Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.  Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства или Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)  или К = (А1 + А2) / (П1 + П2)  Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (240+250+260) / (690-640-650).

Ликвидность рынка

Ликвидность рынка характеризуется различными параметрами: ценовой спред - разность между ценами предложения и спроса, оборот торгов, физический объем сделок, количество и частота сделок, число участников рынка, разнородность участников, волатильность цены и т.д.  Каждый рынок имеет свои уникальные особенности - ликвидность двух рынков при одних и тех же значениях показателей ликвидности может сильно различаться. Стандартный подход при исследовании ликвидности рынка состоит в ее анализе по таким критериям, как вязкость, глубина и способность к восстановлению. Вязкость рынка показывает, как далеко отклоняется цена реальной сделки от средней рыночной цены. Средством измерения является величина ценового спреда.  Проще всего измерить наблюдаемый спред - разность между лучшими котировками на покупку и на продажу. Он отражает величину минимальных транзакционных издержек при заключении сделки. Величина реализованного спреда - разность между средневзвешенными ценами сделок за какой-то период времени, совершенных по цене спроса, и сделок, совершенных по цене предложения. Чем больше данная величина отличается от наблюдаемого спреда, тем сильнее транзакционные издержки зависят от объема сделки.  Самым точным показателем вязкости рынка является величина эффективного спреда. Она определяется для каждого участника рынка индивидуально. Это - разница между реальной ценой сделки и средней ценой рынка в момент заключения сделки.  Глубина рынка показывает активность его участников, объем торговли, оборот. Суть ее состоит в оценке потенциального объема спроса (предложения) на рынке. Для измерения глубины рынка можно использовать максимальный объем сделки, не влияющий на изменение котировок, или количество/объем заявок на покупку (продажу), зарегистрированных в торговой системе в данный момент времени. Чем более ликвиден рынок, тем больше должна быть его глубина и меньше волатильность цены в зависимости от объема сделки.  Способность к восстановлению рынка характеризуется временем, за которое исчезает колебание цены, вызванное совершением сделки, или устраняется дисбаланс между спросом и предложением. Основной проблемой при измерении ликвидности рынка с помощью данных показателей является отсутствие необходимых статистических данных и сложность их сбора. Вторым недостатков является статичность перечисленных критериев. Все показатели ликвидности вычисляются для данного момента времени и данного значения цены. Они могут меняться как при изменении ситуации на рынке, так и в зависимости от времени. Но, несмотря на всю сложность получения количественных оценок ликвидности рынка, польза от них может быть существенной.