Вопрос 2. Параметры обязательного резервирования

Впервые резервные обязательства были использованы в США в 1863 г. В соответствии с банковским законодательством норма резервирования для банков Нью-Йорка равнялась 25% вкладов.

Параметры резервирования:

1. резервные требования, минимальные или обязательные резервы (reserverequirements, minimumreserves, legalreserves) являются отчис­лениями кредитных организаций от объема привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами. Резервы могут храниться в определенной форме, как на счетах центрального банка, так и на сче­тах самого банка;

2. резервная база (reservebase) — объем обязательств кредитной ор­ганизации, служащий основой для расчета резервных требований. К определенному типу обязательств, входящим в резервную базу, на­пример, по долгосрочным депозитам, резервные требования не предъявляются.

3. резервный коэффициент, или норма резервирования (reserveratio) — установленное центральным банком или законодательным органом соотношение обязательных резервов к базе резервирования. Коэффициенты могут дифференцироваться в зависимости от разме­ра кредитной организации (резервного класса), видов обязательств (срочные депозиты, счета до востребования, долговые ценные бума­ги), резидентства кредиторов банков и некоторых других условий.

4. период расчета резервов (calculationperiod) — период времени в днях, в течение которого рассчитывается резервная база. Как прави­ло, расчетный период равен одному месяцу, такая схема использует­ся в Японии, Франции и других странах. В Канаде расчетный период составлял два полумесячных периода. В США среднедневная база резервирования определяется за двухнедельный срок, начинающий­ся во вторник и заканчивающийся тридцатью днями позже.

5. период поддержания или хранения резервов (maintenanceorholdingperiod) — период времени в днях, на протяжении которого хранятся резервы. Согласно стандарту Европейской системы центральных банков, период поддержания резервов составляет один месяц, начи­ная с двадцать четвертого календарного дня текущего месяца и за­канчивая двадцать четвертым календарным днем следующего меся­ца. В США период поддержания резервов продолжается с четверга до среды двух последних недель месяца.

Период поддержания и период расчета резервов могут не совпа­дать, в результате чего резервные обязательства классифицируются на три группы в зависимости от лага между двумя периодами:

• запаздывающие резервы (laggedreserves) — период расчета ре­зервов предшествует периоду их хранения;

• полузапаздывающие резервы (semi-laggedreserves) — период расчета резервов частично совпадает с периодом поддержания;

• своевременные резервы (contemporaneousreserves) — периоды расчета и поддержания резервов совпадают.

На практике своевременные резервы встречаются крайне редко. С момента возникновения обязательства до его учета в резервной базе проходит, по меньшей мере, два дня (такова специфика платеж­ных систем), в результате чего резервные требования в лучшем слу­чае могут быть полузапаздывающими. Однако для расчета полузапаз­дывающих резервов необходимо прогнозировать объем резервной базы в течение периода расчета. Это добавляет неопределенности в управление ликвидностью в коммерческих банках и усложняет их работу. Во избежание лишних трудностей большинство центральных банков предпочитает запаздывающие резервы.

6. усреднение (averaging) — требование поддержания резервов не на ежедневной, а на средней хронологической основе, например на среднемесячной основе.

7. вычеты из резервов (lump-sumallowance) — сумма, на которую кредитная организация, имеющая льготы, может сократить резерв­ные отчисления. Чаще всего вычеты разрешают проводить мелким банкам, имеющим небольшой объем привлеченных ресурсов. Тем самым мелкие банки, обычно выполняющие в регионах функции расчетных центров, освобождаются от административных издержек, связанных с управлением резервами. В еврозоне, например, однора­зовый вычет для всех кредитных организаций составляет сто тысяч евро, что избавляет многие провинциальные банки от необходимо­сти держать обязательные резервы.

8. выплаты по резервам (remunerationofreserves) — процентные платежи, начисляющиеся на денежные суммы, которые банки хра­нят в виде обязательных резервов.

Резервные требования обездвиживают активы и не приносят ни­какой выгоды кредитной организации. В качестве компенсации центральные банки иногда начисляют на резервы процент, ставка которого близка к краткосрочной рыночной ставке денежного рын­ка. Тем самым резервные требования превращаются в операцию ре­финансирования. Однако большинство центральных банков не практикует выплату процентов по резервам.