3.1. Из чего же сделаны прогнозы?

Любой волновой прогноз опирается, прежде всего, на субъективный многоуровневый анализ и волновую разметку графика, то есть на предполагаемый набор взаимосвязанных волновых моделей, который, по мнению аналитика, сформировал рынок к настоящему моменту времени. Это позволяет понять, в какой же фазе рынка мы сейчас находимся на том или ином тайм-фрейме, стоит ли немедленно открывать позицию или лучше подождать завершения текущей волновой модели.

На основании анализа обзорной волновой картины на старших тайм-фреймах делается предположение о типе и особенностях формирующейся волновой модели. Затем ее анализ продолжается на более мелких временных масштабах. Если ее развитие подтверждено волновой структурой и не вызывает сомнений, то это дополнительно дает нам предполагаемое направление и форму дальнейшего ценового движения, а также возможную проекцию точки окончания данной модели, то есть проекцию предполагаемой точки окончания текущей фазы рынка и разворота локального или глобального тренда.

В то же время, следует отметить, что волновой анализ недостаточно формализован, и это придает определенный субъективизм любым волновым сценариям. К сожалению, подобная нематематическая природа этого прогностического инструмента лишает любителей волновой теории варианта с «истинной» разметкой, но зато делает бессмысленными многие споры о «самом правильном взгляде» на ту или иную волновую конструкцию. Просто каждый волновик видит волновую картину по-своему.

Более того, отсутствие однозначных взглядов на сложные волновые конструкции часто позволяет один и тот же участок графика разметить в виде набора различных составных волновых моделей, что может порождать многочисленные альтернативные варианты разметок. В этом случае в качестве основного, как правило, принимается наиболее вероятный сценарий с точки зрения аналитика (P > 50%), а остальные переходят в разряд альтернативных.

Для каждого из сценариев указываются четкие граничные условия его существования. Как правило, они представляют собой критический и подтверждающий уровни, пересечение ценой которых окончательно подтверждает или аннулирует выбранный вариант. Метод нанесения данных уровней на волновую разметку основан на существующих правилах построения волновых моделей и здравом смысле.

В волновом прогнозе является обычной практикой, когда критический уровень основного варианта одновременно является подтверждающим для альтернативного, и наоборот.

Взгляните, например, на рисунок 3-1. В качестве основного варианта предполагалось развитие нисходящего зигзага (a)-(b)-(c), у которого первая нога (a) сформировалась в виде клина и уже начала формироваться вторая нога (c) в виде импульса или диагонального треугольника.

Подтверждающим уровнем (confirmative, cnfrm) для данного сценария являлось окончание предполагаемой волны i?. Если бы цена, не нарушив критические уровни, продолжила свое падение в движущем стиле и пересекла бы подтверждающий уровень, то данный сценарий полностью подтвердился бы.

Критическими уровнями (critical, crtcl) для него являлись:

Окончание волны (b) — промежуточный критический уровень.

Окончание волны [d] — основной критический уровень.

Таким образом, если бы цена нарушила промежуточный критический уровень, то это означало, что либо волна (b) еще не закончилась, но зигзаг (a)-(b)-(c) продолжает свое развитие, либо принятая разметка неверна и следует перейти к альтернативному варианту (нанесен в верхней части графика).

Но если бы цена нарушила и основной критический уровень, то необходимо было однозначно переходить к альтернативному варианту. Причем основной критический уровень одновременно являлся подтверждающим уровнем для альтернативного сценария с формированием уже не зигзага, а предполагаемой растянутой волновой плоскости (a)-(b)-(c).

В конечном счете цена все-таки пересекла критические уровни, что привело к переходу к альтернативной волновой разметке. Однако это не нарушило общих ожиданий о ближайшем изменении направления локального тренда, которые изложены ниже. Обновленную разметку можно увидеть на рисунках 3-2 и 3-3.

