1.2 Зарубежный и отечественный опыт управления элементами оборотного капитала

Процесс материального производства на предприятии характеризуется потоком движения реальных благ внутри предприятия. В рамках этого процесса выделяют функции снабжения, производства и сбыта. Каждая из указанных трех функций характеризуется различным составом выполняемых в ее рамках задач.

Задачу снабжения немецкие авторы считают целесообразным рассматривать не только как приобретение исходных ресурсов исключительно в собственность или обеспечение их фактического наличия. Задача снабжения заключается в том, чтобы гарантировать возможность получения ресурсов, необходимых для процесса производства.

Кроме функции снабжения зарубежные авторы выделяют такую функцию как логистика. Логистика охватывает все виды деятельности по перемещению персонала и материалов во времени и пространстве, включая и их перераспределение.

Рассмотрим конкретные методы планирования деятельности предприятия в рамках осуществления этих функций. Методы планирования снабжения отличаются большим разнообразием, так как сама эта деятельность состоит из множества отдельных функций, одна из них – это логистика снабжения. И напротив, задачи логистики на различных стадиях движения фондов в принципе похожи, а, следовательно, однородными являются и методы выполнения этих задач.

Для наиболее полного охвата методов планирования снабжения на предприятии необходимо учитывать рыночную направленность функции снабжения. Определение политики снабжения по существу является конкретизацией задач маркетинга снабжения. Маркетинг снабжения включает в себя все связи предприятия с рынками поставщиков, а также принятие решений на основе анализа этих связей.

Маркетинг снабжения представляет собой часть общей функции маркетинга на предприятии и во многом сходен с маркетингом сбыта. Вопросы маркетинга снабжения стали предметом теоретических исследований относительно недавно.

Процесс разработки программы снабжения состоит в определении вида и количества материалов, закупаемых на различных рынках, а также времени закупки того или иного материала. При этом рассматриваются следующие вопросы:

Первым этапом является определение видов закупаемых материалов, то есть их ассортимент. Ассортимент исходных материалов для производства зависит от целей деятельности предприятия и специфики изготавливаемой и сбываемой продукции. Особую роль играет глубина производственных процессов на предприятии. Глубина производственных процессов на предприятии определяется в зависимости от решения альтернативы «производить - закупать», то есть от выбора между самостоятельным производством или приобретением на стороне. Решение принимается не о том, нужна ли снабженческая деятельность вообще, а о том, что должно приобретаться.

Решения о степени глубины производственного процесса влияют на деятельность предприятия в долгосрочной перспективе, так как связаны с необходимостью наращивания или сокращения производственных мощностей. Тем не менее, решение «производить - закупать» касается в некоторых случаях и текущей деятельности предприятия.

Широко осаждающаяся с начала 90-х годов концепция гибкого производства (schlanke Production / Lean Production) в качестве ключевого момента предполагает максимальное использование производства отдельных компонентов. Путем снижения глубины производства достигаются, в частности, большие возможности гибкого изменения количества и сроков поставки. В Европе, США был разработан вариант этой концепции, отличающийся следующими особенностями. Во-первых, предметом договора поставки являются уже не только отдельные компоненты, но и системные элементы готовой продукции. Во-вторых, поставщик не только выступает в качестве дополнительной, делегированной производственной мощности, но и является участником разработки и изготовления продукции.

Для обеспечения этой деятельности создаются объединенные группы из специалистов предприятия-поставщика и предприятия-заказчика, которые в процессе совместных инженерно-конструкторских исследований разрабатывают продукт и оборудование для его изготовления, то есть технология производства разрабатывается одновременно с конструированием будущего изделия. Высокий уровень технологичности и сложности продукта в некоторых случаях обуславливает тесную взаимозависимость сторон, которая в известных пределах исключает конкуренцию с другими участниками рынка.

Решение о том, когда необходимо осуществить снабжение определенным количеством сырья и материалов, зависит, главным образом, от хозяйственных и формальных целей предприятия. С хозяйственной точки зрения объем потребности в исходных материалах и сроки их поступления важны для производственных подразделений и внешних потребителей, к тому же могут возникать другие количественные ограничения со стороны поставщиков. В качестве формальной цели снабжения может выступать, например, наиболее благоприятное с точки зрения издержек покрытие определенной количественной потребности в определенный период времени. Достижение формальной цели приводит к тому, что выбирается определенная периодичность поставок учетом экономии издержек снабжения или заданная потребность по периодам пересматривается с целью увеличения запасов при ожидании удорожания сырья и материалов, а также для повышения надежности снабжения и исключения фактов отсутствия определенных видов сырья и материалов. Так как важнейшие компоненты названной проблемы можно выразить количественно, то открывается широко поле для оптимизационных расчетов. Различают: поддержание необходимых запасов; отдельные закупки по мере возникновения потребности; синхронность поставки по мере использования.

Принцип поддержания необходимых запасов базируется на том обстоятельстве, что невозможно прогнозировать абсолютно точно по времени использование сырья и материалов. Этот принцип является применимым там, где потребность рассчитывается приблизительно и на длительный период времени (например, на один год) и где объемы снабжения с точки зрения сроков не могут быть заданы точно. Вот здесь возникают широкие возможности для оптимизации, так как известная количественная потребность в целом может быть удовлетворена в определенные временные периоды.

Отдельные закупки предполагают, что конкретная потребность заложена в отдельном контракте. Потребность фиксируется, таким образом, по количеству и времени. Однако и в этом случае появляются возможности для оптимизации, так как возникающие потребности, например, могут быть покрыты и заранее. И тогда, вместо того чтобы заниматься небольшими закупками ежедневно, количественная потребность по многим контрактам группируется вместе и делается общий заказ к ближайшему сроку возникновения потребности.

Синхронность поставки по мере использования – это единственный принцип организации, при котором нет пространства для количественной оптимизации снабжения. Сырье и материалы поставляются в необходимом количестве и к определенному сроку, что исключает его хранение. Этот принцип возможно реализовать только при четком производственном планировании, и он применим прежде всего в поточном производстве.

Для устранения затоваривания складских запасов у покупателя при поставках используются следующие формы договоров: хранение поставляемых товаров на складе поставщика; консигнационный склад; система поставок «точно вовремя».

Хранение на складе у поставщика предполагает обязательство поставщика поддерживать на находящихся в его распоряжении складских площадях оговоренный уровень запаса поставляемых товаров. Складируемые товары хранятся либо на территории предприятия-поставщика, либо на отдельно оборудованных складских площадях, принадлежащих поставщику или арендованных им для этих целей. Покупатель сообщает поставщику незадолго до наступления даты поставки нужный ему объем товаров, поставщик осуществляет поставку и пополняет запасы на складе до оговоренного уровня.

Складские помещения могут также располагаться на территории покупателя или в непосредственной близости от нее. Такой склад называется консигнационным. Покупатель забирает со склада товары в необходимых количествах и в удобные для него сроки. Размер списаний товаров со склада за определенный период суммируется и затем на потребный объем оформляется заказ поставщику. Последний пополняет запас товаров на складе до заранее оговоренного уровня. Как правило, на поставщике лежат обязанности по обеспечению сохранности товаров на складе, их страхованию и осуществлению аналогичных складских работ. Поэтому консигнационный склад чаще всего оборудуется отдельно от прочих складских помещений, и учет операций на нем ведется обособленно.

При поставках по принципу «точно вовремя» складирование товаров в договоре не фиксируется. Оно относится к внутрихозяйственным проблемам поставщика. Оговаривается обязанность поставщика осуществлять поставки в определенных количествах по заранее установленному графику. Суть метода состоит в том, чтобы обеспечить поставку необходимого товара практически точно в срок, который был ранее оговорен меду поставщиком и заказчиком и соответствует потребности технологического процесса, что почти полностью устраняет необходимость складирования поставленной продукции. С этой точки зрения важна своевременная передача поставщику данных о потребности в тех или иных товарах. К числу важнейших условий договора о поставках «точно вовремя» относятся сроки предварительного уведомления об объемах поставки, а также минимальный срок для сообщения о возникших изменениях и отклонениях в программе поставок.

Прогнозирование потребности в сырье и материалах осуществляется с помощью двух основных групп методов: определение потребности на основе производственной программы; прогнозирование на основе расхода сырья и материалов.

Потребности в сырье и материалах на основе производственной программы определяются исходя из плановых показателей будущей программы производства. Потребность в сырье и материалах на производственную программу образует величину первоначальной потребности в сырье и материалах для производства.

Далее на основе первоначальной потребности рассчитывается объем необходимых закупок. В случае многоступенчатого производственного процесса для каждой стадии рассчитывается объем потребности в промежуточных продуктах собственного изготовления. Общая потребность в каждом виде сырья, материалов, а также промежуточной продукции складывается из двух частей: объем, который непосредственно должен поступать на рынки сбыта готовой продукции, а также для образования собственных резервов (первичная потребность); объем, используемый для изготовления промежуточной или конечной продукции (вторичная потребность).

Величина общей потребности в сырье и материалах уменьшается на сумму их запасов на складе, в результате определяется размер необходимых закупок сырья и материалов. Для проведения расчетов необходимо знать точное соотношение между входом и выходом по каждой стадии производства. При этом учитывается объем производимой продукции, методы ее обработки, предполагаемая норма брака. Найденное соотношение представляется в виде производственной функции. В простейшем случае эта функция представляет собой пропорциональную зависимость между входом и выходом. Тогда, принимая объем выпуска за величину, обусловливающую первоначальную потребность в материалах, рассчитывается необходимая программа закупок. Данный случай наиболее часто встречается на практике.

Прогнозирование на основе расхода сырья и материалов основывается на предположении о том, что расход сырья и материалов в прошлых периодах и будущая потребность в них зависят от некоторых неизвестных, но принципиально не изменяющихся величин.

Таким образом, на основе анализа расхода материалов в прошлых периодах выявляются закономерности и основной прогнозный тренд, включая и сезонные колебания. Исходя из этих закономерностей, с помощью различных методов прогнозируется потребность в сырье и материалах на плановый период. Наиболее часто используется метод экспоненциальных функций. В некоторых случаях применяется сочетание обоих методов прогнозирования потребности в сырье и материалах.

Современное развитие технологии производства и повышение роли тех методов в снабжении и логистике, которые ранее считались второстепенными, позволяет говорить об изменении в перспективе типичных для данной области процессов принятия решений. Повышается степень внутрипроизводственной диверсификации. В результате этого, а также ввиду упростившихся возможностей переориентации производства увеличивается количество видов изготавливаемой продукции. Упрощение процесса обмена информацией внутри предприятия и с его партнерами на рынке повышает качество планирования процесса обеспечения предприятия необходимыми факторами производства. В системе целей большее значение приобретают соблюдение сроков поставок и обеспечение качества поставляемых изделий.

Некоторые концепции и принципы зарубежных авторов в управлении оборотным капиталом могут быть достаточно эффективно применимы на отечественных предприятиях. Например, хранение поставляемых товаров на складе поставщика удобно для предприятий, не имеющих своих складских помещений. В данном случае выигрывает как поставщик запасов, так и предприятие. Предприятие может не заботится о необходимости хранения приобретенных материалов, а поставщик продает большую партию, чем смог бы продать, не имей предприятие место для хранения запасов.

В любом случае зарубежные авторы считают необходимым ответственность за хранение запасов и не нарушение сроков их поставки возложить на поставщиков, что в свою очередь при правильном определении размеров и сроков поставок запасов самим предприятием гарантирует непрерывность и бесперебойность производственного процесса.

Управление оборотными активами, по мнению отечественных авторов, составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Политика управления оборотными активами, представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования [1, с. 317].

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы» Н.В. Колчина выделяет ключевую проблему финансового состояния, решение которой осуществляется в результате эффективного управления оборотным капиталом: «достижение оптимального соотношения между ростом рентабельности производства и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей проявлением финансовой устойчивости предприятия».

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Движение оборотных активов предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

На первой стадии денежные активы (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений). [5, с. 212].

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие:

Во-первых, производственный цикл предприятия;

Во-вторых, финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.

1.3 Методики оценки оборотного капитала предприятия

На основании изученной теоретической литературы и проанализированных особенностей анализа оборотного капитала, рассмотрим методику его оценки.

Анализ состоит из следующих блоков:

1. Анализ динамики и структуры оборотного капитала предприятия.

2. Анализ эффективности использования оборотного капитала.

Рассмотрим данные этапы более подробно.

1. Анализ динамики и структуры оборотного капитала предприятия

Оборотный капитал занимает большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Рассмотрим этапы оценки оборотного капитала более подробно.

Вначале необходимо изучить динамику оборотного капитала и определить его удельный вес в валюте баланса.

Далее рассматриваются состав и структура оборотного капитала.

Следующим этапом является коэффициентный анализ эффективности использования оборотных активов предприятия.