6 Источники формирования оборотных средств предприятия

Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется на стадии создания предприятия. Источниками собственных оборотных средств в этот период являются средства учредителей, выручка от реализации акций, целевое финансирование из бюджета. Эти средства образуют стартовый оборотный капитал. При недостатке этих источников в оборот привлекаются банковские кредиты. В процессе функционирования предприятия потребность в оборотных средствах меняется по сравнению с их стартовой величиной.

На действующих предприятиях финансирование оборотных средств должно решать 2 задачи:

1. финансирование прироста совокупного норматива оборотных средств;

2. финансирование недостатка собственных оборотных средств.

ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРИРОСТА совокупного норматива оборотных средств обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным источникам и заемных средств.

К собственным источникам относятся:

– чистая прибыль отчетного периода;

– нераспределенная прибыль прошлых лет;

– остатки фондов и резервов предприятия, временно не используемые по целевому назначению.

Приравненные к собственным источники (устойчивые пассивы) – средства, не принадлежащие данному предприятию, но находящиеся в постоянном его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств.

Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность в ресурсах. Это банковские и коммерческие кредиты, кредиторская задолженность, образование которой в пределах установленных сроков оплаты счетов правомерно.

НЕДОСТАТОК СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ определяется путем сравнения их фактических остатков с нормативом на определенную дату. Недостаток собственных оборотных средств в большинстве случаев является результатом инфляционных процессов и непредвиденного удорожания производственных запасов, недополучения запланированной прибыли, нерационального ее распределения.

Недостаток собственных оборотных средств должен покрываться только за счет собственных источников.

СОС = СОС ф – СОС н

7 Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, полученном предприятием в процессе осуществления своей деятельности. Она определяется показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств – длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денежных средств на расчетный счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости:

К об = В без КН / среднегодовые остатки обор.средств

Означает, сколько оборотов совершили оборотные средства в течение анализируемого периода.

2. Коэффициент закрепления оборотных средств:

Кз = Средняя величина обор. ср. / Выручка ( без КН)

Означает, сколько оборотных средств приходится на каждый рубль реализации.

3. Длительность одного оборота (в днях):

П = Количествово дней в периоде / Коб

или П = (Средняя вел-на обор.ср. / В без КН) * Кол-во дней в пер.

В процессе изучения оборотных средств рассчитывают показатели оборачиваемости отдельных их элементов.

1. Производственных запасов:

Коб пз = с/с реализ пр-ции / средняя вел-на произв. запасов

Пдн = Д / Коб пз = (ПЗ / с/с) * Д

2. Дебиторской задолженности:

Коб дз = В без КН / средняя вел-на деб зад-сти

Пдн = Д / Коб дз = ДЗ / Коб дз

Продолжит-сть 1 оборота в днях денежных средств.

Это период времени между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности.

П дн = Пдн произв. запасов + Пдн дебит. Зад. – Пдн кред. зад,

Под влиянием изменения оборачиваемости оборотные средства либо высвобождаются из оборота (ускорение оборачиваемости), либо необходимо дополнительное вовлечение средств в оборот при замедлении оборачиваемости. Различаютют абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное имеет место в том случае, когда сумма оборотных средств в анализируемом периоде снижаетсяся по сравнению с предшествующим периодом при сохранении или росте объема реализации.

Абс = Обс пл – Обс ф

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в том случае, когда ускорение оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема производства и реализации продукции и в результате темпы роста реализации опережают темпы роста оборотных средств.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель их рентабельности:

R об.ср-в = (Прибыль/Ср. вел-на Обс) * 100

Между показателями оборачиваемости и рентабельностью существует взаимосвязь:

R об.ср-в = R продаж * К об = (Приб / Выр) * (В / Ср. вел-на Обс)