Тема 5. Платежный баланс страны: принципы составления и структура

Семинарское занятие

1. Принципы построения платежного баланса.

2. Счет текущих операций.

3. Счет операций с капиталом и финансовых операций.

4. Резервные активы.

Практическое занятие

1. Проанализируйте динамику сальдо счета текущих операций, счета движения капитала и финансовых операций, изменения официальных резервов (табл. 9, 10). Можно ли говорить о кризисе платежного баланса России?

Таблица 9

Платежный баланс России в 1994-1998 гг. (млрд. долл.)

	1994	1995	1996	1997	1998
Счет текущих операций	8,9	7,8	12,0	4,0	2,4
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами	-8,5	0,0	-3,4	3,8	5,5
в том числе официальные международные резервы (+ - уменьшение, - - увеличение)	1,9	-10,4	2,8	-1,9	5,3
Чистые ошибки и пропуски	-0,3	-7,8	-8,6	-7,8	-7,9

Таблица 10

Баланс по текущим операциям (млрд. долл.)

	1994	1995	1996	1997	1998
Счет текущих операций	8,9	7,8	12,0	4,0	2,4
Товары и услуги	11,0	11,1	17,2	12,8	14,2
Товары	17,7	20,5	22,9	17,4	17,3
Экспорт	67,8	82,7	90,5	89,0	74,7
Импорт	-50,1	-62,2	-67,6	-71,6	-57,4
в том числе челночный	-10,4	-13,3	-20,6	-19,5	-14,3
Услуги	-6,7	-9,4	-5,7	-4,7	-3,1
Доходы от инвестиций и оплата труда	-1,8	-3,4	-5,3	-8,4	-11,4
Текущие трансферты	-0,3	0,1	0,1	-0,3	-0,4
Невозврат экспортной выручки и непогашенные импортные авансы	-3,9	-4,9	-9,8	-11,4	-8,6
Баланс по предоставленным и привлеченным торговым кредитам и авансам	-4,7	0,0	-10,3	-6,9	-6,5
Счет текущих операций (по методу расчетов)	0,3	2,9	-8,1	-14,3	-12,7
Товары и услуги	2,4	6,2	-2,9	-5,5	-0,9
Товары	9,1	15,6	2,8	-0,9	2,2

2. Россия продает 2 млн. т нефти Италии. В российском платежном балансе эта сделка будет показана как:

а) кредит по экспорту товаров и дебет по импорту;

б) кредит по экспорту и дебет по статье притока краткосрочного капитала;

в) кредит по экспорту и дебет по статье притока долгосрочного капитала;

г) кредит по экспорту и дебет по статье резервных активов?

3. Какая из следующих сделок будет зафиксирована по дебету в платежном балансе России:

а) казахская фирма заплатила дивиденд 5 млн. тенге российскому держателю ее акций;

б) Нигерия выплачивает зарплату российскому экипажу самолета, работающему по контракту с нигерийской компанией по перевозке гуманитарных грузов в Мозамбик;

в) "Фольксваген" закупает и привозит оборудование на АЗЛК для налаживания совместного производства;

г) вьетнамец, который уже больше года трудится на лесоповале в Сибири, переводит часть своей зарплаты родственникам, временно живущим в Камбодже?

4. Размещение "Газпромом" очередного евробонда за границей является:

а) импортом капитала и поэтому показывается по дебету;

б) экспортом капитала и поэтому показывается по кредиту;

в) импортом капитала и поэтому показывается по кредиту;

г) экспортом капитала и поэтому показывается по дебету?

5. Как будут отражены в платежном балансе России следующие поступления от операций Аэрофлота:

а) 100 тыс. долл. за перевозку персонала группы Патрисии Каас из Москвы в Париж;

б) 50 тыс. долл. за перевозку аппаратуры и обслуживающего персонала Майкла Джексона из Москвы в Санкт-Петербург;

в) 25 тыс. долл. за перевозку аппаратуры и обслуживающего персонала Филиппа Киркорова из Софии в Прагу?

