1. Расчет чистых денежных потоков

Расчет чистого денежного потока (тыс руб)

Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Выручка	28000	44000	60000	76000	80000
Затраты:
2.1 ТМ Затраты (10%)	2800	4400	6000	7600	8000
2.2 Общие управленческие затраты (10%)	2800	4400	6000	7600	8000
2.3. Затраты на персонал (20%)	5600	4800	12000	15200	16000
2.4. Затраты на маркетинг (0%)	0	0	0	0	0
2. Амортизация	18000	18000	18000	18000	18000
Всего затрат	29200	35600	42000	48400	50000
Операционная прибыль, EBIT (прибыль от продаж)	-1200	8400	18000	27600	30000
Налог на прибыль (20%)	0	1680	3600	5520	6000
Чистая операционная прибыль	-1200	6720	14400	22080	24000
Чистый денежный поток (ЧП+Амортизация)	16800	24720	32400	40080	42000
Дисконтирующий множитель при r = 18%	0,847	0,718	0,609	0,516	0,437
Дисконтированный чистый денежный поток (ДДП)	14229,60	17748,96	19731,60	20681,28	18354,00

2. Расчет Чистого приведенного эффекта

NPV = (14229,60+17748,96+19731,60+20681,60+18354,00) – 90000 (объем инвестирования) = 745,44 тыс руб.

IRR = 18%

Показатель был рассчитан с использованием авто-функции excel.

IRR = 18% * 0,5 + Х *0,5,

18=18*0,5+X*0,5

X=36-18

X=18%

Анализ, если инвестиции (IC) рассматриваем 90000 тыс рублей, то есть и собственные и привлеченные.

Величина дисконтированных доходов (PV) = 90745,44 тыс рублей
Чистый приведенный эффект (NPV) = 745,44 тыс рублей
Внутренняя доходность (или рентабельность IRR) = 18 %
По момему мнению, проект стоит рассматривать как рисковый для инвестирования, проект, скорее всего, не сможет «среагировать» на риски внешней среды, поскольку не обладает резервом к тому. Инвестирование может быть только возвращено, и то только если реализация проекта пройдет по запланированным показателям.

Сценарий Б – оптимистичный.

<<< < Предыдущая 12 / 32 3 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]