Тема 2. Экономическая эффективность инвестирования в рыночных условиях

Анализ методических материалов по определению экономической эффективности инвестиций. Система показателей, используемых при оценке эффективности внедрения новой техники и технологии.

Статистические методы оценки экономической эффективности инвестиций. Фактор времени в экономических измерениях. Динамические методы оценки эффективности инвестиций. Поиск новых подходов оценки экономической эффективности инвестиций. Влияние форм собственности на оценку эффективности капитальных вложений.

Тема 3. Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов

Основные методологические основы и методические подходы оценки эффективности инвестиционных проектов. Показатели эффективности инвестиционного проекта:

- показатели коммерческой (финансовой) эффективности;

- показатели бюджетной эффективности;

- показатели экономической эффективности.

Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта. Понятие дисконтирования. Интегральные показатели: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности; срок окупаемости. Понятия и способы вычисления потока и сальдо реальных денег. Поток реальных денег при оценке коммерческой эффективности. Критерии реализуемости и коммерческой эффективности проекта. Инвестиционная, операционная и финансовая деятельность.

Условия оценки коммерческой эффективности проекта. Оценка социальных и экономических последствий осуществления инвестиционного проекта.

Тема 4. Учет факторов риска и инфляции

Прогноз инфляции по видам затрат и результатов и оценка пределов ее изменения. Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности. Источники неопределенности и способы их учета при оценке эффективности. Способы оценки учета неопределенности: проверка устойчивости проекта; корректировка параметров проекта и экономических нормативов; Формализованное описание неопределенности.

Тема 5. Выбор источников финансирования проекта

Субъекты и объекты инвестиций. Формы и состав инвестиций. Источники инвестиций: собственный и заемный капитал и оценка их стоимости. Признаки источников финансирования проекта. Оценка стоимости капитала.

Финансовые аспекты влияния заемного капитала на экономическую эффективность проекта. Варианты кредитования проектов и влияние затрат по обслуживанию кредитов на структуру денежных потоков, связанных с реализацией проектов. Издержки по обслуживанию кредита. Ставка ссудного процента.

Тема 6. Оценка финансового состояния в процессе инвестиционного проектирования

Анализ финансового состояния действующего и проектируемого предприятия. Методы диагностики финансового состояния предприятия. Обобщающие показатели оценки финансового состояния: ликвидность; привлечение заемных средств; оборачиваемость капитала; прибыльность. Базовые формы отчетности для проведения финансового анализа в процессе подготовки инвестиционного проекта: проектно-балансовые ведомости; отчет о финансовых результатах; таблица движения денежных средств.

Прогнозирование финансовых показателей инвестиционных проектов.