2. Виды и задачи финансового анализа

Финансовый анализ – составная часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятий, состоящий из тесно взаимосвязанных разделов:

1. финансового анализа;

2. производственного управленческого анализа.

Различают внешний и внутренний анализ финансового положения.

Внешний анализ базируется на данных публичного отчета и его изучение проводят сторонние партнеры предприятия, заинтересованные в его информации.

При ознакомлении с публичной отчетностью используется ограниченный объем информации о деятельности хозяйственного субъекта, что не позволяет достоверно оценить все стороны его деятельности.

Основное содержание внешнего анализа-это:

• анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности;

• анализ эффективности использования активов, собственного и заемного капитала;

• изучение абсолютных показателей прибыли;

• анализ относительных показателей доходности;

• общая оценка финансового состояния предприятия и др.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием.

При проведении внутреннего финансового анализа в качестве источ­ника информации кроме публичной бухгалтерской отчетности исполь­зуются данные и синтетического бухгалтерского учета (журналы-орде­ра, главная книга и др.), нормативная и плановая информация, которая имеется на предприятии. Основное содержание анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение для руководства предприятия, такими как изучение состояния запасов, анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности, долго­срочных и краткосрочных финансовых вложений и т. д.

Специфическими чертами управленческого анализа являются:

• ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия;

• использование максимального объема информации для анализа;

• комплексность анализа, т.е. изучение всех аспектов деятельности предприятия;

• взаимодействие системы планирования, учета и анализа в целях принятия решений;

• максимальная закрытость результатов анализа для сохранения коммерческой тайны.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются: общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

изучение соответствия между средствами и источниками, рациональ­ности их размещения и эффективности использования;

соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

3. Методы и приемы финансового анализа

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, да­ющих объективную картину финансового состояния предприятия:

• изменения в структуре активов и пассивов;

• динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;

• величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов и продаж.

Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика сте­пенью агрегирования.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ; метод финансовых коэффициентов.

1. Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов, т.е. изуча6тся динамика отдельных показателей). Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа яв­ляются: простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений; анализ изменения статен отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение од­ного показателя по экономической природе не соответствует измене­нию другого показателя.

2. Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удель­ного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

3. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируются возможные значения показателен в будущем, т. с. осуществляется прогнозный ана­лиз.

4. Сравнительный (пространственный) анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов.

5. Факторный анализ,— это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детермини­рованных или стохастических приемов исследования. При этом фак­торный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и об­ратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показа­тель разделяется на составные части, а при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

6. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой.

Наибольшее распространение имеют следующая группа финансовых коэффициентов:

коэффициент платежеспособности предприятия;

коэффициент устойчивости предприятия;

коэффициент оборачиваемости активов;

коэффициент оборачиваемости капитала;

коэффициент рентабельности и др.