Приоритеты казначейского исполнения бюджета
приоритет 1 уровня
Наименование статьи бюджета Платежи, задержка по которым может вызвать серьезные негативные последствия для компании, например, штрафные санкции или ухудшение деловой репутации.
1) 2) 3) 4) 5) … |
Функции казначейства
- Срок исполнения платежа «день в день»
- Пока платежи 1 уровня не оплачены, ко 2 уровню не переходим
- Если средств на оплату платежей 1 уровня недостаточно, то возникает кассовый разрыв. Надо брать кредит – овердрафт
|
приоритет 2 уровня
Наименование статьи бюджета платежи, по которым допустима задержка оплаты на срок до трех банковских дней без серьезных негативных последствий для компании
1) 2) 3) 4) 5) … |
Функции казначейства
- Срок исполнения платежа до 3 дней от критического срока оплаты
- Платежи 2 уровня проводятся после проведения платежей 1 уровня
- По наступлении предельного срока оплаты платежи 2 уровня переводятся в приоритет 1 уровня
|
приоритет 3 уровня
Наименование статьи бюджета При невыполнении плана поступлений по выручке финансовая служба имеет право инициировать сокращение таких статей в бюджете
1) 2) 3) 4) 5) … |
Функции казначейства
- Срок исполнения платежа от 3 до 21 дня от критического срока оплаты
- Платежи 3 уровня проводятся после проведения платежей 2 уровня
- По наступлении предельного срока оплаты платежи 3 уровня переводятся в приоритет 2 уровня
|
УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ КОМПАНИИ: доходный метод
Активы бизнеса стоят столько, сколько чистых денежных потоков они могут принести
или
Стоимость бизнеса равна сумме потоков будущих экономических выгод исходя из требований инвестора к доходности с учетом компенсации за инвестиционные риски компании
ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА ПРИМЕНЯЕТСЯ,
когда существует достоверная информация, позволяющая прогнозировать будущие доходы, которые объект оценки способен приносить, а также связанные с объектом оценки расходы.
ДОХОДНЫЙ ПОДХОД НА ОСИ ВРЕМЕНИ
СЛАГАЕМЫЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
ПРОГНОЗНЫЙ ПОТОК СВОБОДНЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
ДЛЯ СОБСТВЕННИКОВ
(Free Cash Flows to Equity – FCFE)
поток, свободный для изъятия собственниками после того, как сделаны все инвестиции, необходимые для реализации стратегии компании
Free Cash Flows to the Firm – FCFF
(Поток свободных денежных средств для всех инвесторов)
КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ СТОИМОСТИ