Следует отметить, что иногда цена может достаточно долгое время колебаться между критическим и подтверждающим уровнями. Как правило, это порождает массу новых промежуточных вариантов разметки и поочередно склоняет чашу весов в сторону то одного, то другого сценария, портя кровь аналитику. В такие моменты и основная, и альтернативная разметки могут быть практически равновероятны (P = ~ 50%) до момента пересечения ценой заранее определенных граничных уровней или кардинального изменения волновой картины.

Такое состояние динамического равновесия бывает во время формирования коррекционной фазы рынка или в моменты перелома тренда. С практической точки зрения есть несколько способов уйти от этой «болтанки» цен.

Самый простой способ — пассивно находиться вне рынка, дожидаясь прояснения волновой картины. Самый агрессивный — перейти на меньший тайм-фрейм и строить там свои краткосрочные торговые планы. Самый консервативный — не закрывая позиций, перейти на старший тайм-фрейм, терпеливо ожидая завершение коррекции, а также подтверждение или аннулирование принятого сценария. Для 4-часового тайм-фрейма и выше последний способ имеет смысл при положительных свопах, малом кредитном плече и долговременных позициях. В любом случае, окончательное решение всегда остается за трейдером.

3.2. Торгуем вместе

Тот, кто внимательно прочитал эту брошюру, уже понял, что Закон волн Эллиотта в чистом виде — это не готовая торговая система, а тонкий инструмент для анализа и прогнозирования финансовых рынков.

Читатель, твердо усвоивший материал этой брошюры, может считать себя знакомым с основами волнового анализа. Следовательно, он может использовать публикуемые волновые прогнозы в качестве исходных данных для составления собственного торгового плана. Это совершенно справедливо, поскольку в волновых прогнозах всегда есть необходимые исходные данные:

1. Общий замысел.

То есть предположение о возможном движении цены, основанное на анализе волновой картины. Подобная информация может служить основанием для составления торгового плана.

2. Текущее состояние некой волновой конструкции в процессе ее развития на выбранном тайм-фрейме. Выполнение ряда условий по ее формированию может являться основанием для открытия позиций.

3. Критические и подтверждающие уровни (даже если они не обозначены явно).

Эти возможные рубежи используются для выставления и передвижения защитных стоп-ордеров, ордеров на открытие или увеличение объема позиции. При пересечении ценой граничных уровней принятый сценарий либо подтверждается (открываем позицию или увеличиваем ее объем), либо аннулируется (фиксируем убыток).

4. Расчетные проектные области окончания волновых моделей.

Это ориентировочные рубежи для закрытия текущей позиции или ее части.

В то же время, каким бы хорошим не был прогноз, трейдеру желательно самостоятельно осмыслить каждую цифру торгового плана прежде, чем открывать позицию, так как рисковать он будет своими собственными деньгами.

Для примера рассмотрим Ежедневный волновой анализ на 22.10.2007 (см. рисунок 3-2; любой желающий сможет найти его в Рубрике Волновой анализ на сайте компании АЛЬПАРИ www.alpari.ru).

Даже не видя общей волновой картины на старших тайм-фреймах и используя только разметку на графике 3-2, можно прочитать и понять общий замысел автора.

Посмотрите сами. Сходящиеся тонкие линии, проведенные через вершины [c] и [d] могут означать только одно — формируется крупный горизонтальный треугольник. Процесс, предположительно, вступил в свою завершающую фазу, так как развивается его заключительная волна [e], возможно, в виде растянутой волновой плоскости. Весь горизонтальный треугольник обозначен символом XX, из чего можно сделать вывод, что он находится на месте второй противодействующей волны глобального восходящего тройного зигзага.

Рис. 3-2. Волновая разметка 480 мин графика GBP/USD.

Если предположение верно, то, во-первых, ожидается локальное нисходящее движение, которое должно завершить волну [e]. Если она, действительно, примет форму растянутой (или сдвигающейся) волновой плоскости, то нисходящая волна (c) of [e] может быть импульсом или диагональным треугольником, то есть локальным нисходящим трендом, который можно использовать для извлечения прибыли. Правда, остается небольшой шанс развития волны [e] в виде двойной/тройной тройки или продолжение формирования волны [d], но, как бы там ни было, ближайшая ожидаемая волна должна быть направлена вниз.