6. Российский "Сургутнефтегаз" владеет 50 % акций в капитале нефтеперерабатывающего предприятия "Казахбензин" в Казахстане". Прибыль "Казахбензина" составила 200 у.е., из которых 100 у.е. были реинвестированы в производство и100 у.е. выплачены в качестве дивидентов.

"Сургутнефтегаз" предоставил долгосрочный кредит "Казахбензину" на 500 у.е. под 10% годовых. Но, со своей стороны, "Казахбензин" предоставил "Сургутнефтегазу" краткосрочный торговый кредит в 100 у.е. под 15% годовых для закупки у него бензина.

В целях привлечения заемных средств "Сургутнефтегаз" выпустил корпорационные облигации на 100 у.е. под 8% годовых, которые были куплены "Казахбензином".

Зарегистрируйте эти операции в платежном балансе России.

7. Предприятие "Космосвязь" в России находится в 100%-ном владении американской фирмы "Молоролла". "Моторолла" также владеет 100% капитала предприятия "Чехонет" в Чехии. В 1997 г. между этими тремя предприятиями происходят следующие операции:

"Моторолла" осуществляет взнос в уставный капитал "Космосвязи" оборудованием стоимостью 50 у.е.

"Космосвязь" предоставляет кредит в 100 у.е. "Чехонету", по которому "Чехонет" платит процент в размере 5 у.е.

"Чехонет" продает "Космосвязи" товары стоимостью 50 у.е. на условиях торгового кредита, по которому "Космосвязь" платит 4 у.е. в форме процентов.

"Космосвязь" приобретает облигации на сумму 80 у.е., выпущенные "Мотороллой", и получает от нее 8 у.е. в форме процентов по этим облигациям.

Прибыль "Космосвязи", которая вся распределяется в форме дивидендов, составляет 25 у.е.

Как в российском платежном балансе будут отражены эти операции?

8. Экономика описана следующими данными:

• экспорт товаров – 19650 долл.;

• импорт товаров – 21758 долл.;

• граждане страны получают доход от иностранных инвестиций в виде процентных выплат из-за рубежа в размере 3621 долл.;

• страна выплачивает зарубежным инвесторам доход в виде процентов в размере 1394 долл.;

• расходы граждан данной страны на туризм - 1919 долл.;

• доходы данной страны от туризма – 1750 долл.;

• односторонние трансферты страны - 2388 долл.;

• отток капитала из страны – 4174 долл.;

• приток капитала в страну – 6612 долл.

а) Используя эти данные, рассчитайте сальдо текущего счета, финансового счета и платежного баланса страны;

б) Каковы изменения величины официальных валютных резервов страны?

9. Определите типы интеграционных объединений на основании отраженной в табл. 11 информации.

Таблица 11

Тип интеграции	Характерная черта
1	Межгосударственные органы не создаются или действует небольшой межгосударственный секретариат
2	межгосударственный совет на уровне министров и секретариат; Европейская ассоциация свободной торговли (ЕАСТ), Североамериканская зона свободной торговли (НАФТА)
3	Единое тарифное и нетарифное регулирование в отношении третьих стран; встреча глав государств, совет министров, секретариат
4	Свободное движение товаров, услуг, факторов производства интегрирующихся стран
5	Межгосударственные органы наднационального регулирования; в рамках Европейского союза – Комиссия ЕС

10. Мягкая игрушка стоит в стране Х – 10 долл., в стране Y – 9 долл., в стране Z – 6 долл.

1. В стране Х, внешняя торговля которой не влияет на уровень мировых цен, вводится 100%-ный адвалорный тариф на импорт детских игрушек. Почему сюда не будут импортироваться мягкие игрушки из других стран и эта страна будет полностью покрывать спрос на данный товар за счет внутреннего производства?

2. Страны Х и Y создают таможенный союз. Почему в условиях интеграции стране Х не только целесообразно отказаться от собственного производства мягких игрушек и их импорта из страны Z , но и имеет смысл импортировать этот товар из страны Y?

