- •Тема 1. Содержание, цели, задачи и методы финансового анализа
- •Тема 2. Информационная база финансового анализа
- •Тема 3. Система показателей финансового анализа в коммерческой организации
- •Тема 4. Анализ деловой активности администрации коммерческой организации
- •Тема 5. Анализ и оценка финансовых результатов организации
- •Тема 6. Анализ имущественного положения организации
- •Тема 7. Характеристика финансовой устойчивости организации.
- •Тема 8. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса организации
- •1. Модель индекса кредитоспособности э. Альтмана для компаний, акции которых котируются на биржах.
- •Тема 9. Оценка кредитоспособности организации-заемщика
- •2. Модель р. Таффлера и г. Тишоу
- •3.Модель Лиса
- •Тема 10. Анализ цены и структура капитала
- •Терминологический словарь
- •Рекомендуемая литература
Тема 2. Информационная база финансового анализа
Финансовый анализ как внутренний, так и внешний может проводиться за разные временные периоды: год, квартал, месяц и т.п. Много зависит от задач анализа и наличия аналитической информации. Основным источником аналитической информации является оригинальная бухгалтерская (финансовая) отчетность коммерческих организаций, содержание которой было скорректировано Приказом Минфина России 02.07.2010 г. № 66-н.
В составе отчетности предусмотрено: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках и приложения: Отчет об изменениях капитала, Отчет о целевом использовании полученных средств, Отчет о движении денежных средств, Пояснение к бухгалтерскому балансу к Отчету о прибылях и убытках. Основные формы предусматривают отражение информации за два отчетных периода: текущий и предшествующий год. В большинстве коммерческих организаций законодательством предусмотрено заполнение основных форм отчетности один раз в год. Однако, при необходимости, в конкретной коммерческой организации могут составлять отчетности по итогам работы каждого квартала года.
Последними изменениями содержания двух основных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности были сняты содержательные элементы запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Детализация названных характеристик перенесены в формы пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Выше названным Приказом, Федеральным законом от 06.12.2011 г. № 402 ФЗ «О бухгалтерском учете» и его дополнениями и изменениями предусмотрено, что детализацию пояснений осуществляет главный бухгалтер коммерческой организации руководствуясь уровнем своего профессионального суждения о значимости и важности конкретной позиции.
Тема 3. Система показателей финансового анализа в коммерческой организации
Многочисленные публикации многих авторов учебников и учебных пособий по финансовому анализу содержат достаточно разнообразные предложения по составу показателей, рекомендуемых для анализа и оценки имущественного, финансового положения и достигнутых финансовых результатов. В ряде случаев предлагаются показатели оценки, содержательная значимость которых авторами не комментируются, достаточно часто предлагаются аналогичные показатели.
На основе оценки значимости и целесообразности применения отобрана некоторая система показателей, которая структурирована и представлена в следующей таблице 2.
Таблица 2
Система показателей анализа и оценки финансового состояния и
финансовых результатов коммерческой организации
Группа показателей |
Наименование показателя |
1 |
2 |
Финансовых результатов |
Выручка, затраты, все доходы, все затраты, прибыль, убыток, рентабельность продаж, основной деятельности, всего капитала, собственного капитала, Коэффициент затрат на рубль выручки |
Деловой активности |
Отдача капитала, соотношение темпов роста прибыли, выручки, активов, рентабельность собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости: текущих активов, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности. Продолжительность оборота текущих активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Продолжительность финансового и операционного циклов. Финансово-эксплуатационные потребности. |
Имущественного положения |
Темпы изменения основных групп активов и обязательств. Доля (удельный вес) основных групп активов и пассивов в валюте баланса. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Доля (удельный вес) активной части основных средств. Коэффициенты износа, обновления, выбытия основных средств |
Финансовой устойчивости организации |
Избыток (недостаток) собственных оборотных, собственных оборотных и долгосрочно заемных, всех источников финансирования запасов (4 типа ситуации устойчивости финансов). Коэффициент финансовой независимости. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Коэффициент маневренности собственного капитала. |
Ликвидности и платежеспособности |
Чистый (собственный) оборотный капитал, Общий коэффициент платежеспособности, Коэффициент ликвидности (текущий, быстрой, абсолютной), Соотношение групп активов по степени ликвидности и пассивов по срокам погашения обязательств. |
Состояние и движение денежных средств |
Чистый денежный поток; Коэффициент платежеспособности; Интервал самофинансирования; Коэффициент Бивера; Коэффициент покрытия дивидендов; Коэффициент реинвестирования; Коэффициент покрытия инвестиционных вложений; Коэффициент соотношения внутреннего и внешнего финансирования. |
Кредитоспособность |
Рентабельность продаж. Темпы роста продаж. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала. Коэффициент текущей ликвидности. Ориентировочное значение размера функций многофакторных моделей оценки вероятности банкротства (несостоятельности) коммерческой организации |