Глава 2 26

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В ОАО «ЛМЗ УНИВЕРСАЛ» И ОЦЕНКА ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ 26

2.1 Организационная характеристика предприятия 26

2.2 Рейтинговый экспресс-анализ деятельности ОАО «ЛМЗ Универсал» 34

2.3 Анализ наиболее значимых факторов, влияющих на систему управления финансами ОАО «ЛМЗ Универсал» 40

Глава 3 50

РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ПУТЯМ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЛМЗ УНИВЕРСАЛ» 50

3.1 Разработка рекомендаций по направлениям повышения финансовой устойчивости ОАО «ЛМЗ Универсал» 50

3.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и эффективности управления финансовым состоянием ОАО «ЛМЗ Универсал» 56

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 62

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 66

ПРИЛОЖЕНИЕ А 69

ПРИЛОЖЕНИЕ Б 72

ПРИЛОЖЕНИЕ В 74

ПРИЛОЖЕНИЕ Г 75

ПРИЛОЖЕНИЕ Д 76

Глава 1 теоретические и организационыые аспекты функционирования финансовых отношений

1.1 Экономическая сущность финансов организации

Результат деятельности любого предприятия в первую очередь зависит от использования финансовых ресурсов. От эффективности использования финансов предприятием в конечном итоге определяется результат деятельности хозяйствующего субъекта. Поэтому, очень важно следить за движением финансовых потоков на предприятии.

Термин financial возник в XII – XV вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж, а затем употребление как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных капиталов денежных средств [6, с. 27].

До сих пор единого мнения по поводу происхождения термина «финансы» так и не существует. Одни ученые считают, что термин возник в Италии, другие утверждаю, что его ввел в оборот Ж. Боден в своем творении «Шесть книг о республике» в 1577 году.

Советские ученые при определении финансов основывались на трудовой теории стоимости, в основе которой лежат производственные отношения. В современных учебниках финансы предприятия – это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций. Финансы предприятия – это система денежных потоков.

Из данного определения можно сделать вывод, что финансовая деятельность на предприятии направлена на повышение его финансового состояние. А так же достижение роста показателей рентабельности, инвестиционной привлекательности.

Финансы предприятия взаимосвязаны со многими учреждениями финансово-кредитной системы. Например, государственный бюджет, налоговые органы, страховые компании и многое другое [15, c. 102-104].

Сущность финансов заключается в их основных функциях. Однако, единого мнения среди ученых о числе основных функций финансов так и не существует. По мнению профессора А. М. Ковалева, финансы предприятия имеют три основных функции: обеспечивающая, распределительная и контрольная. Но, по мнению профессора М. В. Романовского можно выделить другие три функции финансов на предприятии: формирование капитала, денежных доходов. В книге под ред. Л.И. Сергеева авторы считают, что финансы предприятий выполняют обеспечивающую, стимулирующую, распределительную и контрольную функций. По общепризнанному подходу выделяют две основных: распределительная и контрольная [17, c. 97].

Распределительная функция отвечает за формирование собственного и заемного капитала, основных и оборотных капиталов, доходов по видам деятельности, денежных и финансовых капиталов. Помимо этого, она отвечает за распределение денежных поступлений, таких как: выручки от реализации, прочих доходов, прибыли, финансовых поступлений, использования финансовых ресурсов.

Контрольная функция служит для поддержания оптимальных пропорций формирования и использования доходов предприятия. Так же, она отражает качество распределительных процессов (формирование, распределение финансовых капиталов) и финансового состояния предприятия в целом [17, c. 102].

Следует выделить понятие финансовые ресурсы предприятия – это часть денежных средств, в виде доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства [14, c. 221]. Финансовые ресурсы в зависимости от происхождения, подразделяются на собственные и привлеченные на разных условиях.

Важная часть, составляющая финансовые ресурсы – это капитал. То есть, это вложение в производства ресурсов, которые в дальнейшем принесут доход от реализации произведенной продукции [12, c. 115].

Финансовые отношения на предприятия строятся на определенных принципах. На рисунке 1.1 представлены основные принципы организации финансов на предприятии.

Рисунок 1.1 – Принципы организации финансов

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [12, c. 117]

Принцип хозяйственной самостоятельности – предприятие самостоятельно, то есть, цель вложения денежных средств в экономическую деятельность для того, что бы в дальнейшем извлечь прибыль.

Принцип самофинансирования означает, что предприятие полностью окупает затраты на производство и реализацию продукции, производит инвестирования за счет собственных денежных средств.

Принцип материальной ответственности – предприятие заинтересованно в повышении результатов своей хозяйственной деятельности.

Принцип материальной заинтересованности заключается в получении предприятием прибыли от коммерческой деятельности.

Принцип обеспечения финансовыми резервами означает минимизацию предприятием финансовых рисков, связанных с колебанием конъюнктуры рынка. Финансовые резервы формируются из любого вида организационно-правовой формы собственности [6, c. 56-58].

Один из механизмов управления финансами на предприятии – финансовый механизм. Он предполагает под собой систему управления, цель которой является достижение максимальной прибыли. В систему управления входят:

• финансовые методы (планирование, анализ, контроль, учет – бухгалтерский, управленческий, налоговый);

• информационно-методическое обеспечение (бухгалтерская отчетность, учетная политика для целей бухгалтерского учета; налоговая отчетность, учетная политика для целей налогового учета; статистическая отчетность);

• правовое обеспечение (законодательство);

• финансовые инструменты (на основе которых возникают активы/обязательства предприятия) [5, c. 89-91].

Главной целью финансового менеджмента на предприятии является обеспечение и поддержание платежеспособности предприятия. Значимость данной цели заключается в возможности предприятия застраховаться от возбуждения против него иска о банкротстве, если на предприятии возникнет нехватка денежных активов [12, c. 165].

Денежные активы могут быть в натуральной валюте и в иностранной. Так же выделяют резервные денежные активы в форме краткосрочных финансовых вложений.

Предприятие может проводить различного рода финансовые операции, которые несут за собой обязательства. Данное обязательство должно сопровождаться составление предварительного контракта. Финансовые операции всегда сопровождаются рисками. Его значительность является одной из особенностей рыночной экономики.

Риск ликвидности связан с нехваткой денежных средств и недостатком собственных оборотных активов на предприятии.

Риск неплатежей, как правило, со стороны покупателей или заказчиков, которые вынуждают предприятие работать на неблагоприятных условиях с другими предприятиями и организациями.

Рыночно-ценовой риск связан с изменением уровня цен на рынке, спроса и предложения.

Кредитно-процентный риск имеет место быть при увеличении уровня заемных над собственными средствами, а так же при неэффективном использовании кредитов [1, c. 132-135].

Определенный доход можно получить без риска, но без риска увеличить доход невозможно. При этом нужно учитывать границы допустимого риска, последствия которой могут быть тяжелыми.