Методические указания по выполнению пз№ 5,6

При выполнении практического задания №5,6 происходит закрепление студентами теоретических и практических знаний по теме «Финансовая политика организаций», необходимые для решения конкретных экономических и производственных задач.

Знания и навыки, полученные при выполнении заданий, помогают формированию

ПК 3.1. Участвовать в управлении финансовыми ресурсами организации;

ПК 3.2. Составлять финансовые планы организации;

ПК3.3.Участвовать в разработке и осуществлении мероприятий по повышению эффективности финансово - хозяйственной деятельности организации;

ПК3.4.Обеспечивать осуществление финансовых взаимоотношений с организациями, органами государственной власти и местного самоуправления. Каждая практическая работа рассчитана на 1час 30 минут и состоит из двух частей:

1.Проверка теоретической готовности к выполнению ПЗ (включает выполнение кроссворда, включающий вопросы, требующие раскрытия ключевого теоретического материала по теме).

2.Решение задач. Выводы по показателям.

Дополнительный материал по теме

При хорошем финансовом состоянии предприятие как правило устойчиво (платёжеспособно), а именно постоянно имеет на счетах в банке достаточное количество денежных средств для всех видов расчётов; рационально использует обор. средства.

При плохом финансовом состоянии предприятие периодически или постоянно не платежеспособно, т. е. имеет просроченную задолженность перед бюджетом, банком, поставщиками, а также перед собственными работниками.

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от улучшения качественных показателей, таких как: производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, выполнения плана прибыли, правильная организация материально-технического обеспечения, хорошая организация труда и производства.

В то же время финансовое затруднение предприятия может повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения и в целом ритмичность работы предприятия.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, другими словами – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных обязательств.

Активы – это экономические ресурсы организации в форме имущественных ценностей и прав, предназначенных для использования в хозяйственной деятельности в целях получения прибыли. Наиболее важными для целей финансового управления являются следующие классификации активов: по формам функционирования, по характеру участия в производственном процессе и продолжительности периода оборота, по характеру обслуживания видов деятельности, по степени ликвидности и т.д. Для целей работы рассмотрим только по степени ликвидности.

Под ликвидностью какого-либо  актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Важно подчеркнуть, что здесь речь идет о прохождении различными видами оборотных активов отдельных фаз производственного цикла: ДС => ПЗ => НП => ГП => ДЗ => ДС,  где ДС – денежные средства; ПЗ –производственные запасы; НП – незавершенное производство; ГП – готовая продукция; ДЗ – дебиторская задолженность.

Указанные виды оборотных активов в приведенной схеме рассматриваются как неотъемлемые элементы технологического процесса, т. е., например, запасы сырья – это именно сырье, которое в дальнейшем поступит в производство, а не товар, который при необходимости или желании можно продать. Иными словами, предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформированы в денежные средства, они должны последовательно пройти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность. Только в этом смысле характеризуется ликвидность некоторого актива: он рассматривается не как товар, а как элемент цепочки: Поставка сырья => Производство продукции => Продажа продукции. Оценка ликвидности и платежеспособности баланса может быть проведена на основе  таких методов как, метод поэлементного сравнения отдельных групп пассива и актива баланса и метод расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Основой метода поэлементного сравнения отдельных групп пассива и актива баланса является попарное сопоставление величин отдельных групп активов и пассивов баланса,  позволяющее установить платежеспособность предприятия в различные временные периоды. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения актива в денежные средства без потери стоимости, в составе имущества предприятия выделяют следующие группы:

1.Наиболее ликвидные активы (А₁)

2.Быстро реализуемые активы (А₂)

3.Медленно реализуемые активы (А₃)

4.Труднореализуемые активы (А₄)

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

Наиболее срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сравнить величины сформированных групп.

Выполнение неравенства А1>П1 свидетельствует о платежеспособности компании на момент составления баланса и показывает, что у нее достаточно абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.

Выполнение неравенства А2>П2 (быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы) свидетельствует о платежеспособности в недалеком будущем (срок от 3 до 6 месяцев) при условии своевременных расчетов дебиторов и получение средств от продажи товаров (услуг) в кредит.

Данное сопоставление групп А1 и П1, А2 и П2 позволяет определить текущую ликвидность баланса, характеризующую платежеспособность (или неплатежеспособность предприятия) в краткосрочной перспективе.

Выполнение неравенства А3 > П3 характеризует будущую платежеспособность предприятия при своевременном поступлении денежных средств за реализованные товары (услуги) на период равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Сравнение А3 и П3 характеризует перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство А4 < П4, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Отклонение от представленной системы неравенства характеризует снижение степени ликвидности баланса в отдельных периодах, а изменение знака неравенства на противоположный в каждом из элементов системы указывает на абсолютную неликвидность баланса.

Сопоставление перечисленных групп активов и пассивов позволяет не только выявить сложившийся уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, но и спрогнозировать ликвидность баланса на перспективу. Так, текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избытка ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшем будущем, т.е. для данной ситуации характерно выполнение неравенства: А1+А2 > П1+П2.

Перспективная ликвидность может рассматриваться как прогноз на более отдаленный период (до одного года). Она будет обеспечена при условии, что своевременные поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства: А1 + А2 + А3 > П1 + П2 + П3.