6.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это состояние финансовых ресурсов их распределение и использование, которое обеспечивает динамичное развитие предприятия на основе роста прибыли и собственного капитала, при допустимой величине экономического риска.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы источников средств предприятия и величины запасов и затрат.

В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными средствами различают четыре вида финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость, когда величина собственных оборотных средств больше, чем величина запасов и затрат.

Нормальная финансовая устойчивость предприятия, когда запасы обеспечивают сумму собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников. Такое финансовое состояние гарантирует платежеспособность.

Не устойчивое финансовое состояние, когда запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов. Такое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости средств.

Кризисное финансовое состояние наблюдается тогда, когда запасы не обеспечиваются всеми источниками их формирования. Предприятие на грани банкротства, поскольку денежные, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности.

6.4 Анализ показателей рыночной устойчивости

Показатели рыночной устойчивости определяются по данным баланса на дату составления баланса (на начало и на конец года).

К относительным показателям оценки финансовой устойчивости предприятия относят:

1) Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей сумме средств вложенных в имущество предприятия

, (6.1)

Нормативное значение

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50 % финансовых ресурсов покрываются его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных средств, вложенных в имущество предприятия

, (6.2)

Нормативное значение

Коэффициент зависит от характера хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости значение коэффициента может превышать 1 без существенных последствий для финансовой автономии предприятия.

3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств

, (6.3)

Нормативное значение

4) Коэффициент маневренности – показывает, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы

, (6.4)

Нормативное значение

Уменьшение коэффициента маневренности свидетельствует о вложении собственных средств предприятия в трудно ликвидные активы и формирование оборотных средств за счет заемных источников.