2 Группа:

– управление активами (выявление реальной потребности в активах, обеспечение их ликвидности, эффективного использования, ускорение оборачиваемости, выбор источников их финансирования);

– управление капиталом (определение потребности в капитале, оптимизация его структуры);

– управление инвестициями (выбор направления инвестиционной деятельности, форм инвестиций, оценка инвестиционной привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов);

– управление денежными потоками (синхронизация входящих и выходящих потоков денежных средств по объему и по времени, эффективное использование временно свободных денежных активов);

– управление финансовыми рисками;

– управление стоимостью бизнеса;

– антикризисное финансовое управление (в процессе реализации этой функции на основе постоянного мониторинга финансового состояния предприятия диагностируется угроза его банкротства; оценивается уровень этой угрозы; используются внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия, а в необходимых случаях – обосновываются направления и формы его санации).

Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегированном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности. С учетом осуществления такой конкретизации на каждом предприятии стоится многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью.

Механизм финансового менеджмента

Механизм финансового менеджмента представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия.

Структура механизма финансового менеджмента:

1. Система регулирования финансовой деятельности предприятия;

2. Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия;

3. Система финансовых рычагов;

4. Система финансовых методов;

5. Система финансовых инструментов.

Система регулирования финансовой деятельности предприятия включает:

– государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия (принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий);

– рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов;

– внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия включает:

– государственное и другие внешние формы финансирования предприятия;

– кредитование предприятия. Этот механизм основан на предоставлении предприятию различными кредитными институтами разнообразных форм кредита;

– лизинг (аренда). Этот механизм основан на предоставлении в пользование предприятию целостных имущественных комплексов, отдельных видов внеоборотных активов за определенную плату на предусмотренный период;

– страхование. Механизм страхования направлен на финансовую защиту активов предприятия и возмещение возможных его убытков при реализации отдельных финансовых рисков;

– прочие формы внешней поддержки финансовой деятельности предприятия (лицензирование, государственную экспертизу инвестиционных проектов).

Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности: цену, процент, прибыль, амортизационные отчисления, чистый денежный поток, дивиденды, синергизм, пени, штрафы, неустойки, прочие экономические рычаги.

Система финансовых методов состоит из следующих основных способов и приемов, с помощью которых обосновываются управленческие решения:

– метод технико-экономических расчетов;

– балансовый метод;

– экономико-статистические методы;

– экономико-математические методы;

– экспертные методы (методы экспертных оценок);

– методы дисконтирования стоимости;

– методы наращения стоимости (компаундинга);

– методы диверсификации;

– методы амортизации активов;

– методы хеджирования;

– другие финансовые методы.

Система финансовых инструментов состоит из следующих контрактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономическими объектами:

– платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.);

– кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.);

– депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и т.п.);

– инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.);

– инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.п.);

– прочие виды финансовых инструментов.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.