7. Учетная (процентная) политика и её роль в регулировании экономики.

Учетный процент - ставка по рефинансированию, уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ другим банкам. 

Осуществляет НБ посредством изменения нормы ссудного %.

Решает 2 осн-е задачи:

1)регулирование ден. массы в обращении;

2)поддержание ликвидности конкретного банка (гибкий вид ДКР).

При ув-ии нормы ссудного % сокращается масштаб кредитования, следовательно, сжимается ден. масса в обращении и наоборот.

1 группа. Нормативные методы входят в группу эк-их методов ДКР.

- все виды отчислений и коэффициентов, обязательных к исполнению и устанавливаемых в виде норматива. Основным нормативным инструментом является изменение нормы обязательных резервов, к-ая во многом определяет размер денежного мультипликатора.

Банк должен иметь определенный ликвидный резерв (ден. средства, позволяющие своевременно выполнять обязательства по пассиву, удовлетворение любых непредвиденных финансовых нужд): заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т.д.

Инсайдеры – акционеры либо члены правления крупных корпораций – используют имеющуюся у них информацию о положении компании-эмитента для сделок на рынке ценных бумаг. Такие операции не всегда являются законными.

2 группа. Вспомогательные методы:

- выполняют свои спец-ые ф-ии по монетарному регулированию, однако, косвенно влияют на изменение ден. массы обращения (что необходимо учитывать при проведении основных и вышеуказанных методов и не «мешать» их воздействию на ден. массу).

К ним относятся:

1)валютная интервенция – проводится НБ, с целью сглаживания резких колебаний курса нац. валюты по отношению к иностранной.

НБ, участвую на торгах валютно-фондовой бирже, выполняет роль регулятора, выравнивая спрос и предложение валюты на внутр-ем рынке, посредством продажи иностр. валюты.

В случае, если спрос превосходит ее предл-ие, тогда, с целью избежания резкой девальвации, НБ продает иност. валюту, удерживая тем самым курс нац. валюты на приемлемом уровне.

Ресурс ком-их банков сужается, ден. масса в обращении сокращается. И наоборот, при избытке на внутр-ем рынке (Фондовой Бирже) валюты НБ скупает ее, обеспечивая стабильность нац. валюты. «+» сальдо от ряда интервенции является источником пополнения золотовалютного резерва гос-ва.

2)депозитная политика: проводится НБ посредством размещения на счетах уполномоченных банков средств гос-го бюджета.

Решает осн-ые задачи: исполнение бюджета по расходам, по системе казначейства; обеспечение ликвидности банка и расширения возможности кредитования банком.

3)таргетированный метод (целеполагание):

- проводится НБ при установлении главной тактической цели НБ до 2011г. было – обеспечение заданного объема, с 2011г. – тагетирует заданную цель индекса инфляции.

4)административные методы – принятие различных постановлений, распоряжений НБ, имеющие, в основном, селективный хар-р в отношении банковской системы, либо банковскими операциями.

Как правило, ими устанавливаются квоты, тарифы и иные ограничения. Прямое воздействие оказывают на деят-ть банка и косвенное на ден. массу.

В РБ отдельные инструменты, носящие тотальный хар-а, используются также как и административные методы (политика участия на открытом рынке).