Операции и сделки бр

Свои функции Центральный банк осуществляет через банковские операции - активные и пассивные. Пассивными называют операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными являются операции по размещению и выдаче банковских ресурсов.

К группе пассивных операций относятся:

• Операции по формированию капитала и различного рода резервов. 

• Депозитные операции, которые отражают обязательства Центрального банка к государственным органам страны (средства министерства финансов, казначейства), а также к отечественным и иностранным банкам. До 40% совокупных пассивов центральных банков формируется посредством размещения депозитов коммерческих банков в форме отчислений согласно нормам обязательных резервных требований. 

• Вовлечение в оборот банка кредитов. Центральный банк может получать кредиты от международных финансово-кредитных организаций (специальные права заимствования в рамках МВФ) или других иностранных центральных банков.

• Также центральный банк может прибегать к займам: выпускает собственные долговые ценные бумаги (облигации, векселя). Они используются для проведения операций на открытом рынке и принимаются центральным банком в залог при кредитовании коммерческих банков. 

• Эмиссионные операции. Эмиссия является важным источником ресурсов Центрального банка. Удельный вес этой операции в общей величине пассивов колеблется в пределах 40-90%. На современном этапе выпуск банкнот является полностью фидуциарным, т.е. не обеспеченный золотом. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, покупке государственных бумаг и увеличении золотовалютных резервов.

Обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом проявляется взаимосвязь его пассивных и активных операций. Размеры пассивной операции «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, покупки государственных ценных бумаг, иностранной валюты и золота.

К активным операциям Центрального банка относятся:

• Учетно-ссудные операции. Учетно-ссудные операции представляют собой операции по кредитованию банковских институтов (коммерческих банков) и государства либо посредством переучета векселей, либо под залог векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг. Центральный банк предоставляет ссуды правительству и банкам. Для покрытия кассовых разрывов (между текущим поступлением доходов и расходами бюджета) могут быть предоставлены ссуды казначейству сроком не более одного года.  Краткосрочные ссуды для поддержания ликвидности коммерческих банков обычно предоставляются Центральным банком под залог простых и переводных векселей, государственных ценных бумаг и других активов. 

• Банковские инвестиции. Осуществляются Центральным банком с различными целями. Во-первых, покупка им государственных обязательств служит главной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита. В портфеле центрального банка обычно находится часть государственных ценных бумаг. Во-вторых, покупка Центральным банком государственных ценных бумаг осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики.

• Операции с золотом и иностранной валютой. Золото (монетарное золото) и активы в иностранной валюте являются составной частью международных резервов, находящихся в ведении Банка России и Минфина России. Они находятся под контролем Центрального банка (органов денежно-кредитного регулирования), и в любой момент может быть использовано для прямого финансирования дефицита платежного баланса, для воздействия на курс национальной валюты с помощью интервенций (купля - продажа иностранной валюты) на валютных рынках и для других аналогичных целей.

3. Денежно-кредитная политика

-это система мероприятий в денежно-кредитной сфере, осуществляемых государством и ЦБ, направленных на достижение определенных социально-экономических целей.

Методы ДКП:

• Рыночные;

• Административные.

Цели ДКП:

• Экономический рост;

• Снижение инфляции;

• Снижение безработицы;

• Поддержание внешнеэкономического равновесия.

Типы ДКП:

• рестрикционная(политика дорогих денег);

• экспансионная (политика дешевых денег).

Рестрикционная политика проводится, если в стране наблюдается инфляция. Политика направлена на ужесточение условий кредитования, снижение объемов выдачи кредитов, при этом наблюдается повышение процентных ставок по кредитам, уменьшение денежной массы, сдерживание инфляции.

Для сокращения денежного предложения ЦБ:

• Продает государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам и населению;

• Увеличивает резервную норму отчислений от привлеченных ресурсов;

• Увеличивает ставку рефинансирования.

Экспансионная политика проводится, если в экономике наблюдается экономический спад, безработица. Политика характеризуется расширением масштаба кредитования, снижением процентной ставок по кредитам, увеличением денежной массы в обращении.

Для увеличения денежного предложения ЦБ:

• Покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке у банков и населения;

• Понижает резервную норму;

• Понижает ставку рефенансирования.

Инструменты ДКП (ст.35 ФЗ «О ЦБ РФ»)

1. Процентные ставки по операциям БР;

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в БР;

3. Операции на открытом рынке;

4. Рефинансирование кредитных организаций;

5. Валютные интервенции;

6. Установление ориентиров роста денежной массы;

7. Прямые количественные изменения;

8. Эмиссия облигаций от своего имени.