Практична робота № 2

Тема 7. Реструктуризація підприємств План заняття

1. Сутність та форми реструктуризації підприємств.

2. Фінансовий механізм реорганізації підприємств.

3. Види, методи та етапи процедури реструктуризації.

4. Передавальний та розподільний баланси.

5. Розподільчо-нормативне оформлення нової організаційної структури.

Завдання на практичну роботу

1. Ознайомитись з фінансовою звітністю підприємства.

2. Визначити рівень ефективності реструктуризації підприємства за критерієм ринкової активності.

2. Визначити рівень ефективності реструктуризації підприємства за критерієм зростання платоспроможності підвищення рівня фінансової стійкості.

3. Визначити рівень ефективності реструктуризації підприємства за критерієм зростання чистого грошового потоку.

4. Визначити рівень ефективності реструктуризації підприємства за критерієм зміни структури балансу.

5. Визначити розмір необхідної державної фінансової підтримки підприємства.

Методичні рекомендації до практичного заняття

У Законі України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” дано повне визначення реструктуризації підприємств.

При виконанні практичного завдання слід визначити форму реструктуризації підприємства.

Виконані заходи з реструктуризації мають створити певні умови для підвищення ефективності підприємства. Для цього слід визначити основні критерії і показники ефективності реструктуризації (табл. 4.6).

Коефіцієнт відновлення платоспроможності (К_В.П.) за період рівний 6-ти місяцям:

(4.7)

де К_пл^/, К_пл⁰ – фактичне значення коефіцієнта ліквідності на початок і на кінець звітного періоду;

К_пл (норм.) – нормативне значення загального коефіцієнта ліквідності (2,0);

6 – період відновлення платоспроможності, міс.;

ч – звітний період, міс.;

Значення одержаних розрахунків:

а) якщо К_ВП>1 – то у підприємства є реальна можливість відновлення платоспроможності;

б) якщо К_ВП<1 – то у підприємства найближчим часом немає такої можливості.

Таблиця 4.6

Оцінка ефективності реструктуризації

Найменування критерію і показника	Формула розрахунку	Рік реструкту-ризації		Звітний рік	Відхилення, %
1	2	3		4	5
І. Ефективність реструктуризації за критеріями ринкової активності
Статутний капітал	Ф.1 (ряд 300)
Додатковий вкладений капітал	Ф.1 (ряд 320)
Інший додатковий капітал	Ф.1 (ряд 330)
Резервний капітал	Ф.1 (ряд 340)
Нерозподілений прибуток	Ф.1 (ряд 350)
Рентабельність статутного капіталу	Ф.2 (ряд 220 або 225):Ф.1 (ряд 300, гр.3+гр.4) х 0,5 х100
Вартість коштів статутного капіталу (балансової вартості акцій)	Ф.1 (ряд 380:ряд300)
Дивіденди	Ф.4 (ряд 140)
Рентабельність капіталу власників підприємств	Ф.4 (ряд 140):Ф.1 (ряд 380, гр.3+гр.4)х0,5х100
Рентабельність внесків власників	Ф.4 (ряд 140):Ф.1 (ряд 300, гр.3+гр.4)х0,5х100
Коефіцієнт реінвестування прибутку	[Ф.2 (ряд 220)-Ф.4 (ряд 140)]:Ф.2 (ряд 220)
Реінвестований прибуток	Ф.2 (ряд 220)-Ф.4 (ряд 140)
Рентабельність власного капіталу	Ф.2 (ряд 220 або 225):Ф.1 (ряд 380, гр.3+гр.4)х0,5х100
Коефіцієнт виплати дивідендів	Ф.4 (ряд 140):(ряд 130)
Коефіцієнт податкових інвестицій	Ф.2 (ряд 180+ряд 210):(ряд 220 або 225+ряд 180+ряд 210)
Коефіцієнт оподаткування статутного капіталу	Ф.2 (ряд 180+ряд 210):Ф.1 (ряд 300 гр.3+4)х0,5
Коефіцієнт оподаткування власного капіталу	Ф.2 (ряд 180+ряд 210):Ф.1 (ряд 380 гр.3+4)х0,5
Коефіцієнт оподаткування активів підприємств	Ф.2 (ряд 180+ряд 210):Ф.1 (ряд 280 гр.3+4)х0,5
Коефіцієнт формування резервного капіталу	Ф.4 (ряд 160):(ряд 130)
Продовження таблиці 4.6
1	2		3	4	5
Коефіцієнт формування статутного капіталу	Ф.4 (ряд 150) : (ряд 130)
Номінальна вартість 1 акції	Ф.1 (ряд 300):Ф.2 (ряд 300)
Балансова вартість 1 акції	Ф.1 (ряд 380):Ф.2 (ряд 300)
Чистий прибуток, що припадає на 1 акцію	Ф.2 (ряд 220 або 225): (ряд 300)
Дивіденди на 1 акцію	Ф.4 (ряд 140):Ф.2 (ряд 300)
ІІ. Ефективність реструктуризації за критерієм зростання платоспроможності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Ф.1 (ряд 230+240) : Ф.1 (ряд 620)
Коефіцієнт швидкої ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття)	[Ф.1 (ряд 260) – (ряд 100+ 110 +120+130+140)]:Ф.1 (ряд 620)
Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності)	Ф.1 (ряд 260):Ф.1 (ряд 620)
ІІІ. Ефективність реструктуризації за критерієм підвищення рівня фінансової стійкості
Коефіцієнт фінансової автономії	Ф.1 (ряд 380+430+630): Ф.1 (ряд 640)
Коефіцієнт довгострокової фінансової залежності	Ф.1 (ряд 640): Ф.1 (ряд 380+430+630
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	Ф.1 (ряд 380+430-080):Ф.1 (ряд 100+120+130+140)
ІV. Ефективність реструктуризації за критерієм зростання чистого грошового потоку
Чистий грошовий потік	Ф.2 (ряд 220)+амортизація
Відносний приріст чистого грошового потоку	Ф № 2 стр. 260
V. Ефективність реструктуризації за критерієм зміни структури балансу
Коефіцієнт відновлення платоспроможності	Розрахунок за формулою
Коефіцієнт втрати платоспроможності	Розрахунок за моделлю Фулмера
Валюта балансу	Ф.1 (ряд 280)
Виручка від реалізації	Ф.2 (ряд 035)
Перевищення (зниження) темпів росту виручки над валютою балансу