Змістовий модуль 4. Форми, правила та умови фінансування санації підприємств

1. Теоретичні питання, які необхідно розглянути:

- Форми фінансової санації, визначення потреби в капіталі.

- Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві.

- Правила фінансування (Золоте правило фінансування, золоте правило, балансу, правило вертикальної структури капіталу)

2. Розв'язати задачі:

Задача № 11

Розрахувати коефіцієнти ліквідності АТ «Мрія»: загальної; термінової; абсолютної, а також чистий обіговий капітал.

Відомі наступні показники балансу підприємства: грошові кошти - (ГК); короткострокові фінансові вкладення – (КФВ); дебіторська заборгованість – (ДЗ); матеріально-виробничі запаси – (МВЗ); короткострокові зобов'язання – (КЗ). (тис. грн.)

ГК	КФВ	ДЗ	МВЗ	КЗ
35	62	75	1 500	1 718

Методичні вказівки до рішення:

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності АТ «Мрія» проводиться наступним чином:

-  абсолютної – Кал = ;

-  термінової – Ктл = ;

-  загальної – Кзл = ;

-  а також чистий обіговий капітал ЧОК = (ГК+КФВ+ДЗ+МВЗ) - КЗ.

Задача № 12

Розрахувати коефіцієнти ділової активності ат «Вега» обіговості активів; обіговості дебіторської заборгованості; обіговості кредиторської заборгованості;

-  обіговості матеріально-виробничих запасів;

-  тривалість операційного циклу.

Відомі наступні показники діяльності підприємства:

чиста виручка від реалізації – ВР;

сума активів на поч. минулого року – НА;

сума активів на поч. звітного року – КА;

дебітор. заборгов. на поч. минулого року – НД;

дебітор. заборгов. на поч. звітного року – КД;

собівартість реалізованої продукції – СП;

кредит. заборгов. на поч. минулого року – НК;

кредит. заборгов. на поч. звітного року – КК;

варт. матер.-вироб. запасів у минул. році – НЗ;

варт. матер.-вироб. запасів у звітн. році – КЗ.

ВР	НА	КА	НД	КД	СП	НК	КК	НЗ	КЗ
4806	1320	3834	186	718	1760	320	203	210	2348

Методичні вказівки до рішення:

Коефіцієнт обіговості активів визначається: К_ОА = =

Коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості К_ОДЗ =

Коефіцієнт обіговості кредиторської заборгованості: К_ОКЗ =

Коефіцієнт обіговості матеріально-виробничих запасів К_ОМЗ =

Тривалість операційного циклу складається з тривалості обертання запасів та тривалості обертання дебіторської заборгованості, тобто:

ТОЦ = ТОЗ + ТОД;

ТОЗ = ; ТОД =

Задача № 13

Власні кошти підприємства зросли за рік з ВК₀ до ВК₁. Загальна сума джерел збільшилась з СумДЖ₀ до СумДЖ₁.

Розрахуйте суму позичених та залучених коштів на початок і кінець року, коефіцієнти автономії і фінансової стійкості. Чи має місце збільшення фінансової стійкості фірми?

(млн. грн.)

ВК0	ВК1	СумДЖ0	СумДЖ1
55.0	58.8	94.0	96.9

Методичні вказівки до рішення:

Власні кошти підприємства зросли за рік с 55 млн. грн. до 58,8 млн.грн. Загальна сума джерел збільшилась з 94 млн. грн. до 96,9 млн. грн. Для розрахунку суми позичених та залучених коштів на початок і кінець року потрібно від загальної суми джерел відняти власну частину.

Коефіцієнт автономії розраховується за наступною формулою:

К_АВТ = ;

Коефіцієнт фінансової стійкості:

К_ФС = ;

Про збільшення фінансової стійкості фірми свідчить збільшення обох показників, достатніми є такі їх значення К_АВТ не нижче ніж 0,5 та К_ФС більший за 1.

Задача № 14

Підприємство випускає три види продукції. Ціна першого виробу – Ц₁ грн., другого Ц₂ – грн., третього – Ц₃ грн. Змінні видатки першого – Змі₁ грн., другого – Змі₂ грн., третього – Змі₃ грн. Постійні видатки підприємства – Пос грн. Обсяг реалізації першого виробу – Об₁, другого – Об₂., третього – Об₃ шт.

Визначити поріг рентабельності кожного із виробів в грошовому і кількісному виразі і загальний поріг рентабельності усього підприємства.

Ц1	Ц2	Ц3	Змі1	Змі2	Змі3	Пос	Об1	Об2	Об3
4.0	3.8	5.3	2.6	2.4	3.5	120	40	20	70

Методичні вказівки до рішення:

Поріг Рентабельності (ПР_ШТ) = [шт].

По першому товару (ПР) = ;

У грошовому виразі: ПорРен = .

Аналогічно для 2 і 3 виробів. Загальний поріг рентабельності визначається так:

ЗагПорРент = .

3. Форма контролю:

Опитування, рішення задач.