5. По способу покрытия долговых обязательств: облигации беззакладные и обеспеченные закладом (первозакладные и второзакладные).

Беззакладные облигации - прямые долговые обязательства. Эти облигации не имеют имущественного эквивалента равного сумме эмиссии. Такие облигации выпускаются, например, если не осталось имущества, которым можно было бы обеспечить заем или положение эмитента настолько хорошее, что эмитенту нет необходимости заботиться об обеспечении обязательства. Примером таких облигаций могут выступать:

а) застрахованные облигации - выполнение обязательств по ним покрывается страховыми полисами частных страховых компаний;

б) гарантированные облигации - выполнение обязательств гарантируется одним или несколькими лицами при невозможности их выполнить со стороны эмитента.

6. По срокам погашения: краткосрочные (со сроком погашения до 5 лет), среднесрочные (со сроком погашения от 6 до 15 лет), долгосрочные (более 15 лет).

Акция - ценная бумага, которая свидетельствует о внесении определенного пая в капитал акционерного общества и дает, в силу этого, право ее владельцу на получение доли прибыли акционерного общества в форме дивиденда, а также, за исключением отдельных случаев, право голоса на общем собрании акционеров. Однако, акция не предоставляет права ее владельцу на часть имущества акционерного общества.

Прибыль между акционерами распределяется в соответствии с номинальной стоимостью акции, под которой понимается денежная сумма, обозначенная на акции. Номинальная стоимость акции крайне редко совпадает с ее реальной ценой, по которой она продается на рынке ценных бумаг, то есть с курсом акции.

Обычная акция дает ее владельцу право на один голос в общем, собрании акционеров. Поэтому держатель контрольного пакета акций имеет возможность реального контроля деятельности акционерного общества. Иногда выпускаются акции с правом двойного, тройного и так далее количества голосов соответственно они стоят дороже.

Основные моменты, касающиеся акций:

1. Акции могут выпускаться только акционерными обществами;

2. Акции неделимы. Если акция принадлежит нескольким лицам, то все они признаются по отношению к акционерному обществу одним акционером и осуществляют права через одного из них, или общего представителя;

3. Акции выпускаются именные и на предъявителя. Количество акций на предъявителя устанавливается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, в процентном отношении к общему числу акций;

4. Акционерное общество может выпускать акции различных категорий и номинальной стоимости, причем все акции одного выпуска и номинала равны между собой в не зависимости от даты приобретения;

5. Акция не имеет срока погашения;

6. Ограниченная ответственность, которая заключается в том, что ни акционер не отвечает по обязательствам общества, ни общество по обязательствам акционера. Максимум, что может потерять акционер - вложенные средства;

7. Номинальная стоимость акции не может быть меньше 10 рублей.

Реквизиты необходимые для ценной бумаги:

фирменное наименование акционерного общества и его местонахождение;

наименование ценной бумаги - «акция»;

ее порядковый номер;

дата выпуска;

вид акции (простая или привилегированная) и ее номинальная стоимость;

фамилия, имя, отчество держателя;

размер уставного фонда акционерного общества на день выпуска акций и также количество выпускаемых акций, срок выплаты дивидендов;

подпись председателя правления акционерного общества.

Классификацию акций:

1. По принципу известности или анонимности владельцев акции подразделяются:

именные;

на предъявителя.

2. По признаку голосования на собраниях акционеров:

голосующие;

не голосующие, которые бывают: предоставляющие 1 голос и предоставляющие более 1 голоса.

Не голосующие акции - акции, не дающие права голоса на общем собрании акционеров. К таким акциям можно отнести привилегированные акции. Но владельцы привилегированных акций могут участвовать в собраниях акционеров, если это прямо оговорено в уставе общества, например при решении вопроса, о ликвидации или реорганизации общества.

Голосующие акции - простые акции и при определенных обстоятельствах привилегированные акции.

3. По виду акций:

простые (обыкновенные);

привилегированные которые делятся на акции типа «А» и «Б».

Привилегированная акция:

не дает право (если иное не установлено уставом общества или нормативными актами) голоса на собраниях акционеров;

приносит фиксированный дивиденд. Причем, если дивиденд по простым акциям оказался больше дивиденда по привилегированным, то владельцам привилегированных акций доплачивается разница между дивидендами;

не могут быть выпущены на сумму более 25% от уставного капитала;

предоставляют владельцу преимущественное право, по сравнению с простыми, на часть имущества при ликвидации общества.

Акции типа «А». Акции этого типа выпускались только в период приватизации предприятия бесплатно, с правом свободной продажи без согласия других акционеров. По ним выплачивается ежегодный дивиденд в размере 10% от чистой прибыли акционерного общества, деленной на число таких акций. Такие акции составляют 25% от уставного фонда акционерного общества. Дивиденд не может быть меньше дивиденда по простым акциям. Держатели имеют право присутствовать на собраниях акционеров и вносить предложения. Имеют право голоса, когда изменяется Устав, затрагивающий их права и интересы.

