Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поставок и платежей, которые распространятся на ближайшее полугодие:

Для более точной характеристики перспективно ликвидности активы и пассивы этой группы разбиваются по периодам:

1. До 3 мес.

2. От 3 до 6 мес.

3. От 6 мес. до 1 года.

По этим группам определяют свои соотношения, которые позволяют определить конкретную платежеспособность по рассматриваемым периодам.

Проведенный анализ ликвидности предприятия дает возможность планировать поступление денежных средств и их выбытие, обеспечивающие постоянную платежеспособность предприятия.

Для полной характеристики ликвидности предприятия определяется коэффициент ликвидности (относительный показатель).

Коэффициент ликвидности

1. Коэффициент общей ликвидности предприятия.

- предприятие обладает общей ликвидностью

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

- оптимальное значение

3. Коэффициент критической ликвидности.

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на денежных счетах и сосредоточена в краткосрочных ценных бумагах, а также постоянных средств в расчетах.

4. Коэффициент текущей ликвидности (величина этого коэффициента зафиксирована в законе «О банкротстве»).

Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных средств предприятия.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

- в динамике этот показатель должен расти

Этот коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

6. Доля оборотных средств в активах

- в динамике этот показатель должен расти

Этот коэффициент зависит от отраслевой принадлежности предприятия и показывает долю оборотных средств в активе.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (величина этого коэффициента зафиксирована в законе «О банкротстве»).

Этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Если у рассматриваемых предприятий область характеризующих показателей l₄ и l₇ >Norm, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности организации.

8. Коэффициент утраты платежеспособности.

, где t= 1, 2, 3 месяца

Если в течение 3-х месяцев платежеспособность не восстанавливается, то предприятие - банкрот.

9. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия.

, где t= 1, 2, 3 месяца

Этот коэффициент рассчитывается в том случае, когда l₄>Normили соответствует ему. В этом случае дается 6 месяцев на восстановление предприятия.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

   1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величин источников средств и величины запасов и затрат.

Показатели финансовой устойчивости:

1. Собственные оборотные средства – наличие разницы между:

СОС = Капитал + Резервы - Внеборотные активы > 0 – СОС существуют

2. Собственные и долгосрочные заемные источники функционального капитала:

ФК=Капитал + Резервы – Внеоборотные активы + Долгосрочные пассивы

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функциональный капитал). Та часть капитала, которая длительное время находилась в распоряжении предприятия.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (всего источников):

ВИ=Капитал + Резерв – Внеоборот. активы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы

По трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат определяют еще 3 показателя обеспечения запасов и затрат источниками формирования.

ЗЗ → Запасы + НДС

Ф – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

«+» - есть; «-» - нет

Характеристики финансовой устойчивости	I	II	III	IV
1. Излишек или недостаток ФСОС= СОС -	1	0	0	0
2. ФФК= ФК -	1	1	0	0
3. ФВИ= ВИ -	1	1	1	0
	Теоретическая модель	Нормальное устойчивое положение предприятия	Неустойчивое финансовое состояние	Модель кризисного состояния - банкротство

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Встречается крайне редко и характеризуется возможностью работы предприятия исключительно за счет своих собственных средств. Есть в наличии финансовые средства для финансирования запасов и затрат.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия.

Она обеспечивает платежеспособность предприятия и способствует нормальному уровню развития предприятия.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств.

За счет сокращения денежных затрат (ДЗ) и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние.

Состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. в подобной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и денежные затраты (ДЗ) не покрывают его кредитной задолженности.

1. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент капитализации – показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенный в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования– характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

0,6 < < 0,8

3. Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Для промышленного предприятияпредельное значение величины собственных средств является 50 % от итога баланса.

Для торгового предприятия- 20 % от итога баланса.

Для кредитно-финансового учреждения- 10 % от итога баланса (обязательное условие).

4. Коэффициент финансирования– показывает, какая часть деятельности финансируется а счет собственных средств, а какая за счет заемных.

5. Коэффициент финансовой устойчивости– показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

6. Коэффициент финансовой независимости в части формируемых запасов– показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет величины собственного капитала.10 %