- •Тема 9. Оцінка фінансового стану підприємства
- •1. Суть, необхідність та завдання оцінки фінансового стану підприємства
- •2. Аналіз активів підприємства та джерел їх утворення (пасивів)
- •3. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •4. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •5. Аналіз ділової активності підприємства
- •6. Аналіз фінансової стійкості підприємства
2. Аналіз активів підприємства та джерел їх утворення (пасивів)
Аналіз активів підприємства, реальна оцінка змін, що відбулися в складі та структурі його майна, є важливим етапом у характеристиці фінансового стану підприємства.
Стабільність майнового стану підприємства залежить від правильності та доцільності вкладення фінансових ресурсів у активи, тому для його оцінки необхідно вивчити передусім склад, структуру майна та джерела його утворення, а також причини їх зміни. Особлива увага при цьому приділяється вивченню причин, які негативно впливають на фінансовий стан підприємства.
Основні напрямки оцінки майнового стану підприємства полягають у наступному: за даними балансу визначається вартість усього майна підприємства (підсумок активу балансу - валюта балансу) і сума джерел утворення (підсумок пасиву балансу) цього майна на певну звітну дату. Далі визначається відхилення за кожним видом майна і джерел його утворення порівнянням даних на кінець і на початок звітного періоду.
Для вивчення структурних змін необхідно додатково визначити питому вагу кожного виду майна в загальній валюті балансу і вивчити причини змін структури майна і джерел його утворення, що надасть можливість установити, якою мірою підприємство може спиратися на власні кошти і скільки треба позичити, а також наскільки ефективно використовуються власні й позичені кошти. З цією метою здійснюють горизонтальний та вертикальний аналіз балансу.
Горизонтальний (часовий) аналіз полягає в порівнянні абсолютних величин за статтями балансу вартості активів за два і більше суміжних періоди, як правило, початок і кінець місяців, кварталів, років. Порівняння можна здійснювати:
шляхом визначення відхилення показників за абсолютними величинами, тобто на скільки порівнювана величина більша або менша за ту, з якою порівнюють, та розрахунку абсолютної швидкості динаміки;
за допомогою відносних показників, тобто на скільки відсотків порівнювана величина більша або менша за ту, яку визначили за базу порівняння, і який середній темп зміни величини показника.
Вертикальний аналіз – це структурний аналіз абсолютних величин балансу, який дає змогу за даними відносних величин вивчити структуру активів, тобто частку (відсоток) окремих їх видів у загальній сумі розділів та в цілому за балансом. Перевагою цього виду аналізу є можливість зіставлення вираженої у відсотках структури показників одного звітного періоду з іншими незалежно від зміни їх розмірів. Вивчаючи ту чи іншу сукупність показників у різні періоди, можна спостерігати в які об'єкти було вкладене майно і ті зміни, які відбуваються в його структурі. Структурні зрушення дають змогу вивчити внутрішні негативні і позитивні зміни, які відбуваються на підприємстві з його активами.