Акции типа «Б». Передавались в Фонд имущества бесплатно, с правом дальнейшей свободной перепродажи, без согласия других акционеров. По ним выплачивается ежегодный дивиденд в размере 5% от чистой прибыли акционерного общества, деленной на число таких акций. Они составляют 25% от уставного фонда общества. Дивиденд не может быть меньше дивиденда по простым акциям. Держатели имеют право присутствовать на собраниях акционеров и вносить предложения, но не имеют право голоса. Для акций типа «Б» присуще еще ряд особенностей. Во-первых, при продаже фондом имущества этих акций, они автоматически конвертируются в обыкновенные акции (одна акция типа «Б» равна одной простой акции). Во-вторых, пока в акционерном обществе существуют акции типа «Б», общество не имеет право: выплачивать дивиденд по обычным акциям в иной форме кроме денежной и приобретать выпущенные им акции.

Простые акции - акции, голосующие, при этом обыкновенная акция предоставляет ее владельцу право участия в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, имеют право на получение дивиденда, а в случае ликвидации общества на часть имущества. Обычная акция дает один голос на общем собрании акционеров. Обычные акции без специального статуса не вызывают вопросов.

Варрант - складское свидетельство, являющееся товарораспорядительным документом, против которого на товарной бирже совершаются сделки и производятся расчеты. Продавец, доставив товары на один из складов биржи, получает варрант, который и передается покупателю против платежа. По варранту покупатель получает товары со склада.

Чек - вид ценной бумаги, денежный документ установленной законом формы, содержащий письменное распоряжение владельца текущего, расчетного или другого счета (чекодателя) кредитному учреждению, в котором находится счет, выплатить чекодержателю определенную денежную сумму, указанную в этом документе.

Обычно плательщиком по чеку выступает банк. Банк может не выплатить деньги по чеку, если подпись на нем недостаточно разборчивая или если чек выписан на необеспеченный банковский счет. Обычно чек выписывается на специальном бланке, получаемом вкладчиком от банка.

Существует несколько видов чеков:

предъявительский - выписывается на предъявителя; его передача осуществляется простым вручением;

именной, выписывающийся на определенное лицо;

чек ордерный - в отличие от именного и предъявительского чеков выписывается в пользу определенного лица или по его приказу, чекодержатель имеет возможность передавать его новому владельцу посредством индоссамента, выполняющего функции, аналогичные функциям индоссамента векселя.

По способам платежа различают:

чек простой, когда платеж производится наличными;

чек расчетный - особенность его состоит в том, что при его использовании денежная сумма не выплачивается наличными, а переводится со счета на счет, благодаря этому расчетный чек обеспечивает безопасность: он гарантирует, что деньги по нему получит только та организация, которой предназначалась чековая сумма, поэтому расчетный чек очень часто используется в бизнесе.

Чек не служит целям финансирования, а используется в системе безналичных расчетов, поэтому предусмотрены краткие сроки предъявления чека.

Вексель и вексельное обращение

Исторически вексель - первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары.

Вексель - письменное долговое обязательство, выдаваемое заемщиком денег (векселедателем) своему кредитору (векселедержателю) и удостоверяющее право последнего требовать по истечении определенного срока уплаты векселедателем денежной суммы, обозначенной в векселе. Вексель представляет собой денежное обязательство, в качестве долга могут выступать только национальные деньги или иностранная валюта. Вексель имеет строго установленную законом форму: выписывается на специальном бланке и содержит определенный набор реквизитов. Несоответствие установленной форме лишает вексель юридической силы. Важными особенностями векселя являются его абстрактность (в векселе не указываются обстоятельства, вызвавшие его появление) и бесспорность (приказ об уплате не может оспариваться должником, даже если кредитор не выполнил своих договорных обязательств).

Если должник по векселю не может или не желает произвести платеж в указанный срок, векселедержатель должен в течение нескольких дней оформить протест, официально заверив его в нотариальной конторе, что позволит ему предъявить иск любому из лиц, обязанных по векселю.

Вексель является ценной бумагой, то есть объектом купли-продажи и формой залога при получении банковской ссуды. Под залог коммерческих и казначейских векселей (как наиболее надежных видов долговых обязательств) банки могут получать краткосрочный кредит в центральном банке страны.

Вексель является самой старинной ценной бумагой, которую знает мир. В векселе сочетается 3 функции:

ценная бумага;

кредитный инструмент и инструмент предоставления займа;

платежный инструмент, используемый для осуществления безналичного расчета.

Таким образом, вексель сочетает в себе свойства ценной бумаги, долгового обязательства и расчетного средства.

Основные черты векселя:

абстрактный характер обязательства, выраженного векселем - не должно быть указано основание выдачи векселя;

бесспорный характер обязательства по векселю;

безусловные характер обязательства по векселю, он содержит простое и ни чем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму;

вексель - всегда денежное обязательство;

вексель - это всегда письменный документ;

вексель - это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты;

стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность.

Эмитентами векселя могут быть физические и юридические лица. Держателем выступают физические и юридические лица, как резиденты, так и не резиденты. Законом не установлена минимальная величина векселя. Выпускают векселя в виде ордерной ценной бумаги и на предъявителя.

Вексель должен содержать обязательные реквизиты:

наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

наименование того, кто должен платить (плательщика);

указание срока платежа;

указание места, в котором должен быть совершен платеж;

наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;

указание даты и места составления векселя;

подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Классификация векселей: