Задачі для самостійного розв’язання
Задача 6.
Підприємство планує придбати промислове устаткування, при цьому первісні витрати оцінюються в розмірі 600 тис. грн. Протягом першого року планується інвестувати додатково 230 тис. грн. (у приріст оборотного капіталу). Грошовий приплив планується в розмірі 115 тис. грн. за рік. Ліквідаційна вартість устаткування через 10 років становитиме 100 тис. грн. Визначте поточну вартість грошових потоків щорічно й економічний ефект внаслідок реалізації цих інвестицій, якщо проектна дисконтна ставка становить 10%. Результати розрахунків оформіть у вигляді таблиці (табл. 3).
Таблиця 3 - Оцінка економічної ефективності капітальних вкладень
Період часу, років |
Грошовий потік, тис. грн. |
Фактор поточної вартості, коеф. |
Поточна вартість, тис. грн. |
0 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
... |
|
|
|
10 |
|
|
|
Задача 7.
Підприємство планує модернізувати устаткування одного із своїх підрозділів. Обсяг інвестиційних витрат оцінюється в 530 тис. грн. У результаті цих заходів очікується одержати грошовий доход протягом 6 років в розмірі 128 тис. грн. Наприкінці четвертого року планується додатково вкласти кошти в розмірі 60 тис. грн. на проведення планових заходів з капітального ремонту основних фондів. Ліквідаційна вартість устаткування наприкінці шостого року становитиме 70 тис. грн. Визначте поточну вартість грошових потоків щорічно й економічний ефект від реалізації даного проекту та його норму рентабельності, якщо дисконтна ставка становитиме 10%. Результати оформити у вигляді таблиці.
Задача 8.
Планована
величина строку реалізації інвестиційного
проекту дорівнює 4 роки. Обсяг початкових
інвестиційних вит
рат
оцінюється в 17 млн. грн. Протягом усього
строку реалізації очікується одержання
постійних грошових припливів у розмірі
6000 тис. грн. Визначте чистий наведений
ефект від реалізації проекту й обґрунтуйте
доцільність ухвалення інвестиційного
рішення.
Задача 9.
Знайдіть значення внутрішньої норми прибутковості для інвестиційного проекту, розрахованого на три роки, якщо розмір необхідної інвестиції - 20 млн. грн., а після реалізації проекту очікується одержати грошові припливи у розмірі 3 млн. грн.. за перший рік, 8 млн. грн. за другий рік і 14 млн. грн. за третій рік реалізації проекту. Обґрунтуйте доцільність реалізації розглянутого інвестиційного проекту.
За даними табл. 4 обчисліть показники чистого приведеного ефекту, строку окупності, дисконтного строку окупності й індексу рентабельності альтернативних інвестиційних проектів і обґрунтуйте вибір найбільш привабливого з них. Проектна дисконтна ставка дорівнює 12%.
Таблиця 4 - Грошові потоки інвестиційних проектів, тис. грн.
Період часу, років |
Проект А |
Проект Б |
Проект В |
0 |
-200000 |
-200000 |
-200000 |
1 |
50000 |
115000 |
90000 |
2 |
50000 |
115000 |
110000 |
3 |
65000 |
115000 |
75000 |
4 |
65000 |
115000 |
75000 |
5 |
70000 |
115000 |
- |
6 |
70000 |
115000 |
- |
Задача 10.
Підприємство аналізує доцільність придбання нової технологічної лінії. Вартість лінії становить 10 тис. гри, строк експлуатації — 5 років, зношування на устаткування нараховується за методом прямолінійної амортизації (20% річних), ліквідаційна вартість устаткування дорівнює витратам на його демонтаж. Виторг від реалізації продукції прогнозується за роками у такий спосіб: 1 рік — 6800 тис. грн, 2 рік — 7400 тис. грн, З рік — 8200 тис. грн., 4 рік — 8000 тис. грн., 5 рік — 6000 тис. грн. Поточні витрати за роками оцінюються: 3400 тис. грн. за перший рік експлуатації проекту з наступним щорічним їхнім зростанням на 3%. Ставка податку на прибуток складає 20%. Відповідно до інвестиційної політики підприємства, недоцільною є участь у проектах зі строком окупності понад 4 роки.
Розрахуйте вихідні показники для оцінки, оцініть ефективність інвестиційного проекту й зробіть висновок про доцільність його реалізації.
При розрахунку вихідних показників для вирішення завдання слід враховувати, що чисті грошові надходження по інвестиційному проекту містять у собі чистий прибуток та амортизаційні відрахування. Вихідні показники необхідно занести в табл. 5.
Таблиця 5 - Розрахунок вихідних показників для оцінки ефективності інвестиційного проекту
Показники |
Значення показників, тис грн. |
||||
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
|
Обсяг реалізації |
|
|
|
|
|
Поточні витрати |
|
|
|
|
|
Амортизаційні відрахування |
|
|
|
|
|
Оподатковуваний прибуток |
|
|
|
|
|
Чистий прибуток |
|
|
|
|
|
Чисті грошові надходження |
|
|
|
|
|
Задача 11.
Підприємство аналізує привабливість інвестиційного проекту по виробництву ковбасних виробів. Передбачається придбати нове обладнання вартістю 200 тис. грн. Строк реалізації проекту — 10 років. Зношування на устаткування передбачається нараховувати за методом прямолінійної амортизації (10% річних), ліквідаційна вартість устаткування дорівнює витратам на його демонтаж. Виторг від реалізації продукції прогнозується за роками у такий спосіб: 1 рік — 120 тис. грн., 2 рік — 130 тис. грн., 3 рік — 180 тис. грн., 4 рік — 210 тис. грн., 5 рік — 270 тис. грн., починаючи із шостого року — 350 тис. грн. Поточні витрати за роками оцінюють в такий спосіб: 40 тис. грн. у перший рік експлуатації проекту з наступним щорічним їхнім зростанням на 5%. Ставка податку на прибуток становить 20%.
Розрахуйте вихідні показники для оцінки, оцініть ефективність інвестиційного проекту й зробіть висновок про доцільність його реалізації.