2.3 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Ліквідність – здатність підприємства покривати свої зобов’язання активами, строк перетворення яких в грошову форму відповідає строку погашення зобов’язань. Від рівня ліквідності залежить рівень платоспроможності підприємства. Баланс вважають ліквідним, якщо А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні активів, які згруповані за ступенем їх ліквідності (у порядку зменшення) і пасивів, які згруповані за строками погашення зобов’язань (таблиця 2.7.).

Залежно від ступеня ліквідності активи поділяються на:

1. Найбільш ліквідні активи (А1):

Грошові кошти та їх еквіваленти (р 220 +230+240)

2. Середньоліквідні активи (А2):

Дебіторська заборгованість та власні активи (р.150+160+170+180+190+200+210+250+270до1року)

3. Низьколіквідні активи (А3):

Запаси підприємства (р. 100+110+120+130+140)

4. Важколіквідні активи (А4):

Необоротні активи (р.080+270більше1року)

Пасиви балансу залежно від терміновості сплати зобов’язань групують:

1. Поточні зобов’язання за розрахунками (П1):

(р.520+530+540+550+560+570+580+590+600+610+630до1року

2. Короткострокові кредити банків і позики (П2) (р.500+510)

3. Довгострокові зобов’язання (П3) – сума за третім розділом пасиву (р.480)

4. Постійні пасиви (П4) – власний капітал підприємства (р. 380)

Зіставивши відповідні групи активів і пасивів в таблиці 2.7. можна зробити висновок, що баланс абсолютно ліквідним не є в жодному році, оскільки не виконується рівність А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. це означає, що підприємство своїми найбільш ліквідними грошовими активами не може покрити поточні зобов’язання.

Таблиця 2.7

Аналіз ліквідності балансу ПАТ «Родина», тис. грн

Групи активів	2010	2011	2012	Групи пасивів	2010	2011	2012
Найбільш ліквідні активи (А1)	851	687	404	Найтерміновіші зобов’язання (П1)	8490	13716	10450
Середньоліквідні активи (А2)	12288	10575	10359	Короткострокові пасиви (П2)	7001	3791	1641
Низьколіквідні активи (А3)	6564	6130	4616	Довгострокові пасиви (П3)	0	0	0
Важколіквідні активи (А4)	20555	24668	22630	Постійні пасиви (П4)	24767	24553	25918
Всього активів	40258	42060	38009	Всього пасивів	40258	42060	38009

Комплексна оцінка ліквідності балансу проводиться на основі загального показника платоспроможності:

(2.1)

К_пл2010=0,7476085

К_пл2011=0,5004964

К_пл2012=0,6182778

Коефіцієнт платоспроможності в 2011 році зменшився, але вже в 2012 році його значення збільшилось, що свідчить про покращення рівня ліквідності і платоспроможності підприємства. Динаміка коефіцієнтів платоспроможності за 2010-2012 роки наведена на рис.2.6.

Рис. 2.6 Динаміка коефіцієнта платоспроможності

В таблиці 2.8 наведено основні показники ліквідності підприємства, графічно їх динаміку можна побачити на рисунку 2.7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, що підприємство могло негайно погасити грошовими коштами близько 5% поточної заборгованості при нормі 20-30%. проте цей показник має стійку (хоча і не значну) тенденцію до зменшення.

У всіх роках значення коефіцієнта термінової ліквідності є допустимим, однак в 2012 році його значення дещо перевищує оптимальне значення, це пов’язано з ти, що підприємство має значну дебіторську заборгованість. Це є негативним показником, оскільки свідчить про низьку платіжну дисципліну на підприємстві. Таким чином, підприємство не можна назвати повністю ліквідним (платоспроможним).

Коефіцієнти ж співвідношення активів та мобільності, не відповідають нормативним значенням, хоча у 2010 році максимально до них наближувались, але вже в 2011 та 2012 роках відбулося їх зниження.

Пiдвищенню лiквiдностi сприяють прогнозоване розмiщення та ефективне використання власного i залученого капiталу, вжиття оптимальних управлiнських рiшень щодо забезпечення фiнансової стабiльностi товариства.

Таблиця 2.8

Показники ліквідності ПАТ «Родина», тис. грн..

Назва показника	Оптимальне значення	Рік				Абсолютне відхилення, тис. грн.			Відносне відхилення, %
		2010	2011	2012	2011/2010		2012/2011	2011/ 2010		2012/2011
Грошові кошти	-	851	687	404	-164		-283	80,73		58,81
Поточна заборгованість	-	15491	17507	12091	2016		-5416	113,01		69,06
Грошові кошти та очікувані надходження від дебіторів	-	13139	11262	10763	-1877		-499	85,71		95,57
Оборотні активи до 1-го року	-	19703	17392	15379	-2311		-2013	88,27		88,43
Оборотні активи більше 1-го року		20780	17392	15379	-3388		-2013	83,70		88,43
Кредиторська заборгованість	-	8477	8639	5509	162		-3130	101,91		63,77
Дебіторська заборгованість	-	12288	10575	10359	-1713		-216	86,06		97,96
Активи підприємства	-	40258	42060	38009	1802		-4051	104,48		90,37
Необоротні активи	-	20555	24668	22630	4113		-4038	120,01		91,74
Показники ліквідності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0.2-0.3	0,0549	0,0392	0,0334	-0,0157		-0,0058	71,40		85,20
Коефіцієнт термінової ліквідності	> 0.5	0,8482	0,6433	0,8902	-0,2049		0,2469	75,84		138,80
	(0.7-0.8)
Коефіцієнт загальної ліквідеості	2-2,5	1,2719	0,9934	1,2719	-0,2785		0,2785	78,10		128,04
Коефіцієнт співвідношення активів	>1	0,9586	0,7050	0,6796	0,2536		-0,0254	73,54		96,40
Коефіцієнт мобільності активів	>0.5	0,5162	0,4135	0,4046	-0,1027		-0,0089	80,10		97,85
Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості	-	0,6897	0,8169	0,5318	0,1272		-0,2851	118,44		77,11

Рис.2.7 Показники ліквідності

Причинами нестачі ліквідних оборотних засобів є збиткова діяльність підприємства, що веде до нестачі власних джерел для самофінансування, а також відволікання коштів у дебіторську заборгованість та високий показник кредиторської заборгованості.