24. Методика Ковалева-Привалова

Данная методика основывается на определении вероятности банкротства на основании неформализованных критериев, качественных характеристик, часто на основании экспертных оценок.

Формирование оценки осуществляется в результате интуитивно-логического анализа поставленных вопросов и задач.

В рамках этого метода предлагается перечень неформализованных критериев для прогнозирования банкротства предприятия:

1. неудовлетворительная структура имущества (в первую очередь, активов);

2. замедление оборачиваемости средств предприятия;

3. сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;

4. тенденция к вытеснению в составе обязательств дешёвых заёмных средств дорогостоящими и их неэффективное размещение в активах;

5. наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение её удельного веса в обязательствах;

6. значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки;

7. тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств по сравнению с изменением высоколиквидных активов;

8. устойчивое падение значения коэффициентов ликвидности;

9. формирование долгосрочных активов за счёт краткосрочных активов;

10. убытки, отражаемые в бухгалтерском балансе;

11. состояние бухгалтерского учёта на предприятии.

Преимущества данной методики:

1. возможность решения проблемы в условиях ограниченности исходной информационной базы;

2. простота сравнения без расчётов;

3. универсальность качественных методов относительно области применения (для любых ОПФ, отраслей, размеров).

Недостатки данной методики:

1. субъективность;

2. высокая вероятность ошибочного суждения;

3. отсутствие пограничных сочетаний значений изучаемых критериев.

25. Методика Аргенти (а-счет)

Факторы, представленные в таблице независимо от своего содержания оказывают то или иное влияние на финансовое состоя­ние.

Метод Аргенти основывается на качест­венных характеристиках причин несостоятельности предприятия, согласно которому рекомендуется начинать исследо­вание со следующих предположений:

1. на некой фирме в процессе финансово-хозяйственной деятельности возникают и накапливаются определен­ные проблемы, объективно ведущие ее к банкротству;

2. они усугубляются в течение нескольких лет, то есть процесс превращения предприятия в банкрота продолжается в течение нескольких лет;

3. этот процесс можно оценить с помощью 3-х критериев:

1. недостатков на предприятии, которые приводят к ошибкам;

2. ошибки на предприятии приводят к симптомам банкротства, которые проявляются в течение 2-3 лет.

При использовании рассматриваемой методики каждому фактору на каждой из перечисленных стадий присваивают опре­деленное количество баллов или нуль и рассчитывают агрегированный показатель, так называемый А-счет.

Показатели	Балл предприятия	Балл Аргенти
Недостатки
1) авторитарный стиль управления		8
2) председатель Совета директоров является также и директором		4
3) пассивность Совета директоров		2
4) внутренние противоречия в Совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)		2
5) слабый финансовый директор		2
6) недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне Совета директоров)		1
Недостаток системы учета: 7) отсутствие бюджетного контроля		3
8) отсутствие прогноза денежных потоков		3
9) отсутствие системы управленческого учёта		3
10) слабая реакция на изменение внешней среды (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда)		15
Максимально возможная сумма баллов		43
«Норма (проходной балл)»		10
Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам
Ошибки
1) слишком высокая доля заёмного капитала		15
2) недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса		15
3) наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)		15
Максимально возможная сумма баллов		45
«Норма (проходной балл)»		15
Если сумма балов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску
Симптомы
1) ухудшение финансовых показателей		3
2) использование «творческого бухгалтерского учёта» (проблема с организацией бухучёта)		3
3) нефинансовые признаки неблагополучия (снижение доли рынка, текучесть кадров, снижение качества продукции)		3
4) окончательные симптомы кризиса (судебные иски предприятию, скандалы, отставки)		3
Максимально возможная сумма баллов		12
«Норма (проходной балл)»		0
Max А-счёт		100
«Норма (проходной балл)»		25
Большинство успешных компаний	5 - 18
Компании, испытывающие серьезные затруднения	35 - 70
Если сумма баллов более 25, компания может обанкротится в течение ближайших 5 лет. Чем больше А-счет, те скорее это может произойти.