3. Допустим, что в стране Х вводится новый 50%-ный адвалорный тариф на импорт детских игрушек. Почему она посчитает возможным теперь импортировать мягкие игрушки из страны Z?

4. При формировании таможенного союза между странами Х и Y возникают статические и динамические эффекты интеграции. От каких обстоятельств зависит их итоговый результат?

11. Малая страна Б, производящая исключительно промышленные товары, намеривается создать таможенный союз с большой страной А, производящей исключительно сельскохозяйственные и сырьевые товары. В результате такого союза, каким образом, вероятнее всего, изменится благосостояние:

а) увеличится в стране Б;

б) уменьшится в стране А;

в) увеличится в обеих странах;

г) уменьшится в обеих странах.

12. В табл. 12 приведены данные о доле дохода разных факторов в стоимости, добавленной при производстве зерна и сахара, а также в национальном доходе страны.

Таблица 12

Факторы производства	Зерно	Сахар	Национальный доход
Труд	0,35	0,20	0,30
Земля	0,45	0,20	0,35
Капитал	0,20	0,60	0,35

Предположим, что страна обладает сравнительным преимуществом в производстве зерна и в результате установления свободных торговых отношений с другими странами начинает экспортировать зерно и импортировать сахар.

1. Рассчитайте показатели экспортной специализации для каждого из факторов.

2. Если бы факторы совершенно не могли перемещаться между секторами, кто бы выиграл в результате расширения торговли? Кто бы проиграл?

3. Если бы факторы обладали абсолютной мобильностью в пределах страны, кто бы выиграл и проиграл в этом случае?

13. Страны X и Y собираются организовать зону свободной торговли. До этого страна Y импортировала 10 млн. осветительных приборов из третьих стран по 100 долл. каждый, облагавшихся таможенной пошлиной в 30 долл. Цена подобных приборов в стране X составляет 110 долл., в стране Y – 150 долл.

1. Какими будут для страны Y издержки переориентации ее внешней торговли на страну Х после создания зоны свободной торговли?

2.Насколько должен увеличиться объем импорта осветительных приборов страной Y , чтобы компенсировать убытки, вызванные этой ситуацией?

14. Автомобильное колесо стоит в Чехии 100 долл., в России – 80 долл. и в Польше – 60 долл. Чехия – малая страна, и ее внешняя торговля не влияет на уровень мировых цен.

1. В Чехии вводится 100%-ый адвалорный тариф на импорт колес из России и Польши. Будет ли Чехия продолжать импортировать колеса?

2. Если после этого Чехия создаст таможенный союз с Россией, будет ли она сама производить колеса или их импортировать?

3. Какой эффект – создания торговли или отклонения торговли – возникает при создании таможенного союза между Чехией и Россией?

4. Допустим теперь, что в Чехии вводится 50-, а не 100%-ый адвалорный тариф на импорт колес из России и Польши. Будет ли Чехия продолжать импортировать колеса?

5. Если теперь Чехия создаст таможенный союз с Россией, будет ли она сама производить колеса или их импортировать?

6. Какой теперь эффект – создания торговли или отклонения торговли – возникает при создании таможенного союза между Чехией и Россией?

15. Предположим, что спрос и предложение на рынке телевизоров в США характеризуется данными, представленными в табл.13.

Таблица 13

Цена, долл.	Объем спроса, млн. шт.	Объем предложения, млн. шт.
50	5	2
100	4	3
150	3	4
200	2	5

Спрос и предложение на рынке телевизоров в Японии характеризуется данными, представленными в табл. 14.

Таблица 14

Цена, иен	Объем спроса, млн. шт.	Объем предложения, млн. шт.
10000	2,5	1
20000	2,0	3
30000	1,5	5
40000	1,0	7

Допустим, что между странами существует свободная взаимная торговля. Валютный курс: 1 долл.-200 иен.

1. Какова будет равновесная мировая цена на телевизор?

2. Какая страна будет экспортировать телевизоры?

3. Каков будет объем экспорта?