6.Финансовая устойчивость организации: понятие и методика анализа

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости

Балансовая модель финансовой устойчивости имеет следующий вид:

F + Z + Ra = ИС + КТ + Кt + Rp + KO, (14)

где F - основной капитал (итог раздела I актива баланса);

·  Z - запасы.

·  Ra - расчеты (дебиторская задолженность), товары отгруженные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы (раздела II актива баланса);

O - оборотные активы (итог раздела II актива баланса).

·  ИС - источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса и статьи: «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива баланса);

·  KT - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);

·  Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);

·  KO - обязательства, не погашенные в срок (данные из разделов 1; 2 и справки к разделу 2 формы 5). Следует иметь в виду, что эти обязательства включены в состав пассива баланса при подсчете итога, но не выделены в нем;

·  Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы (стр. 620 и строка 660 раздела V пассива баланса).

7.Анализ имущества и источников его финансирования

Имущество предприятия — материальные и немате­риальные элементы, используемые предприятием в про­изводственной деятельности, этосовокупность вещей, имущественных прав и обязанностей, характеризующих имущественное поло­жение их носителя (актив и пассив). С этим связано универсальное правопреемство (переход к другому лицу актива и пассива - прав и обязанностей) при наследо­вании и прекращении деятельности юридических лиц.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку.

8.Денежный поток фирмы: понятие, виды и анализ

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств — их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток. Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью. Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента..

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков: - валовой денежный поток, характеризующий всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов; - чистый денежный поток, представляющий разницу между по-ложительным и отрицательным денежными потоками (между по-ступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде по отдельным его интервалам.. Расчет чистого денежного потока по организации в целом, по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по формуле ЧДП = ПДП - ОДП, где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде; ПДП — сумма положительного денежного потока (поступлений де-нежных средств) в рассматриваемом периоде; ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходования де-нежных средств) в рассматриваемом периоде. По уровню достаточности объема можно представить следующие виды денежных потоков: - избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность организации в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, длительное время не используемого в процессе хозяйственной деятельности организации;

- дефицитный денежный поток, когда поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей организации в целенаправленном их расходовании

По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежных потоков: - настоящий денежный поток,  характеризующий денежный поток организации как величину, приведенную по стоимости к теку-щему моменту времени; - будущий денежный поток, который характеризует денежный поток организации как величину, приведенную по стоимости к кон-кретному будущему моменту времени.

Анализ денежных потоков предусматривает собой процесс исследования результативных показателей, их формирование на предприятии с целью выявления резервов, дальнейшего повышения эффективности их функционирования.                I.      Горизонтальный анализ (Трендовый анализ) – это изучение динамики отдельных финансовых показателей во времени.              II.      Вертикальный анализ ( структурный)            III.      Сравнительный фин. анализ – он базируется на сопоставлении аналогичных показателей между собой.            IV.      Анализ фин. коэффициентов