Таблиця 1
Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу підприємства
Статті
|
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
Зміни |
||||||||||||
тис. грн. |
питома вага, % |
тис. грн. |
питома вага, % |
у абсолютних величинах |
у структурі |
темпи зростання (зниження), % |
|||||||||
АКТИВ |
|||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||||||||
І.Необоротні активи |
1960 |
59,57 |
2217 |
68,38 |
257 |
8,81 |
13,11 |
||||||||
Незавершені капітальні інвестиції |
768 |
23,34 |
668 |
20,6 |
-100 |
-2,74 |
-11,74 |
||||||||
Основні засоби |
1042 |
31,67 |
1409 |
43,46 |
367 |
11,79 |
35,22 |
||||||||
Інвестиційна нерухомість |
150 |
4,56 |
140 |
4,32 |
-10 |
-0,24 |
-6,67 |
||||||||
ІІ. Оборотні активи |
1330 |
40,43 |
1025 |
31,62 |
-305 |
-8,81 |
-22,89 |
||||||||
Запаси |
434 |
13,19 |
453 |
13,97 |
19 |
0,78 |
4,38 |
||||||||
Незавершене виробництво |
39 |
1,19 |
30 |
0,93 |
-9 |
-0,26 |
-23,89 |
||||||||
Готова продукція |
635 |
19,3 |
308 |
9,5 |
-327 |
-9,8 |
-51,5 |
||||||||
Товари |
4 |
0,12 |
4 |
0,12 |
0 |
0 |
0 |
||||||||
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги |
159 |
4,83 |
191 |
5,89 |
32 |
1,06 |
20,13 |
||||||||
Дебіторська заборгованість за розрахунками: за виданими авансами |
33 |
1 |
21 |
0,65 |
-12 |
-0,35 |
-36,36 |
||||||||
Дебіторська заборгованість з бюджетом |
1 |
0,03 |
|
|
-1 |
-0,03 |
- |
||||||||
Інша поточна дебіторська заборгованість |
11 |
0,33 |
7 |
0,22 |
-4 |
-0,11 |
-36,36 |
||||||||
Грошові кошти та їх еквіваленти |
4 |
0,12 |
3 |
0,09 |
-1 |
-0,03 |
-25 |
||||||||
Інші оборотні активи |
10 |
0,3 |
8 |
0,25 |
-2 |
-0,05 |
-12,5 |
||||||||
БАЛАНС |
3290 |
100 |
3242 |
100 |
-48 |
- |
-1,46 |
||||||||
ПАСИВ |
|||||||||||||||
І. Власний капітал |
1370 |
41,64 |
1088 |
33,56 |
-282 |
-8,08 |
-20,58 |
||||||||
Зареєстрований (пайовий) капітал |
1534 |
46,63 |
1534 |
47,32 |
- |
0,69 |
- |
||||||||
Додатковий капітал |
978 |
29,73 |
978 |
30,17 |
- |
0,44 |
- |
||||||||
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
-1142 |
- |
-1424 |
- |
282 |
- |
24,69 |
||||||||
ІІ. Довгострокові зобов’язання і забезпечення |
426 |
12,95 |
729 |
22,13 |
303 |
9,18 |
71,13 |
||||||||
Відстрочені податкові зобов’язання |
80 |
2,43 |
32 |
0,99 |
-48 |
-1,44 |
-60 |
||||||||
Довгострокові кредити банків |
328 |
9,97 |
684 |
21,1 |
356 |
11,13 |
108,53 |
||||||||
Забезпечення виплат персоналу |
18 |
0,55 |
13 |
0,4 |
-5 |
-0,15 |
-27,78 |
||||||||
ІV. Поточні зобов’язання і забезпечення |
1494 |
45,41 |
1425 |
43,95 |
-69 |
-1,46 |
-4,62 |
||||||||
Короткострокові кредити банків |
192 |
5,84 |
192 |
5,92 |
- |
0,08 |
- |
||||||||
Векселі видані |
105 |
3,19 |
105 |
3,24 |
- |
0,05 |
- |
||||||||
Поточна кредиторська заборгованість: за довгостроковими зобов’язаннями |
383 |
11,64 |
0 |
0 |
-383 |
-11,64 |
- |
||||||||
за товари, роботи, послуги |
463 |
14,07 |
745 |
22,98 |
282 |
8,91 |
60,91 |
||||||||
за розрахунками з бюджетом |
74 |
2,25 |
33 |
1,02 |
-41 |
-1,23 |
-55,41 |
||||||||
за розрахунками зі страхування |
24 |
0,73 |
16 |
0,49 |
-8 |
-0,24 |
-33,33 |
||||||||
за розрахунками з оплати праці |
141 |
4,29 |
89 |
2,75 |
-52 |
-1,54 |
-36,88 |
||||||||
за одержаними авансами |
1 |
0,03 |
0 |
0 |
-1 |
-0,03 |
- |
||||||||
Інші поточні зобов’язання |
111 |
3,37 |
245 |
7,56 |
134 |
4,19 |
120,72 |
||||||||
БАЛАНС |
3290 |
100 |
3242 |
100 |
-48 |
- |
-1,46 |
||||||||
Далі вивчають співвідношення динаміки оборотних і необоротних активів, а також показники мобільності всього майна підприємства та оборотних коштів:
а) якщо оборотні кошти збільшилися, а необоротні активи зменшилися, це означає, що на підприємстві спостерігається тенденція прискорення оборотності всього майна підприємства. Результатом може бути вивільнення частини коштів і короткострокових вкладень (якщо відсоток за цими статтями зріс);
б) для характеристики майна розраховується коефіцієнт мобільності майна: відношення вартості оборотних активів до вартості всього майна;
в) коефіцієнт мобільності оборотних активів розраховується як відношення найбільш мобільної їх частини (коштів і фінансових вкладень) до вартості оборотних активів.
Збільшення коефіцієнтів мобільності всього майна і оборотних активів підтверджує тенденцію прискорення оборотності майнових засобів підприємства.
Слід зазначити, що низька мобільність оборотних активів не завжди є негативною. За високої рентабельності продукції підприємства здебільшого спрямовують вільні кошти на розширення виробництва.
Оцінка майнового стану може бути доповнена розрахунком показників ефективності використання основних засобів підприємства, що наведені в таблиці 2
Таблиця 2.
Методика розрахунку показників оцінки майнового стану та ефективності використання майна підприємства
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерела інформації |
Характеристика |
1 |
2 |
3 |
5 |
1.Коефіцієнт придатності основних засобів (Кпр) |
Залишкова вартість основних засобів Первісна вартість основних засобів |
р.1010 Ф. №1 р.1011 Ф. №1
|
Відображає частину основних засобів, придатну до експлуатації. |
2. Коефіцієнт зносу основних засобів (Кз) |
Знос основних засобів Первісна вартість основних засобів |
р.1012 Ф. №1 р.1011 Ф. №1 |
Характеризує ту частку вартості основних засобів, що її списано на витрати виробництва в попередніх періодах. Збільшення коефіцієнта зносу в динаміці є негативною тенденцією. Рекомендоване значення <0,5. |
3. Коефіцієнт оновлення основних засобів (Кон.) |
Вартість основних засобів, що надійшли за період Вартість основних засобів на кінець періоду |
р.260 гр.5Ф. № 5 р.1011 гр.4 Ф. №1 |
Показує частку введених нових основних засобів у загальній вартості основних засобів. Рекомендоване значення >0,1. |
4. Коефіцієнт вибуття основних засобів (Квиб.) |
Вартість основних засобів, що вибули за період Вартість основних засобів на початок періоду |
р.260 гр.8 Ф. № 5 р.1011 гр.3 Ф. №1 |
Характеризує інтенсивність вибуття основних виробничих засобів. Рекомендоване значення >0,1. |
5. Коефіцієнт мобільності (Км) |
Оборотні активи Активи
|
р.1195 Ф. №1 р.1300 Ф. №1 |
Характеризує мобільність активів підприємства, позитивним є зростання коефіцієнта |
6. Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (Ке) |
Оборотні активи Необоротні активи
|
р.1195 Ф. №1 р.1095 Ф.№1
|
Позитивним є зростання коефіцієнта, яке вказує на підвищення ліквідності балансу |
7.Фондовіддача (Фв) |
Чистий дохід Залишкова вартість основних засобів |
р.2000 Ф.№2 р. 1010 Ф.№1 |
Показує яка частка доходу припадає на 1грн. вартості основних засобів. Позитивним є зростання коефіцієнта. |
8.Фондомісткість (Фм) |
Залишкова вартість основних засобів Чистий дохід |
р.1010 Ф.№1 р. 2000 Ф.№2 |
Характеризує вартість основних засобів, яка припадає на 1 грн. доходу, позитивною є тенденція до зменшення |
9.Фондоозброєність (Фозбр) |
Залишкова вартість основних засобів Середньоспискова чисельність працівників |
р.1010 Ф.№1 р.5050 Ф. 1ПВ
|
Характеризує рівень технічної оснащеності працівників |
Інформаційною базою при проведенні аналізу майна підприємства є баланс, звіт про фінансові результати, для внутрішнього аналізу застосовуються також дані аналітичного обліку.
Здійснивши оцінку активів підприємства, слід проаналізувати власний і позичений капітал у розрізі окремих статей, установити причини збільшення чи зменшення короткострокових позик, кредиторської заборгованості.