3. Понятие и виды ценных бумаг

В соответствии со ст. 142 ГК РФ, ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы‚ обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Классификация ценных бумаг может быть произведена по различным основаниям и признакам.

По форме выпуска ценных бумаг различают[5,c.34]:

• ценные бумаги в наличной форме, т. е. в физически осязаемой, бумажной форме, печатающейся типографским способом на специальных бланках с достаточно высокой степенью защиты от возможных подделок, такие ценные бумаги именуются бумагами, выпущенными в документарной форме;

• ценные бумаги, выпущенные в безналичной форме в виде записей в книгах учета или на счетах; а также ценные бумаги в бездокументарной форме, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. В соответствии со ст.149 ГК РФ в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившие специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.).

По характеру выпуска выделяют[3,c.42]:

• эмиссионные ценные бумаги — любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

а) закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

б) размещаются выпусками;

в) имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги;

• неэмиссионные ценные бумаги — ценные бумаги, не обладающие вышеперечисленными признаками и выпускающиеся единично, чаще всего с целью обеспечения торгового оборота (векселя, чеки, коносаменты).

В зависимости от правового статуса субъекта, осуществляющего выпуск или эмиссию ценных бумаг, различают:

• государственные ценные бумаги — ценные бумаги, эмитентами которых выступают органы государственной власти, органы местного самоуправления;

• частные ценные бумаги — ценные бумаги, выпущенные в обращение предприятиями и организациями, а также физическими лицами.

По экономическому содержанию ценные бумаги можно классифицировать на:

• долговые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между эмитентом и держателем ценной бумаги, содержащие обязательство возврата суммы долга к определенной дате в будущем при условии выплаты оговоренных процентов за пользование кредитом. Долговыми ценными бумагами признаются облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты;

• долевые ценные бумаги, которые предоставляют их держателю Распределенную долю в собственности или в прибыли эмитента долевыми ценными бумагами являются акции различных типов.

С учетом территорий, на которых обращаются ценные бумаги, выделяют:

— региональные (местные) — ценные бумаги, выпущенные и обращающиеся на территории одного региона, области, края и т. д.;

— Национальные ценные бумаги, обращающиеся на территории всего государства;

— мировые (международные) ценные бумаги, допускаемые к обращению на территории иностранного государства.

Исходя из механизма выплаты доходов, различают ценные бумаги:

— основные ценные бумаги, как правило, выражающие от ношения совладения (акции) или кредитные отношения (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты банков);

- производные ценные бумаги, удостоверяющие право купить или продать ценные бумаги по фиксированной цене в определенный момент в будущем (опционы, фьючерсы);

— именные ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в данных бумагах лицу;

— предъявительские ценные бумаги; права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат предъявителю данной ценной бумаги;

— ордерные ценные бумаги, названное в этой категории ценных бумаг лицо может само осуществить принадлежащие ему права либо назначить своим распоряжением (приказом, ордером) другое управомоченное лицо.

В соответствии с п.2 ст.146 ГК РФ права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Причем лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

Форма уступки требования по именным ценным бумагам конкретно не оговорена, следовательно, никаких ограничений специальных правил, применяемых при заключении договора об уступке права требования, не должно быть. Иная точка зрения стирает грань между цессией и индоссаментом, который должен быть совершен исключительно на обороте ценной бумаги.

В соответствии со ст. 29 Закона РФ «О рынке ценных бумаг» право на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра — с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя. А в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги улица, осуществляющего депозитарную деятельность, — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя

Таким образом, регистрация нового владельца и передача сертификата ценной бумаги являются двумя юридическими фактами, входящими в один юридический состав возникновения права собственности на ценную бумагу. Причем определяющее значение имеет момент регистрации нового владельца. Согласно п. 3 ст. 8 Закона РФ «О рынке ценных бумаг» держатель реестра обязан открыть каждому владельцу, изъявившему желание быть зарегистрированным у держателя реестра, а также номинальному держателю ценных бумаг лицевой счет в системе ведения реестра на основании уведомления об уступке требования или распоряжения о передаче ценных бумаг, а при размещении эмиссионных ценных бумаг на основании уведомления продавца ценных бумаг. Таким образом, действующее законодательство РФ предусматривает возможность регистрации нового владельца ценных бумаг на основании уведомления о совершенной уступке права требования или распоряжения о передаче ценных бумаг. Порядок осуществления уведомления, а также механизм внесения в реестр записи о новом владельце Законом РФ «О рынке ценных бумаг» четко не урегулированы, однако в рассматриваемом нормативном акте содержится положение о том, что форма распоряжения о передаче ценных бумаг и указываемые в нем сведения устанавливаются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.