2.Фундаментальний аналіз ринку

Фундаментальний аналіз – це прогнозування руху курсів валют, акцій, різних форекс інструментів на основі аналізу макроекономічних даних. Простими словами – це вивчення політичної і економічної ситуації тих країн, курси валют яких вас цікавлять. Фундаментальний аналіз вивчає різні фінансові новини світу, політичний і економічний стан як окремих, так і усіх разом узятих держав, які можуть вплинути на коливання валютних курсів.  Основним завданням фундаментального аналізу є вивчення впливу різних економічних факторів на курс валюти в майбутньому.

Найважливішою інформацією для фундаментального аналізу є:

• Інформація про роботу бірж і великих комерційних банків

• Показники економічного зростання (обсяги промислового виробництва, валовий національний продукт та ін)

• Процентні ставки національних банків

• Стан торгового балансу, інфляції

• Економічний курс уряду країни

• Ймовірні зміни політичного життя

• Всі можливі слухи і очікування

• Стихійні лиха.

Все вище перелічене називається фундаментальними факторами, про які можна взнати з новин, чи економічної статистики.

Фундаментальний аналіз – один з самих важчих видів аналізу, і найнеобхідніших для прогнозування на форексі. Важкий для проведення тому, що однакові дані в різних умовах по різному впливають на ринок. Крім того, цей вид аналізу потребує опрацювання дуже великої кількості інформації. Вплив фундаментальних факторів на ринок дуже високий, але ступінь цього впливу на зміну котирувань передбачити неможливо. Фундаментальний аналіз слід застосовувати поряд з технічним аналізом і відкривати операцію тільки після проведення паралельного аналізу з двох сторін.

Мета у фундаментального, так і у технічного аналітика одна – передбачити рух котирувань. Різниця лише в тому, що фундаментальний аналітик дивиться на ринок з боку економічних факторів, а не з боку самого ринку Forex (графіку котирувань), як це робить технічний аналітик.

Фундаментальний аналіз дає можливість виявляти і довгострокові, і короткострокові зміни котирувань. Наприклад: один варіант – коли виходить новина про ріст інфляції в країні. Інфляція – знецінення національної валюти. Зазвичай, коли виходить така новина, курс національної валюти буде падати від 1 до декількох годин. Другий варіант – коли взяти до уваги всі фактори разом, проаналізувати їх і дійти висновку, що вони несуть негативний характер для економіки країни, то можна впевнено робити прогнози про те, що в довгостроковій перспективі курс національної валюти також буде знижуватись.

Фундаментальний аналіз розглядає 4 види фундаментальних факторів:

1. Економічні

2. Політичні

3. Слухи і очікування

4. Форс-мажорні ситуації

Правило дуже просте: швидше за всіх росте та валюта у країни, якій

1. Вищі темпи економічного розвитку

2. Вище процентна ставка Національного банку (значить, в цій валюті захочуть відкрити банківські депозити інвестори всього світу)

Але інколи трапляються ситуації (форс-мажори) при яких ці ​​правила не працюють: світова економічна криза і політичні (політичний переворот – загроза капіталу інвесторам) або природні катаклізми (повінь, землетрус).

Фундаментальні фактори аналізуються, зазвичай, з двох точок зору:

• вплив на офіційну облікову ставку;

• стан національної економіки країни.

Фундаментальні показники по суті своїй є новинами, які ми дізнаємося з різних інформаційних джерел (TV, преса, і т.д. включаючи ОТС). По своїй дії на ринок валют, новини діляться на:

- Випадкові і несподівані;

- Плановані і очікувані.

До несподіваних звичайно ставляться новини політичні та природні, набагато рідше – економічні. При цьому політичні новини можуть бути чистою дезінформацією. Наприклад. У 1998 році, компанія CNN повідомляє про смерть президента Росії Б.М. Єльцина. Ще через якийсь час виходить повідомлення про те, що танки в Москві. Ці повідомлення послабили франк на 250 пунктів (з 1.5100 до 1.5350). (Закономірне запитання: чому франк? Швейцарія є фінансовою гаванню Німеччини, яка в свою чергу дуже тісно співпрацює з Росією (43 млрд. доларів). До того ж таке повідомлення могло послужити каталізатором зміни політичного курсу). Але через кілька хвилин виходить повідомлення, вибачте, Єльцин живий. Це повідомлення зміцнило франк на 650 пунктів (до 1.4700) протягом 2-3 котирувань.

Особливо сильний вплив на фінансові ринки надають війни. Наприклад, всі очікували силового вирішення кризи в Югославії, але коли в ніч на 24 березня 1999 сили НАТО приступили до військової операції під назвою “Рішучі дії” проти Союзної Республіки Югославія, це багатьох застало зненацька. Рух валют: євро / долар з 1.0963 до 1.0714, долар / франк з 1.4515 до 1.4933.

Землетрус або ін стихійне лихо в якій-небудь країні здатне послабити національну валюту, так як на відновлення буде потрібно кошти, що призводить до посилення інфляції. Несподівані новини можна передбачити, до них неможливо підготуватися. На них потрібно тільки швидко реагувати, коректуючи свої відкриті позиції або торгові плани. Такого характеру новини з’являються, як правило, у вигляді чуток. Реакція ринку на новину (слух) зазвичай бурхлива, але нетривала. При підтвердженні цієї новини офіційними особами рух в первісному напрямку продовжується (амплітуда і період руху будуть залежати про значущість новин).

До очікуваних новин зазвичай відносять дані економічної статистика, інколи політичного характеру (кожен з нас очікує появи в ЗМІ цих новин, намагається оцінити ступінь їх впливу на розвиток ринку, після чого приймає рішення про свої дії). Про них можна дізнатися в щотижневому економічному календарі. На відміну від інших факторів вони з’являються в постійному потоці, в певну дату і час, із зазначенням попередніх і прогнозованих значень.

Вплив новин на рух (як правило):

1. Якщо новини підтверджуються очікуванням ринку, то сильні рухи курсу не відбуваються.

2. Якщо новина несподівана тим, що ринок недооцінив силу даного чинника, то ціна продовжить діючу динаміку і діє в напрямі вже сформованого тренду, відбувається просте прискорення тенденції.

3. Якщо новини діють всупереч настроям ринку і якщо вони дуже сильні, то відбувається розворот тренда. Коли змінюється напрямок тренда, то відбувається період осмислення ринку. Великі хеджові фонди і банки-маркет-мейкери, які перед виходом новини відкрили операції під очікування ринку, будуть намагатися втримати курс від різкої зміни з тим, щоб встигнути не тільки закрити свої тепер уже збиткові операції, а й встигнути «перевернутись» (тобто відкрити операцію в іншу сторону).

4. Якщо ж сила новини недостатня, то відбувається невеликий відкат курсу протягом декількох десятків хвилин, а потім все встає на свої місця.