Во-вторых, после окончания волны [e] (которая завершит и весь горизонтальный треугольник XX), ожидается крупное восходящее движение в виде зигзагообразной модели, которое также может быть весьма прибыльным.

Допустим, мы не будем дожидаться мощного восходящего тренда после волны XX, а сыграем краткосрочно или среднесрочно на нисходящем локальном движении.

Чтобы четко представлять свои действия на коварном рынке, следует заранее составить торговый план, хотя бы в самом общем виде. Это поможет избежать нежелательных эмоциональных решений в процессе торговли.

Рис. 3-3. Волновая разметка 120 мин графика GBP/USD.

Для этого рассмотрим следующий рисунок прогноза на меньшем тайм-фрейме. Здесь непосредственный интерес для нас представляет структура последней восходящей волны (b) of [e], которая может подсказать степень ее завершенности и близость разворота локального тренда вниз (см. рисунок 3-3).

Предположительно, волна (b) приняла вид одинарного зигзага, первая нога которого является импульсом a of (b), а вторая — диагональным треугольником c of (b). Обе ноги зигзага приблизительно равны друг другу, что довольно часто встречается у завершенных зигзагов.

Примечание. Соотношение длины волн в диапазоне от ~78% до ~127% считается их приблизительным равенством.

Судя по пяти трехволновым группам {[1]-[2]-[3]-[4]-[5] of c of (b)}, входящим в состав этого диагональника, он полностью укомплектован основными волнами в соответствии со своей волновой формулой (3-3-3-3-3) и может считаться завершенным. То есть вся волна (b) of [e], предположительно, уже завершена.

Таким образом, текущее состояние волновой картины данной модели не исключает, что направление локального тренда изменилось на нисходящее, и уже формируются первые микроволны, входящие в состав волны (c) of [e]. Если предположение верно, то у нас появилось основание для немедленного открытия коротких позиций.

Здесь требуется небольшое отступление. На базе волновых прогнозов можно использовать две основные тактики выставления ордеров для открытия позиций: на пробой и на упреждение (открытие позиции «с рынка» здесь не рассматривается, но такую тактику можно легко отнести либо к первому, либо ко второму типу, в зависимости от ситуации). Для примера давайте рассмотрим интересующий нас участок графика на меньшем тайм-фрейме (см. рисунок 3-4).

Две верхние стрелки показывают рубежи выставления возможных ордеров на упреждение. То есть, ожидая возможный заключительный бросок цены вверх, мы выставляем sell-limit ордера выше текущего значения цены на открытие коротких позиций в противоположном направлении.

Две нижние стрелки показывают рубежи выставления возможных sell-stop ордеров на пробитие намеченных уровней. В этом случае мы дожидаемся, когда цена пойдет в нужном нам направлении и подтвердит предположения прогноза, достигнув подтверждающего уровня, где ее уже поджидают наши ордера.

Сравним положительные и отрицательные стороны этих тактик.

Чем же хороша тактика выставления ордеров на упреждение? Во-первых, прогнозируемая прибыль у таких ордеров всегда выше, чем у ордеров на пробитие. В нашем случае ордера на упреждение выставлены по лучшей цене не менее, чем на 100 пипсов (см. рисунок 3-4). Во-вторых, начальный защитный стоп необходимо будет выставить за критическим уровнем (в нашем случае за вершиной [5] of c of (b) после завершения ее формирования). В этом случае это будет так называемый короткий стоп (15-40 пипсов). В-третьих, в такой тактике всегда используются limit ордера, которые по своему определению исполняются не хуже указанной в них цены, то есть здесь гарантируется отсутствие проскальзывания.

Примечание. Если трейдер не ставит защитный стоп, значит, в этой сделке он решил рискнуть всем своим депозитом. Это его право.

К недостаткам ордеров на упреждение относится то, что никогда не знаешь на 100%, что разворот тренда уже произошел, если только он не подтвержден. В данном случае подтверждением разворота может быть падение цены ниже нижней образующей диагонального треугольника и ниже подтверждающего уровня. Как видно на рисунках 3-3 и 3-4, к моменту публикации прогноза такое подтверждение еще не произошло.

Поэтому те, кто выставляет ордера на упреждение, чтобы пораньше нащупать новый зарождающийся тренд, должны помнить, что такая тактика игры является агрессивной, с повышенными рисками, но, в случае удачи, прибыль будет несколько выше. В этом случае просто необходимо выставлять защитные стоп-ордера за тем окончанием волны, которое вы предположительно считаете поворотной точкой локального или глобального тренда.

Подобная тактика раннего обнаружения точки разворота тренда предполагает повторяющиеся попытки входа в рынок, пока трейдер не поймает нужную волну. В этом случае не исключено неоднократное срабатывание коротких защитных стопов и фиксация небольших потерь в погоне за большой прибылью.

Выставление ордеров на пробитие, напротив, относится к консервативной тактике, хотя и не страхует от убытков полностью. Преимущество выставления подобных ордеров состоит в том, что трейдер таким способом пытается дождаться подтверждения о начале тренда в нужном направлении, получить некоторую уверенность в том, что разворот тренда уже произошел. Действительно, в этом случае вероятность развития тренда в ожидаемом направлении выше, чем в предыдущем случае.

К недостаткам подобной тактики можно отнести меньшую проектную прибыль за счет выставления ордеров по худшей цене. Кроме того, для приведенного примера начальный защитный стоп также следует располагать за критическим уровнем, то есть за предполагаемой вершиной волны [5] of c of (b). В то же время, ордера на пробитие находятся приблизительно на 100 пипсов дальше от этого критического уровня, чем ордера на упреждение. Такой защитный стоп нельзя назвать «коротким». Поэтому, в случае неудачи, потери могут быть на 100 пипсов больше. Дополнительно к небольшим, но неизбежным недостаткам можно отнести весьма вероятное проскальзывание цены при открытии позиции, так как для этого используются только sell-stop (buy-stop) ордера. К слову сказать, открытие позиции «с рынка» при выполнении этих же условий, устраняет эту небольшую проблему.

Итак, в нашем самом общем торговом плане теперь есть почти все: основание, предположение о завершении локальной восходящей волны (b) и уровень для начального защитного стопа. Не хватает только целей.

Чтобы самостоятельно определить возможные цели и рассчитать область проектных значений окончания волны (c) of [e] of XX, одной этой брошюры явно не достаточно. Однако для желающих научиться делать это самостоятельно, написана книга Код Эллиотта: волновой анализ рынка FOREX. В самом же прогнозе дается обоснованное предположение — падение цены ожидается до значения 2.0130. Наконец у нас есть последнее слагаемое в торговом плане — проектная цель, на которую и следует ориентироваться.

Конечно, реальный торговый план дополнительно включает в себя такие элементы, как подробно расписанный механизм управления капиталом (увеличение и уменьшение объема позиций при наступлении определенных условий), а также условия и способ переноса защитного стопа. Но эти вопросы выходят за рамки данной брошюры.

Рис. 3-5. Итоговый график GBP/USD.

Теперь взгляните на итоговый график GBP/USD через 12 часов после публикации прогноза (см. рисунок 3-5). Хорошо видно, что сформировался нисходящий пятиволновый импульс. Этот импульс может быть началом ожидаемого падения цены к отметке 2.0130.

В любом случае, первую часть прибыли на основании опубликованного прогноза могли бы уже зафиксировать как агрессивные, так и консервативные игроки. К слову сказать, у агрессивных игроков она оказалась больше в этот раз.

А все дальнейшие подробности и последующие волновые прогнозы можно найти в Рубрике «Волновой анализ» на сайте компании АЛЬПАРИ (www.alpari.ru).

Краткий итог

1. Чтобы избежать нежелательных эмоциональных решений в процессе торговли следует до открытия позиций составить подробный торговый план и строго его придерживаться.

2. Волновые прогнозы содержат всю необходимую информацию для составления общего торгового плана.

3. Решение об открытии позиций, так же, как и ответственность за это, всегда принимает тот, кто рискует деньгами.