1.1 Сущность и виды денежных систем

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок

невозможен без денег, денежного обращения.

Денежное обращение – это движение денег, опосредствующее оборот товаров

и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового

рынка.

Денежная система – устройство денежного обращения в стране, сложившееся

исторически и закрепленное национальным законодательством. Она

сформировалась в XVI – XVII вв. с возникновением и утверждением

капиталистического производства, а также централизованного государства и

национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и

капиталистического производства денежная система претерпевала существенные

изменения.

В зависимости от вида обращаемых денег (деньги как товар, выполняющий

роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) можно выделить

два основных типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся

полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все

функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный

металл;

2) системы бумажно-кредитного обращения, при которой действительные

деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные

(казначейские векселя) либо кредитные деньги.

Исторически сформировались такие разновидности систем обращения

металлических денег как биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм,

базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов – золота и

серебра, существовал в ряде стран Западной Европы в XVI-XIX вв. Но в конце

XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий его производства,

привело к резкому изменению соотношения стоимости серебра и золота, в

результате чего золотые монеты были вытеснены из обращения. В итоге избыток

серебряных монет вызвал прекращение их чеканки. В результате биметаллизм

уступил место монометаллизму, когда в качестве денежного материала стал

использоваться лишь один металл – золото, а бумажные и кредитные деньги

свободно обменивались на этот металл. Мировой экономический кризис 1929-

1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма.

С 30-х гг. XX в. в западных странах постепенно формируется система

неразменных кредитных денег. К ее отличительным чертам следует отнести:

господствующее положение кредитных денег; демонетизацию золота, т.е. уход

его из обращения; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого

содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного

предпринимательства и государства; государственное регулирование денежного

обращения.

Прежде, чем назвать элементы денежных, следует указать по каким

принципам строится современная денежная система рыночного типа. Рассмотрим

их:

-Принцип централизованного управления денежной системой. Этот

принцип существует и в первом типе денежной системы, свойственном

административно-распределительной модели экономики. Однако при этой модели

управление осуществлялось с помощью директивных актов правительства,

которые были обязательны для выполнения всеми государственными банками и их

филиалами во всех регионах разных стран.

Управление денежными системами в условиях рыночной модели экономики

характерно тем, что здесь на первый план выступают не административные

методы управления (хотя и они имеют место), а экономические, когда

государство через аппарат центральных банков ставит на рынках такие

условия, которые заставляют банки, финансовые институты и другие

юридические лица принимать нужные государству решения.

- Принцип прогнозного планирования денежного оборота. Он означает, что

как централизованные, так и децентрализованные планы денежного оборота и

его составных частей подготавливаются не как директивные планы,

обязательные для выполнения конкретными органами, отвечающими за их

выполнение, а как прогнозы, т. е. ориентиры, к которым надо стремиться.

Исключение составляет такой финансовый план, как государственный бюджет,

который при любом типе денежной системы остается директивным планом, за

выполнение которого отвечает правительство и, как правило, министерство

финансов страны.

-Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота. Этот принцип

заключается в том, что денежная система должна быть организована таким

образом, чтобы, с одной стороны, не допускать инфляции; с другой -

расширять денежный оборот, если возрастают потребности хозяйства в денежных

средствах, и сужать их, если уменьшаются эти потребности.

При определенных условиях (спад производства, бюджетный дефицит,

недостаточное обеспечение оборота платежными средствами и др.) устойчивость

денежного оборота может быть нарушена, и возникает платежный кризис.

Преодоление такого кризиса возможно с помощью комплекса мер, включающих

развитие производства, уменьшение бюджетного дефицита, обеспечение оборота

необходимой массой денежных средств и др.

- Принцип кредитного характера денежной эмиссии. В соответствии с этим

принципом появление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в

хозяйственном обороте возможно только в результате проведения банками

кредитных операций. Из других источников, включая казначейства стран,

денежные знаки в оборот не должны поступать.

- Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков. В

условиях рыночной модели экономики денежные знаки обеспечиваются

находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом и

другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными

бумагами и другими долговыми обязательствами.

- Принцип неподчиненности центрального банка правительству и

подотчетности его парламенту страны. Он связан с тем, что поддержание

устойчивости денежного оборота, борьба с инфляцией являются приоритетной

задачей центрального банка. Если бы этого принципа не было, всегда бы

существовала угроза, что правительство для решения стоящих перед ним задач

начнет «вычерпывать» средства центрального банка, и тем самым устойчивость

денежного оборота будет нарушена.

