2. Методические указания по изучению дисциплины

2. 1. Общие положения

Оценка ценных бумаг в ряде случаев требуется действующим законодательством России. Эта оценка включает не только определение их стоимости, но и оценивание их легитимности, объема закрепляемых ими прав, правомочности владения и правомерности использования. Поэтому будущим специалистом по антикризисному управлению необходимо знание методов и особенностей оценки такого специфического вида активов как ценные бумаги. Такая оценка становится особенно актуальной, если происходит процедура санации кредитной организации, у которой как правило на балансе присутствует большое количество ценных бумаг.

При изучении курса «Оценка ценных бумаг» особое внимание уделяется различным методикам оценки экономических качеств долговых, долевых, а также производных ценных бумаг. Которые могут оценивать, в том числе с помощью методики дисконтирования будущего потока денег, что позволяет специалистам по антикризисному управлению адекватно оценивать стоимость компании, являющейся держателем или эмитентом различных фондовых ценностей.

2.2. Учебные задачи

Данный курс предусматривает чтение лекций, проведение семинарских или практических занятий.

В результате изучения дисциплины студенты должны

знать:

• Основные виды и классы ценных бумаг;

• Нормативно-правовые основы оценивания ценных бумаг;

• Факторы, определяющие стоимость ценных бумаг;

• Методологические основы оценивания ценных бумаг;

уметь:

• Оценивать долговые ценные бумаги;

• Оценивать долевые ценные бумаги;

• Оценивать производные и целевые ценных бумаги.

Ознакомиться:

• С законодательством, регулирующим оценочную деятельность на рынке ценных бумаг,

• С основными методами оценки долговых, долевых и производных ценных бумаг,

• С особенностями экспертизы стоимости ценных бумаг в зависимости от их юридически и экономических качеств.

Дисциплина изучается в соответствии с учебным планом. Промежуточный контроль включает тестовые проверки и контрольные вопросы. Студенты заочной формы обучения сдают контрольную работу. По итогам обучения проводится экзамен.

2.3. Содержание разделов дисциплины.

2.3.1. Ценные бумаги как объект оценки.

Классификация ценных бумаг, их виды и типы. Экономическая сущность и юридическое содержание ценных бумаг. Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг.

2.3.2. Нормативно-правовые основы оценки ценных бумаг.

Нормативно-правовая база оценки ценных бумаг. Обязательная и инициативная оценка ценных бумаг. Формы регулирования оценки ценных бумаг.

2.3.3. Стоимость ценных бумаг и факторы, ее определяющие.

Понятие и виды стоимости ценных бумаг. Рыночная стоимость ценных бумаг. Основные факторы, влияющие на стоимость ценных бумаг.

2.3.4. Методологические основы оценки ценных бумаг.

Цели, принципы, функции и критерии оценки ценных бумаг. Основные концептуальные подходы к оценке ценных бумаг. Основные виды и методы оценки ценных бумаг.

2.3.5. Оценка долговых ценных бумаг.

Подходы к оценке долговых ценных бумаг. Оценка государственных долговых обязательств. Оценка корпоративных облигаций. Оценка векселей. Оценка депозитных и сберегательных сертификатов.

2.3.6. Оценка долевых ценных бумаг.

Основные критерии оценки долевых ценных бумаг. Основные подходы и методы оценки акций. Факторы, влияющие на стоимость акций. Особенности оценки различных видов акций. Специфика оценки пакетов акций.

2.3.7. Оценка производных и целевых ценных бумаг.

Основы оценки производных и целевых ценных бумаг. Оценка целевых ценных бумаг. Оценка опционных контрактов. Оценка фьючерсных контрактов.

2.3.8. Экспертное заключение (отчет) об оценке ценных бумаг.

Нормативно-правовые основы составления экспертного заключения (отчета). Общие требования к содержанию экспертного заключения (отчета)

Задачи и структура экспертного заключения (отчета).

3. Методические указания по проведению практических и семинарских занятий