1.2 Подходы к организации системы расчетов на предприятии

Организация системы расчетов на предприятии - один из самых важных аспектов дальнейшего его функционирования. От этого зависит процесс накопления и погашения задолженности, формирования заемного капитала, формирования делового имиджа фирмы при заключении сделок с контрагентами. Кроме того, данная процедура может повлиять и на отношения предприятия с бюджетными органами. Очевидно, что выбор подхода к формированию основ организации расчетов при утверждении финансовой политики предприятия является необходимым и обязательным этапом становления предприятия.

Экономической литературе встречается несколько основных подходов к формированию системы расчетов на предприятии. Среди них можно выделить подходы, изложенные Дж.К. Ван Хорном и Д. Ханом, Х. Хунгенбергом. Предложения этих авторов отличаются системным подходом к деятельности предприятия и увязывают систему расчетов со всем производственно-хозяйственным процессом на предприятии. Данные подходы наиболее полно раскрывают зависимость деятельности предприятия от выбранной политики расчетов.

Подход, предложенный Дж.К. Ван Хорном, представлен схематически на рисунке №2.

Из представленной схемы становится видно, что основой формирования политики финансовых расчетов предприятия по мнению Дж.К. Ван Хорна является наличие высоколиквидных платежных средств в каждый определенный момент времени. Под денежными средствами подразумевается также наличие краткосрочных финансовых вложений.

На схеме представлены три основных направления расходования денежных средств предприятия:

расчеты по обеспечению производственного процесса (формирование производственных фондов, расчеты с персоналом, обеспечение производства материальными оборотными активами);

расчеты с собственниками (акционерами);

расчеты по формированию и погашению кредиторской задолженности.

Рисунок 2 - Потоки денежных средств в рамках компании

При этом необходимо отметить, что в процессе обеспечения данных расчетов происходит также и формирования платежных средств. Формирование величины денежных средств предприятия происходит путем взносов собственников, получения заемных средств и получения средств от реализации. Применительно к ситуации неплатежей можно сделать вывод о невозможности пополнения средств предприятия за счет заемного капитала, так как банки с высокой вероятностью откажут предприятию в получении кредита по причине неудовлетворительной платежеспособности. Пополнение средств за счет взносов собственников носит ситуативный характер и не может рассматриваться как постоянный источник формирования денежных средств.

Таким образом, наибольшим образом процесс формирования платежных средств предприятия зависит от поступлений от реализации. Кроме того, в условиях постоянных неплатежей он становится практически единственным направлением притока средств.

Накопление дебиторской задолженности, как видно из схемы, напрямую связано с формированием денежных средств предприятия и косвенно взаимосвязано с расчетами по обеспечению кредиторской задолженности. Излишнее накопление дебиторской задолженности способствует роста риска неплатежей, что в свою очередь становится причиной ограничения предприятия в использовании заемных средств.

Особенностью данного подхода является не выделение среди расчетов предприятия такого направления расходование платежных средств как расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами.

Д. Ханом, Х. Хунгенбергом была предложена несколько иная схема формирования системы расчетов предприятия. Она представлена на рисунке №3.

Данный подход достаточно сильно отличается от предложенного Дж.К. Ван Хорном.

Разделы платежных расчетов	Составляющие платежных расчетов
	Поступления	Выплаты
Платежные средства на начало периода	Объем платежных средств на начало периода: - денежные средства; - средства на расчетном счете.
Денежные потоки	Поступления от сбыта
	Поступления по лицензиям, аренде, возврату налогов, процентам, дивидендам.	Выплаты по лицензиям, аренде, налогам, процентам, дивидендам.
Инвестирование	Поступления по земельным участкам, зданиям, оборудованию, материалам.	Выплаты по земельным участкам, зданиям, оборудованию, материалам.
	Продажа ценных бумаг, возврат ссуд, продажа участий (паев)	Приобретение участий (паев), приобретение ценных бумаг, предоставление ссуд
Внешнее финансирование	Привлечение собственного капитала, Привлечение заемного капитала	Возврат собственного капитала, возврат заемного капитала
Расчеты платежных средств на конец периода		Объем платежных средств на конец периода

Рисунок 3 - Схема формирования системы расчетов предприятия

Можно отметить два основных отличия:

в данной схеме не выделено такое направление расходования средств как формирование основных производственных фондов. Это можно объяснить тем, что данный вид расчетов носит разовый, ситуативный характер. И так как постоянно данный вид расчетов не влияет на величину платежных средств предприятия, он в данном подходе не отражен.

такие виды расчетов как расчеты по формированию и обслуживанию кредиторской задолженности и расчеты с собственниками (акционерами) объединены в одну группу расчетов - внешнее финансирование.

Из приведенной схемы видна зависимость расчетов с дебиторами и кредиторами - привлечение заемного капитала направлено в том числе и на формирование платежных средств предприятия в той суме, в которой эти средства не были сформированы за счет накопления дебиторской задолженности. В свою очередь накопление дебиторской задолженности влияет на величину привлекаемых заемных средств.

При любом соотношении текущих обязательств и оборотного капитала существует альтернатива риск-отдача. «В общем случае, чем больше доля оборотных средств в общей сумме активов, тем менее рискованна политика компании» {Дж.К. Ван Хорн, 232}. Таким образом, предприятие при таком соотношении имеет достаточно средств для обеспечения краткосрочных обязательств.

С другой стороны, верно и обратное утверждение - чем меньше доля ликвидных оборотных средств предприятия, тем более агрессивной является политика предприятия в области формирования обеспеченности обязательств. При этом относительная прибыльность ликвидных оборотных средств возрастает.

Данное обобщение «становится сложнее, когда изменение величины ликвидных оборотных средств происходит в результате изменения суммы дебиторской задолженности» {Дж.К. Ван Хорн, 234}. Дебиторская задолженность не обеспечивает покрытие обязательств на должном уровне при нехватке денежных средств. Но она обладает намного большей ликвидностью, чем товарно-материальные ценности или оборудование.