В то же время центральный банк может проводить политику, противоречащую

текущим задачам государства, поэтому центральный банк должен систематически

отчитываться перед парламентом страны, который призван способствовать

преодолению разногласий между центральным банком и правительством.

- Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке

кредитования. Обычно в законодательствах стран с рыночной экономикой

имеется положение о том, что центральный банк не должен финансировать

правительство, а средства ему предоставлять только в порядке кредитования

под определенное обеспечение (недвижимость, товарно-материальные ценности,

принадлежащие государству, государственные ценные бумаги, другие ценные

бумаги, принадлежащие государству (федерации или субъектам федерации).

Применение данного принципа позволяет предотвратить использование денег для

покрытия дефицита федеральных местных бюджетов и не давать тем самым

стимула к развитию инфляционного процесса. Кроме того, использование

данного принципа заставляет правительство изыскивать другие источники

поступлений средств в бюджет для покрытия федеральных и местных расходов.

- Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного

регулирования. Сущность его заключается в том, что центральный банк не

должен ограничиваться каким-либо одним инструментом денежно-кредитного

регулирования для поддержания устойчивости денежного оборота, а должен

использовать комплекс этих инструментов, иначе должного эффекта достигнуть

не удается.

- Принцип надзора и контроля за денежным оборотом. Государство через

банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать

постоянный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за

отдельными денежными потоками в хозяйстве. Кроме того, объектом контроля

является и соблюдение субъектами денежных отношений основных принципов

организации как наличного, так и безналичного оборотов.

- Принцип функционирования исключительно национальной валюты на

территории страны. Законодательство страны предусматривает платежи за

товары и услуги внутри страны производить исключительно в национальной

валюте. Это не означает, конечно, что население не может на территории

страны свободно обменивать национальную валюту на валюты других стран, но

использовать такую валюту, полученную при обмене, разрешается для платежей

за рубежом, а также помещения во вклады в банки.

Современные денежные системы, несмотря на свои особенности, имеют много

общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен,

виды денег, являющихся законным платежным средством, систему эмиссии денег

и государственный аппарат регулирования денежного обращения.

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный

знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она,

как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран

действует десятичная система деления (1 доллар США равен 100 центам, 1

английский фунт стерлингов равен 10 пенсам).

Масштаб цен – как выбор денежной единицы страны и как средство выражения

стоимости товара через весовое содержание денежного металла в этой

выбранной единице. Это определение масштаба цен утратило свое экономическое

значения, поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не

могут быть выразителем стоимости других товаров.

Виды денег, являющихся законными платежными средствами, - прежде всего

это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также

бумажные деньги.

Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и

обращения денежных знаков.

Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных

условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в

собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных

накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков

стоимости. Однако нарушение основополагающего принципа денежной системы –

соответствия количества денег объективным потребностям экономического

оборота ведет к инфляционному процессу. В связи с эти одной из характерных

черт современных денежных систем является усиление государственного

регулирования денежного обращения.

В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги: как товар —

всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают два типа денежных

систем:

- системы металлического обращения, при которых денежный товар

(благородные металлы) непосредственно обращается и выполняет все

функции денег, а кредитные деньги размены на металл;

- системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из

обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.

При металлическом обращении в зависимости от металла, который в данной

стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения

различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Известны три разновидности биметаллизма.

1. Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми

и серебряными монетами устанавливалось стихийно.

2. Система двойной валюты, при которой государство фиксировало

соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием

их населением производились по этому соотношению.

3. Система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты

являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях.

Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке,

то они практически выступали знаками золота.

Биметаллизм был широко распространен в XVI—XVII вв., а в ряде стран

Западной Европы и в XIX в. В 1865 г. Франция, Бельгия, Швейцария и Италия

попытались сохранить биметаллизм при помощи международного соглашения — так

называемого Латинского монетного союза (1865—1878 гг.). В заключенной

монетной конвенции была предусмотрена свободная чеканка монет из обоих

металлов достоинством от 5 франков и выше с установлением законного

ценностного соотношения 1 между золотом и серебром 1:15,5.

Однако биметаллическая денежная система не соответствовала

потребностям развитого капиталистического хозяйства, так как использование

в качестве меры стоимости одновременно двух металлов — золота и серебра —

противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости

может, служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством

твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром соответствовало их

рыночной стоимости. В результате удешевления производства серебра в конце

XIX в. и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в

сокровище. В этом проявилось действие закона Коперника-Грешема: «плохие

деньги вытесняют из обращения хорошие».

Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего

эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизм.

Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото или серебро. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843—1852 гг., в Индии— в 1852-1893 гг., в Голландии - в 1847-1875 гг.

В царской России система серебряного монометаллизма была введена в

результате денежной реформы 1839—1843 гг. Денежной единицей стал серебряный

рубль с содержанием в 4 золотника 21 доли чистого серебра. Были выпущены в обращение и кредитные билеты, обращавшиеся наравне с серебряной монетой и свободно разменивавшиеся на серебро. Однако эта реформа в условиях разлагающегося крепостничества при дефиците государственного бюджета и внешнеторгового баланса не могла на длительный период существенно упорядочить денежное обращение. Крымская война 1853—1856 гг. потребовала большой дополнительной эмиссии кредитных денег, и они фактически превратились в бумажные деньги.

Впервые золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы

сложился в Великобритании в конце ХVIII в. и был законодательно закреплен в

1816г. В большинстве других государств он был введен в последней трети XIX

в.: в Германии— в 1871—1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании - в

1873 г., во Франции - в 1876-1878 гг., в Австрии - в 1892 г., в России и

Японии - в 1897 г., в США - в 1900г.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различаются три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма

периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства,

кредитной системы, мировой торговли и вызову капитала. Этот стандарт

характеризуется следующими основными чертами:

- Во внутреннем обращении страны находятся золотые монеты, золото

выполняет все функции денег;

- Разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно

на монетном дворе страны);

- находящиеся в обращении кредитные деньги (банкноты, металлическая

разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые

монеты по номиналу;

- допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и

функционирование свободных рынков золота.

Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых

запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервным фондом

внутреннего обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись

резервом мировых денег.

В годы Первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их

займами и растущим выпуском денег привели к росту денежной массы в

обращении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы

эмиссионных банков, что ставило под угрозу свободный размен неполноценных

денег на золотые монеты. В этот период золотомонетный стандарт прекратил

свое существование в воевавших странах, а затем и в большинстве других

(кроме США, где он продержался до 1933 г.). Был прекращен размен банкнот на

золото, запрещен вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращения I в

сокровище. По окончании Первой мировой войны, в условиях развития общего

кризиса капитализма, ни одно капиталистическое государство не смогло

стабилизировать свою валюту на основе восстановления золотомонетного

стандарта.

В ходе денежных реформ (1924—1929 гг.) возврат к золотому стандарту

был произведен в двух урезанных формах золотослиткового и золотодевизного

стандартов.

При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного, в

обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка, обмен банкнот

производится на золотые слитки. В Великобритании цена стандартного слитка в

12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., во Франции цена слитка весом .12,7 кг — 21,5

тыс. франков.

Основные черты золотослиткового стандарта:

1. Функционировал после Первой мировой войны в ограниченных странах,

имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция);

2 Свободное обращение золота отсутствует;

3. Ограниченный обмен банкнот на золото при предъявлении определенного

количества национальных денежных единиц;

4. Наличие значительных золотых запасов в странах, вводивших этот

стандарт;

5. Ввоз в страну золота относительно свободный;

6. Действовал до экономического кризиса (1929-1933).

После Второй мировой войны в Австрии, Германии, Дании, Норвегии и других

странах был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при

котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка,

обмен банкнот производится на девизы (платёжные средства в иностранной

валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом. В

Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в 1924 г. и

просуществовал до середины 1931 г. Официальный курс рейхсмарки с прежним

довоенным золотым содержанием поддерживался к доллару США на уровне

паритета 4,2 марки за 1 долл. Таким путём сохранялась косвенная связь

денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом.

Основные черты золотодевизного стандарта:

1. Функционировал после Первой мировой войны в большинстве стран, где была

сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.);

2. Золотое обращение полностью прекращено;

3. Обмен национальной денежной единицы на девизы (платежные документы в

инвалюте и инвалюту, разменных на золото). Это закрепило валютную

зависимость одних стран от других;

4. Запас центрального банка главным образом в инвалюте, которая

обменивалась в своей стране на золото;

5. Вывоз и ввоз золота по существу запрещен;

6. Просуществовал до мирового экономического кризиса (1929 – 1933).

Хотя золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой

форму «урезанного» стандарта золотого монометаллизма, именно благодаря им

после Первой мировой войны экономически развитым странам удалось

восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных

банках национальные запасы золота и валютных резервов, повысить

регулирующую роль государства в организации денежного обращения, а также

сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного

обращения.

«Урезанные» формы золотого стандарта (золотослитковый и

золотодевизный) просуществовали недолго. В результате мирового

экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы

золотого монометаллизма (в Великобритании — в 1931г., в США — в 1933 г., во Франции — в 1936 г.) и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег.

Знаки стоимости — банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты —

вытеснили золото из обращения. Оно осело в центральных банках,

тезаврировалось в частных руках.

К началу Второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты

не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые слитки

(фактически продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене

американского казначейства) производился только официальным органам

иностранных государств.

С середины 30-х годов XX в. в мире начинают функционировать

денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных

знаков.

Эта система окончательно утвердилась после мирового кризиса, когда были

ликвидированы все формы золотого стандарта. Для денежных систем,

построенных на обороте кредитных денег характерны:

1. вытеснение золота как из внутреннего, так из внешнего оборота и

оседание его в золотых резервах (в первую очередь в банках); при этом

золото продолжает выполнять функцию сокровища;

2. выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе,

кредитных операций банков;

3. развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного

денежного оборота;

4. создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства;

5. переход к неразменным на золото кредитным деньгам;

6. национальная денежная единица становится банкнота центрального банка;

7. выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования государства банками,

а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

8. сохранение в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами

бумажных денег (казначейских билетов);

9. расширение эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает

перерождение их в бумажные деньги;

10. развитие и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при

одновременном сокращении наличного.

После Второй мировой войны в мире сложилась так называемая Бреттон-Вудсская денежная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США).

Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены

принятыми на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения

(уставом) Международного валютного фонда (МВФ). Они состояли в следующем:

. функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

. наряду с золотом в качестве международных платежных средств и

резервных (ключевых) валют в международном обороте использовались

национальная денежная единица США — доллар и в значительно меньшем

объеме фунт стерлингов Великобритании;

. резервные валюты могли обмениваться на золото: доллар — в Казначействе

США по официальному, установленному в 1934 г. соотношению (35 долл. за

тройскую унцию, содержащую 31,1 г чистого золота) центральными банками

и правительственными учреждениями других стран; обе резервные валюты —

на золотых рынках (в первую очередь на лондонском) центральными

банками и правительственными учреждениями, а также частными лицами.

Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены

и до 1968 г. почти не отклонялась от нее;

. приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на

основе официально согласованных странами — членами МВФ валютных

паритетов (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в

официальном порядке), выраженных в золоте и в долларах США; эти

паритеты были стабильными, их изменение могло производиться только с

санкции МВФ при определенных условиях и на практике происходило

сравнительно редко;

. рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных

долларовых паритетов этих валют более чем на 1%, т.е. все валюты

жестко привязывались к доллару;

. обратимые национальные валюты свободно обменивались на валютных рынках

на доллары и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в

указанных выше пределах; на базе свободной обратимости производились

многосторонние расчеты между странами;

. межгосударственное регулирование валютных отношений стран осуществлял

МВФ; он обеспечивал соблюдение странами-участницами официальных

валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют;

. в целях смягчения кризиса отдельных валют государства прибегали в

необходимых случаях к взаимопомощи, которая осуществлялась путем

предоставления странами друг другу через механизм МВФ и другими путями

кредитов в иностранной валюте для финансирования дефицитов платежных

балансов.

Таким образом, Бреттон-Вудсская валютная система представляла собой

систему межгосударственного золотодевизного стандарта—по существу, золото-

долларового стандарта. В 50— 60-е годы она способствовала расширению

международного торгового оборота, а также росту промышленного производства.

В 70-е годы в связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в

результате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система,

основанная на использовании доллара как эталона Ценности всех денежных

единиц, потерпела крах. С 1 августа 1971 г. был прекращен обмен доллара на

золото, отменена официально долларовая цена золота, роль резервных валют

стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а также СДР и ЭКЮ.

С крушением Бреттон-Вудсской валютной системы в начале 70-х годов

снова предпринимались попытки обосновать необходимость восстановления

золотого стандарта. В частности, экс-президент США Р. Рейган во время

предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи

избранным президентом в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по

данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта

нецелесообразным.

На смену Бреттон-Вудсской денежной системе пришла Ямайская денежная

система, оформленная Соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка)

в 1976 г. После ратификации странами этого Соглашения в апреле 1978 г. были

внесены изменения в Устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась

следующими чертами:

. мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ —

СДР, которые становились международной счетной единицей;

. доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных

резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при

расчетах условной стоимости СДР;

. юридически была завершена демонетизация золота, т. е. утрата золотом

денежных функций, отмена его официальной цены; однако золото

оставалось резервом государства и использовалось для приобретения

ключевых денежных единиц других стран.