренности  положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками ниже нормативного, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженностипредприятие может погасить в ближайшее время. Минимальное значение 0,2.

Коэффициент ликвидности должен быть более 0,8. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Минимальный коэффициент покрытия равен 2. Он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Показатель покрытия на ЗАО «СПК» меньше нормы и на конец периода уменьшается, следовательно, у компании очень низкие платежные возможности.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения отражает долю реальнойстоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия.

Коэффициент прогноза банкротства ниже нуля, это означает, что предприятие находится в стадии банкротства, но пытается выйти из этой ситуации.

Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия показывает эффективность использованиявсего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукциюпредприятия и о перенакоплении активов.

Рентабельности внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов.

Рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия и о перенакоплении активов.

Рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного).