Задача № 29
Условие: Предприятие разработало инвестиционный проект по выпуску нового вида продукции, годовые притоки и оттоки наличности распределены по годам следующим образом:
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Инвестиции |
15 |
15 |
|
|
|
Поступления чистого дохода |
8 |
9 |
10 |
10 |
9 |
Определить период окупаемости проекта с учетом годового дисконта равного 10%.
Решение:
Определить период окупаемости проекта с учетом годового дисконта равного 10%.
Дисконтирующий множитель:
D1=1/(1+0.1)=0.91; D2=1/(1+0.1)^2=0.83; D3=0.75; D4=0.68; D5=0.62
Дисконтируемый чистый денежный поток:
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Инвестиции |
13,65 |
12,45 |
|
|
|
Поступления чистого дохода |
7,28 |
7,47 |
7,5 |
6,8 |
5,58 |
Срок окупаемости
Показатель |
Год |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Дисконтируемый чистый денежный поток |
-6,37 |
-4,98 |
7,5 |
6,8 |
5,58 |
Накопленное чистый денежный поток |
-6,37 |
-11,5 |
-4 |
2,8 |
8,38 |
таблицы видно, что число полных лет окупаемости проекта составляет 3 года. Срок окупаемости поэтому составит:
Ток= 3 года+4/6,8= 3 года и 6 месяцев
Срок окупаемости 3,6 года.
Задача № 30
Произведены инвестиции на сумму 20000 $
Ежегодная чистая прибыль по проекту 7000 $
Проект рассчитан на 5 лет
Норма дисконта 12%
Определить NPV и PI
NPV= –20000+7000/(1+0,12)+7000/(1+0,12)^2+7000/(1+0,12)^3+7000/(1+0,12)^4+7000/(1+0,12)^5=5233,68руб
PI= (7000/(1+0,12)+7000/(1+0,12)^2+7000/(1+0,12)^3+7000/(1+0,12)^4+7000/(1+0,12)^5)/20000=
=25233,68/20000=1.26 руб
Задача № 31
Предприятие рассматривает инвестиционный проект, предусматривающий приобретение основных средств и капитальный ремонт оборудования, а также вложения в оборотные средства по следующей схеме:
Показатель |
Годы реализации проекта |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Инвестиции, в т.ч., в т. руб.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Оборудование |
80,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Оборотные средства, тыс. руб. |
|
20,00 |
25,00 |
20,00 |
|
|
5,00 |
|
|
1.3. Капит. ремонт обор-я, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
10,00 |
|
|
|
2. Доходный поток, в т.ч. в т. руб.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Чистый доход |
|
25,00 |
15,00 |
30,00 |
40,00 |
35,00 |
40,00 |
30,00 |
20,00 |
2.1. Реализация основных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
10,00 |
2.2. Высвобождение оборотных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,00 |
Необходимо рассчитать чистое современное значение инвестиционного проекта при 12% требуемой прибыльности предприятия на свои инвестиции.
NPV = -80 + (25-20)/(1+0,12)1 + (15-25)/(1+0,12)2 + (30-20)/(1+0,12)3 + 40/(1+0,12)4 + (35-10)/(1+0,12)5 + (40-5)/(1+0,12)6+30/(1+0,12)7+(20+10+20)/(1+0,12)8 = 14,75 тыс. руб.
Дисконтирующие множители:
D1=1/(1+0,12)=0.89; D2=1/(1+0,12)^2=0.8; D3=0.71; D4=0.64; D5=0.57; D6=0.51; D7=0.45; D8=0.4.