2.3 Финансовое состояние предприятия

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средствв

Таблица 2.3.1- Расчёт коэффициентов ликвидности ОАО «Белгипс»

Наименование показателя	Формула расчета	Алгоритм расчета по балансу	Нормативное (или рекомендуемое) значение	2012 г.	2013 г.
Коэффициент текущей ликвидности	Краткосрочные активы / краткосрочные обязательства	Стр.290 / стр.690	Нормативное значение дифференцируются по видам экономической деятельности (приложение 4)	1,1	0,9
Продолжение таблицы 2.3.1
1	2	3	4	5	6
Коэффициент промежуточной ликвидности	Ликвидные активы / краткосрочные обязательства	Стр.290 – стр.210 / стр.690	Рекомендуемое значение показателя – не ниже 0,5–0,8	0,3	0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Краткосрочные финансовые вложения + денежные средства) / краткосрочные обязательства	Стр.260 + стр.270 / стр.690	Рекомендуемое значение показателя – не ниже 0,2	0,02	0,007

Проанализировав данные из приложения, можно сделать следующие выводы: в 2013 году коэффициент текущей ликвидности ОАО «Белгипс» уменьшился на 0,2 по сравнению с 2012 годом и составил 0,9, что ниже нормативного значения. Это говорит о том. что предприятие является неплатежеспособным, то есть не имеет возможность погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Коэффициента промежуточной ликвидности, также ниже рекомендуемого значения (не ниже 0,5-0,8) и в 2012 году составляет 0,3. Но за счет роста величины денежных средств, а также увеличения дебиторской задолженности в 2013 году коэффициент снизился на 0,1 и составил 0,2, при этом оставаясь ниже рекомендуемого значения. Это свидетельствует о том, что ОАО «Белгипс» не способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «Белгипс» в 2012 году составил 0,02.Данный факт о том, что предприятие неможет погасить свои задолженности в любое время, в 2013 году этот коэффициент уменьшился на 0,013, что говорит об отрицательной динамике на предприятии.

Проанализировав коэффициенты ликвидности, можно сделать вывод, что ликвидность предприятия ухудшается, так как показатели имеют отрицательную динамику.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени. Включаются статьи раздела I актива баланса «Долгосрочные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе таблицы 2.3.2.

Таблица 2.3.2 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Белгипс»

Груп-пировка активов (А)	Алгоритм расчета по балансу	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.	Груп-пировка пассивов (П)	Алгоритм расчета по балансу	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.
А1	стр.260 + стр.270	394	191	П1	стр. 630	15 791	21 485
А2	стр.250 + стр. 280	3 232	4 931	П2	стр. 610	3 666	6 789
А3	стр.210 + стр. 230 + стр.240	18 077	20 451	П3	стр. 590	-	-
А4	стр. 190	15 863	15 262	П4	стр. 490+ стр.650 + стр. 660	18 109	12 561
Итого актива		37 566	40 835	Итого пассива		37 566	40 835

Для определения ликвидности баланса сопоставим приведенные группы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие оптимальные соотношения:

Условия абсолютной ликвидности:

А1>П1 (соотношение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с кредиторской задолженностью (сроком погашения до 3 мес.));

А2>П2 (соотношение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) с краткосрочными заемными средствами и прочими краткосрочными пассивами (сроком от 3-х до 6-ти месяцев));

А3>П3 (соотношение запасов, НДС, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), а также прочих оборотных активов с долгосрочными пассивами, расчетам по дивидендам, доходами будущих периодов, фондами потребления и резервами предстоящих расходов и платежей);

А4<П4 (соотношение долгосрочных активов с капиталами и резервами).

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от рекомендуемого в оптимальном варианте (варианте абсолютной ликвидности), ликвидность баланса отличается от абсолютной. 

Фактические соотношения на конец 2012 года:

А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4

На конец 2012 не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.

Фактические соотношения на конец 2013 года анализируемого периода:

А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4

На конец 2013 года не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.

Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса можно сделать вывод о том, что баланс в 2013 г. не является абсолютно ликвидным. Из таблицы Д.1 видно, что наиболее ликвидные активы намного меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток в 2013 году составил 21 294 млн.руб., а в 2012 году он составлял 15 397 млн. руб.

В 2012 и 2013 годах сумма краткосрочных пассивов превышает сумму дебиторской задолженности на 434 млн. руб и 1 858 млн.руб. соответственно. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами на конец отчетного года.

Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы, как в 2012г., так и в 2013 г., соответственно, на 18 077 млн. руб. и 20 451 млн. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств.

В 2012 году труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов на 2 246 млн.руб., а в 2013 году больше на 2 701 млн.руб., что говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств в 2013 г.

Исходя из проведенного анализа коэффициентов платежеспособности, можно сказать о неплатежеспособности ОАО «Белгипс», так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности не находятся в пределах рекомендуемого значения. Следовательно, предприятие не может погашать свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся у него оборотных средств, а также,за счет денежных средств на счетах предприятия.